Isi kandungan
- Dana Runcit Komoditi
- Dana Bersama Ekuiti
Reksadana biasanya melabur dalam kelas aset bukan tradisional seperti saham dan sekuriti pendapatan tetap seperti bon. Sesetengah, bagaimanapun, juga menggunakan kontrak derivatif seperti opsyen dan niaga hadapan. Ini wujud sebagai kategori dana bersama yang mengkhususkan diri dalam melabur dalam instrumen derivatif yang akan berada di bawah kategori yang lebih umum dalam 'dana khusus' Dana ini mungkin merupakan alat pelaburan yang sangat baik untuk pelabur yang ingin mempelbagaikan portfolio mereka dengan pilihan dan niaga hadapan untuk saham dan komoditi pelbagai syarikat. Walau bagaimanapun, perhatikan bahawa penggunaan derivatif juga boleh meningkatkan risiko dari dana.
Walaupun kebanyakan dana di luar sana tidak menggunakan opsyen dan niaga hadapan, banyak dana lindung nilai. Walau bagaimanapun, dana lindung nilai sering tidak tersedia untuk pelabur biasa manakala dana bersama dan ETF adalah.
Takeaways Utama
- Reksadana adalah kumpulan wang yang dikendalikan secara profesional yang melabur secara tradisinya dalam stok dan bon. Namun, sesetengah dana bersama menggunakan kontrak derivatif seperti opsyen dan niaga hadapan untuk meningkatkan pulangan atau menjana pendapatan. Dana Komuniti sering akan mengadakan kontrak niaga hadapan dan bukan aset asas fizikal. Sesetengah dana ekuiti boleh menggunakan opsyen sama ada melindung nilai beberapa risiko atau menjana pendapatan melalui penulisan panggilan tertutup.
Opsyen dan Niaga Hadapan dalam Dana Runcit Komoditi
Dana bersama yang pakar dalam menghasilkan pulangan daripada perubahan harga komoditi biasanya memegang komoditi niaga hadapan dan saham syarikat yang mengekstrak dan menjual pelbagai komoditi, seperti minyak, emas, gas, perak dan logam berharga lain. Niaga hadapan boleh menjadi sebahagian besar dari pegangan dana bersama jika dana ingin mengejar spekulasi agresif dan strategi perdagangan yang memaksimumkan jumlah pulangan dari pasaran komoditi. Melabur dalam komoditi sangat berisiko, dan dana bersama biasanya menggunakan teknik pelaburan yang canggih dan mengupah pengurusan yang cekap. Ini boleh menyebabkan nisbah perbelanjaan yang sangat tinggi yang dikenakan oleh dana bersama.
Sebagai contoh, Dana Kelas Komoditi Rydex Basic H (NASDAQ: RYMBX) melabur dalam pelbagai produk dagangan bursa, termasuk instrumen derivatif berkaitan komoditi seperti pilihan komoditi dan niaga hadapan. Dana mengenakan nisbah perbelanjaan kasar yang tinggi sebanyak 1.77% pada Mei 2018.
Dana Bersama Ekuiti yang Menggunakan Derivatif
Sesetengah dana bersama melabur dalam stok tetapi juga memegang opsyen dengan tujuan meminimumkan risiko penurunan dan volatiliti portfolio mereka. Pembelian pelindung umumnya merosot pulangan keseluruhan kerana premium opsyen mesti dibayar, tetapi mereka juga menghalang kerugian yang teruk dalam pasaran beruang atau kemalangan pasaran.
Orang lain terlibat dalam penulisan panggilan tertutup untuk menjana pendapatan, seperti Saham Kelas A Gateway (NASDAQ: GATEX) yang melabur terutamanya dalam ekuiti topi besar yang termasuk dalam Indeks S & P 500. Walau bagaimanapun, dana itu menjual opsyen panggilan berbanding portfolionya dan menggunakan hasil untuk membeli pilihan, yang membolehkan GATEX melindung nilai keseluruhan portfolio daripada turun naik dan kejatuhan harga secara tiba-tiba. (Untuk lebih lanjut, lihat Letakkan Dasar-dasar Opsyen.)
