Apa itu Beli-Side?
Institusi kewangan Wall Street termasuk segmen yang disebut beli-belah. Para profesional membeli belah bekerja dengan firma insurans, dana bersama, dan dana pencen kerana mereka membeli sekuriti besar sekuriti untuk pengurus dana.
Berbanding dengan profesional membeli-belah adalah menjual. Tidak seperti pembeli, usaha sampingan tidak termasuk membuat pelaburan langsung. Sebaliknya, mereka membantu pasaran pelaburan dengan cadangan untuk menurunkan, meningkatkan, dan menetapkan harga sasaran untuk pelaburan.
Bersama-sama, kedua-dua pihak (membeli & menjual) membentuk aktiviti utama Wall Street.
Buy-Side Explained
Perniagaan yang terlibat dalam aktiviti pembelian akan membeli saham, sekuriti, dan produk kewangan lain berdasarkan keperluan dan strategi keperluan portfolio syarikat atau klien mereka. Aktiviti belian beli berlaku dalam banyak tetapan yang tidak terhad kepada institusi kewangan yang disebutkan di atas. Mereka juga bekerjasama dengan dana lindung nilai, amanah, dana ekuiti, dan pedagang proprietari untuk membekalkan aset yang diperlukan oleh entiti komersial yang besar ini.
Takeaways Utama
- Buy-side adalah segmen Wall Street yang terdiri daripada institusi pelaburan yang membeli sekuriti untuk tujuan pengurusan wang. Pihak menjual bertentangan dengan sisi beli, hanya menyediakan cadangan pelaburan. Perniagaan yang terlibat dalam aktiviti membeli-belah akan membeli saham, sekuriti, dan produk kewangan lain berdasarkan keperluan dan strategi keperluan portfolio syarikat atau klien mereka.
Titans Pelaburan Belian Buy-Side
Keseluruhan titik pelaburan belian adalah untuk mencipta nilai untuk pelanggan firma. Mereka melakukan ini dengan mengenal pasti dan membeli aset yang kurang mahal yang mereka percaya akan menghargai dari masa ke masa. Oleh kerana membeli-belah melibatkan membeli blok besar sekuriti pasaran, syarikat yang paling berprestij sering mempunyai banyak kuasa pasaran. Tarian pasaran ini juga ditonton oleh para pelabur dan media.
$ 6.3 trilion
BlackRock ialah pengurus pelaburan beli terbesar di dunia dengan aset di bawah pengurusan (AUM) pada AS $ 6.3 trilion pada September 2018.
Firma-firma seperti BlackRock dan Vanguard boleh mempengaruhi harga pasaran kerana mereka membuat pelaburan besar-besaran dalam nama-nama tunggal. Walau bagaimanapun, pelaburan ini biasanya tidak didedahkan dalam masa nyata dan boleh agak seperti hantu untuk peniaga pasaran. Pemfailan Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti (SEC) 13-F memerlukan pendedahan awam oleh pengurus membeli-belah untuk semua pegangan yang dibeli dan dijual setiap suku tahun.
Berikutan Pelaburan Belian Beli
Pemfailan suku tahunan 13-F adalah sumber disyorkan untuk semua jenis pelabur dalam mengikuti beberapa pelaburan dan pelabur utama pasaran. Warren Buffett dan firmanya, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), adalah contoh bagaimana para pelabur pembelian berikut dapat membimbing pendekatan pelaburan.
Selanjutnya, ramai pelabur akan melihat pegangan pelabur besar ini, dan perubahan dalam pegangan tersebut, khususnya sekuriti sebagai pertimbangan untuk membuat transaksi sendiri. Data ini boleh didapati melalui beberapa sumber dalam talian. Sebagai contoh, data menunjukkan bahawa sehingga Disember 2018, Berkshire mempunyai kepentingan besar dalam Apple (AAPL) pada 21.5%. Pada masa itu, Berkshire memegang 5.29% daripada jumlah keseluruhan saham Apple.
Kelebihan Buy-Side
Pelabur sampingan mempunyai banyak kelebihan berbanding peniaga lain. Mereka boleh membuat transaksi besar-besaran yang meminimumkan kos perdagangan. Mereka juga mempunyai akses kepada pelbagai sumber dagangan dalaman yang sangat luas yang membantu mereka menganalisis, mengenalpasti, dan bertindak atas peluang pelaburan dalam masa nyata.
Walaupun pelabur-pelabur belian dikehendaki mendedahkan pegangan mereka dalam 13-F, maklumat ini hanya tersedia setiap suku tahun. Secara keseluruhannya, secara umum boleh menjadi lebih berfaedah bagi penganalisis membeli dan penganalisis saham untuk menyimpan senarai penyelidikan dan kajian pelaburan mereka. Tahap persaingan yang tinggi di pasaran membeli-belah dan sifat perniagaannya biasanya menghasilkan privasi di sekeliling semua ide dagangan untuk kelebihan dagangan yang paling optimum.
Penganalisis membeli juga akan mematuhi peraturan Pertubuhan Komisen Sekuriti Antarabangsa (IOSCO).
Kewajipan Penganalisis Beli-Side
Penganalisis membeli-belah memainkan peranan yang penting dalam pertukaran beli-belah. Penganalisis membeli secara kerap bekerja di firma bukan broker termasuk pencen dan penyedia dana bersama. Penganalisis ini memberikan cadangan berdasarkan penyelidikan yang dimaksudkan hanya untuk penggunaan penyedia dana yang besar ini. Pelabur individu mungkin melihat cadangan menjual, tetapi kerja-kerja membeli di belakang tabir di firma besar, dan strategi penyelidikan dan hasil analisa mereka disimpan secara peribadi.
Penganalisis yang bekerja di bahagian beli terlibat dalam penyelidikan kewangan syarikat dan pembangunan strategi pelaburan, yang biasanya melibatkan penyelidikan mendalam dan pemodelan kewangan. Mereka juga boleh bercakap terus kepada syarikat di mana mereka mempunyai minat pelaburan. Penganalisis beli-belah terutamanya mencari syarikat yang sesuai untuk strategi portfolio berdasarkan parameter pelaburan tertentu dan syarikat yang akan menghasilkan pulangan tertinggi dari masa ke masa.
Memandangkan peranan penganalisis membeli-belah dan penganjur menjual berbeza, sesetengah firma boleh menggunakan dasar tertentu untuk memastikan usaha penyelidikan dibahagikan. Di firma dengan kedua-dua penganalisis beli belah dan penganjur, "Tembok China" boleh dibina untuk memisahkan kedua-dua jabatan, yang biasanya melibatkan prosedur dan dasar keselamatan yang menghalang interaksi antara dua unit.
Contoh Dunia Sebenar
Dalam industri perkhidmatan kewangan, pengurus dana bersama dan pengurus dana pertukaran utama yang pelabur bergantung kepada pengurusan pelaburan yang popular adalah sebahagian daripada firma membeli pihak yang paling terkenal. Data statistik melalui September 2018 mengenal pasti perkara berikut sebagai firma membeli beli terbesar di dunia oleh aset di bawah pengurusan.
- BlackRock $ 6.3 trilionVanguard Kumpulan $ 4.94 trilionState Street Global Advisors $ 2.78 trillionFidelity $ 2.45 trillionBNY Mellon Investment Management $ 1.89 trillion
