Bergerak utama
State Street Global Advisors - firma yang mencipta dana yang didagangkan di bursa perdagangan pertama Amerika Syarikat (ETF) yang pertama pada tahun 1993 dan keluarga SPDR ETF - mengurus portfolio 11 ETF berasaskan sektor berikut:
- Sektor SPDR Sektor Perindustrian (XLI) Sektor SPDR Pilih Sektor Bertauliah Sektor SPDR (XLY) Tenaga Pilih Sektor SPDR Dana (XLE) Teknologi Pilih Sektor SPDR Dana (XLK) Perkhidmatan Komunikasi Pilih Sektor SPDR Dana (XLC) Stok Pengguna Pilih Sektor SPDR Dana (XLP) Bahan Pilih Sektor SPDR Dana (XLB) Utiliti Pilih Sektor SPDR Dana (XLU) Sektor Awam Pilih Sektor SPDR Dana (XLV) Harta Tanah Pilih Sektor SPDR Dana (XLRE)
ETF berasaskan sektor telah menjadi sangat popular di kalangan peniaga individu dan profesional kerana bayaran yang rendah dan kepelbagaian segera yang mereka berikan. Walaupun saya menghargai ETF ini - dan juga dana berasaskan sektor yang diuruskan oleh iShares, Vanguard dan lain-lain - untuk potensi aset portfolio yang mereka, saya juga menyukainya kerana mereka memberikan saya cara mudah untuk memantau apa yang berlaku dalam pasaran saham.
Mengenal pasti sektor-sektor mana yang baik, dan sektor yang tidak, memberikan pandangan kepada sentimen pedagang dan di mana pasaran mungkin akan berlaku pada masa akan datang. Bentuk analisis intra-pasaran ini sering dipanggil analisis putaran sektor.
Misalnya, apabila sektor budi bicara kewangan, teknologi, industri dan pengguna lebih baik daripada sektor lain, ia biasanya merupakan tanda bahawa sentimen pedagang yakin dan ekonomi mendasar. Sebaliknya, apabila sektor utiliti, penjagaan kesihatan, harta tanah dan pengguna mengatasi prestasi, ia biasanya menjadi tanda bahawa sentimen pedagang goyah dan ekonomi yang mendasarinya tidak berfungsi juga.
Mana-mana tangkapan yang sektor-sektor yang lebih baik pada masa ini? Jika anda melihat carta semua 11 Pilih Sektor SPDR Sektor, anda hanya akan mendapati dua yang berdagang di atas tertinggi 2018 masing-masing: XLU dan XLRE. Kedua-dua sektor ini dibenarkan berkembang dalam tempoh dua suku terakhir ketika hasil Perbendaharaan 10 tahun (TNX) telah menurun dan kekal di bawah 3%, menjadikan hasil dividen saham dalam kedua-dua sektor ini lebih berdaya saing berbanding dengan perbandingan.
Walau bagaimanapun, nampaknya langkah ke dalam stok utiliti, khususnya, telah dipacu oleh lebih daripada sekadar mencari hasil dividen yang kukuh. Peniaga nampaknya beralih dari saham yang lebih agresif, berisiko dan ke saham yang lebih konservatif dan bertahan. Saham utiliti telah lama dianggap pegangan pertahanan kerana kedua-dua dividen stabil mereka dan model perniagaan yang stabil, walaupun semasa kemelesetan ekonomi. Walaupun kebanyakan pengguna akan menarik balik perbelanjaan budi bicara semasa kemelesetan, hampir semua pengguna akan terus membayar bil utiliti mereka.
Peralihan ini menunjukkan bahawa peniaga masih mahu mengekalkan pendedahan ekuiti dalam portfolio mereka, tetapi mereka mahu menjadi lebih berhati-hati dalam pendekatan mereka. Melihat ini, saya cenderung untuk berfikir S & P 500 dan indeks stok utama lain akan terus menghadapi rintangan kerana mereka cuba untuk kembali ke tahap tinggi 2018 mereka.
S & P 500
S & P 500 bermula minggu ini dengan bang, tetapi doji nisan hari ini mungkin menandakan berakhirnya lantunan. Gravestone dojis biasanya menandakan berakhirnya rintangan kenaikkan harga apabila para pedagang cuba untuk menolak harga yang lebih tinggi tetapi tidak mampu menahan ke tahap yang tinggi dan akhirnya memberikan kembali sebahagian besar keuntungan mereka pada hari itu.
Jika itu berlaku, dan bouncing harga jangka pendek berakhir, S & P 500 akan gagal mencapai 2, 800 (kotak merah) setelah mencapai tahap itu sekali pada akhir Februari dan sekali lagi pada awal bulan Mac (kotak hijau).
Saya menunjukkan ini kerana kita telah melihat corak ini sebelum ini. S & P 500 melantun dan menembusi rintangan pada 2, 800 pada pertengahan Oktober 2018 dan sekali lagi pada awal November 2018 (kotak hijau) sebelum melantun dan gagal mencapai 2, 800 pada awal Disember 2018 (kotak merah).
Kita semua tahu apa yang berlaku pada S & P 500 selepas indeks gagal naik sehingga 2, 800 tahun lepas. Sekarang, saya tidak mengatakan bahawa S & P 500 ditakdirkan untuk turun kembali ke 26 Dis, 2018, rendah daripada 2, 346.58. Sebenarnya terdapat perbezaan yang signifikan antara pola yang kita lihat pada tahun 2019 berbanding pola yang kita lihat pada tahun 2018.
Corak yang sedang berkembang kini jauh lebih ketat. Sedangkan S & P 500 mengayunkan antara sokongan pada 2, 630 dan rintangan pada 2, 800 pada 2018, indeks itu hanya menurun kepada 2, 720 sebelum mencari sokongan pada 2019. Ini memberitahu saya bahawa, walaupun S & P 500 akan menarik balik selepas tahap yang lebih tinggi ia ditubuhkan hari ini, ia tidak akan berkurangan setakat ini. Melihat carta, 2, 630 masih nampaknya tahap sokongan yang hebat dalam jangka pendek.
:
ETFs untuk Strategi Putaran Sektor
Rotasi Sektor: Mengetahui Essentials
7 Strategi Perdagangan ETF Terbaik untuk Pemula
Petunjuk Risiko - Saham Kecil-Cap
Penunjuk lain yang saya sukai untuk menentukan bagaimana pedagang yakin tentang masa depan pasaran saham terdekat adalah carta kekuatan relatif antara Russell 2000 (RUT) dan S & P 500 (SPX).
Saham-saham kecil, seperti yang membentuk RUT, cenderung mengungguli ketika para pedagang yakin dan bersedia mengambil risiko lebih dengan harapan mencapai pulangan yang lebih besar. Sebaliknya, saham besar-besaran, seperti yang membentuk SPX, cenderung mengungguli apabila peniaga kurang percaya diri dan tidak sanggup mengambil risiko. Carta kekuatan relatif RUT / SPX menyerlahkan perubahan dalam sentimen ini dengan bergerak lebih tinggi apabila stok topi kecil lebih tinggi dan bergerak lebih rendah apabila stok topi besar melebihi prestasi.
Selepas melonjak lebih tinggi pada awal tahun 2019, carta RUT / SPX telah turun kembali untuk menguji semula tahap harga menurun yang berkhidmat sebagai rintangan pada carta dari awal Oktober 2018 hingga 11 Februari 2019. Jika tahap ini boleh dianggap sebagai sokongan baru Tahap ini akan menunjukkan bahawa peniaga masih yakin menuju ke perbatasan terakhir Q1 2019, dan S & P 500 mungkin mempunyai peluang untuk melepasi di atas 2, 800. Walau bagaimanapun, jika RUT / SPX rosak melalui tahap ini, tonton S & P 500 untuk merendahkan di bawah 2, 800 untuk masa hadapan yang boleh dijangka.
:
S & P 500 vs Russell 2000 ETF: Yang Harus Anda Dapatkan?
Apakah Indeks Volatiliti Russell 2000® CBOE (RVX)?
ETF Terbaik kepada Ekuiti AS Kecil Kecil
Pokoknya
Sama ada kita melihat prestasi stok utiliti atau stok kecil, mesej semasa adalah sama: pedagang masih mahu membeli stok, tetapi mereka menjadi semakin berhati-hati dalam pendekatan mereka.
Ini tidak semestinya sesuatu yang buruk. Jajaran penyatuan yang berpanjangan untuk S & P 500 bukanlah perkara terburuk yang boleh berlaku di Wall Street. Tetapi jika sentimen tidak menjadi lebih menaik, S & P 500 tidak mungkin mencabar yang tinggi sepanjang tahun 2018.
