Bergerak utama
Ia adalah setengah hari di pasaran hari ini yang berakhir dengan keuntungan besar untuk lembu jantan dan rekod sepanjang masa di S & P 500. Saya tidak tahu sama ada saya dapat menerangkan sepenuhnya kegembiraan hari ini, tetapi kerana saya menantikan Biro Laporan pengangguran Statistik Buruh '(BLS), saya rasa saya mungkin mempunyai teori.
Sepanjang 10 tahun yang lalu, laporan BLS positif (di atas 200K pekerjaan) telah diikuti oleh pulangan positif 30 hari pada S & P 500 lebih sedikit daripada 70% masa. Laporan negatif (kurang daripada 100K pekerjaan) mempunyai hubungan hampir rawak dengan pulangan 30 hari akan datang, melainkan kita menyesuaikan sampel itu untuk satu perbezaan kecil.
Sekiranya laporan itu negatif dan Fed terlibat dalam pelonggaran monetari (cth. Kadar pemotongan), maka pasaran telah lebih tinggi 30 hari kemudian 80% masa. The Fed belum lagi menaikkan harga, tetapi pasaran adalah harga hampir 100% kemungkinan ia akan melakukannya pada bulan Julai, jadi saya fikir ini layak sebagai tempoh pelonggaran.
Peniaga mungkin tergesa-gesa untuk masuk ke pasaran sebelum laporan pada pagi hari Jumaat untuk memanfaatkan reaksi yang mungkin berlaku. Ini salah satu situasi di mana berita baiknya adalah berita baik, dan berita buruk adalah berita baik kerana itu bermakna Fed akan terus mereda. Anda boleh melihat contoh yang saya maksudkan dari 2012 dalam carta berikut. BLS melaporkan sedikit kerja baru sebanyak 69K pada bulan Mei. Ini adalah sebelum Fed melancarkan pusingan ketiga pelonggaran kuantitatif (QE-III).
Terdapat satu lagi kaveat kecil untuk statistik ini: keuntungan selepas laporan buruk biasanya terkumpul pada minggu pertama selepas data telah dikeluarkan. Reaksi pada tahun 2012 adalah sejenis outlier dalam hal itu. Ini bermakna harga mungkin berada pada paras yang lebih tinggi seperti laporan bank besar yang akan melepaskan pendapatan suku kedua dalam masa dua minggu.
S & P 500
Seperti yang saya nyatakan, S & P 500 mencapai rekod sepanjang masa yang hampir sama hari ini, yang tidak sepadan dengan stok kecil atau stok pengangkutan. Menurut Teori Dow, kami masih ingin melihat pengangkutan (atau sekurang-kurangnya topi kecil) mencapai tahap tertinggi sebagai pengesahan sebelum mengira keuntungan yang jauh lebih besar daripada S & P 500.
Saya mengesyaki bahawa banyak sebab S & P 500 memimpin indeks lain hari ini adalah berita bahawa Christine LaGarde (bekas ketua IMF) telah dicalonkan untuk memimpin Bank Pusat Eropah (ECB). LeGarde dianggap sebagai merpati monetari, dan syarikat multinasional besar di S & P 500 lebih baik untuk memanfaatkannya daripada kebanyakan topi kecil.
Pencalonannya mungkin tidak akan membantu defisit perdagangan Amerika Syarikat - sebab yang jelas untuk "perang perdagangan" - yang melanda tinggi lima hari ini. Itu akan menjadi isu bagi pelabur AS untuk menonton dengan teliti.
:
Apa yang Anda Perlu Tahu Mengenai Laporan Pekerjaan
Keuntungan vs Pendapatan: Apa Perbezaannya?
Apa Yang Diharapkan Daripada Pendapatan Abjad
Petunjuk Risiko - Penjimatan Mata Wang Mata Wang
Dari perspektif risiko, saya masih mencari tanda-tanda bahawa prospek meningkat dari trend mata wang selamat. Seperti yang saya nyatakan dalam Penasihat Carta minggu lalu, yen Jepun (JPY) adalah proksi yang baik untuk selera risiko kerana ia dipinjam untuk membiayai pembelian aset berisiko. Ini adalah sebahagian daripada apa yang dipanggil "menjalankan perdagangan" di pasaran forex.
Jika saya meneutralkan kesan turun naik baru-baru ini dolar AS, yen masih kelihatan sangat kuat. Dalam carta berikut, saya telah menyeberang JPY dengan pound British (GBP), di mana trend negatif menunjukkan bahawa JPY semakin menentang GBP kerana kosnya lebih rendah, lebih kuat, JPY untuk membeli GBP. Perbandingan ini sama dengan mata wang rizab lain berbanding dengan JPY juga.
Sekiranya pelabur beralih kepada prospek yang lebih yakin, kami menjangkakan untuk melihat JPY melemahkan. Tidak mustahil pasaran merosot pada JPY yang lebih kukuh, tetapi ia tidak biasa. Kadar pertukaran silang adalah menggoda dengan sokongan dalam kisaran 135.70, yang boleh berubah menjadi titik pivot minggu depan. Jika demikian, saya fikir prospek untuk Julai akan dipertingkatkan.
:
Dagangan Forex: Panduan Permulaan
Adakah Ia Mungkin Mengukur Sentimen Investor?
Mengapa Pelabur Besar Menonton $ 194 Bilion Pasaran Adakah Tinggi pada Ganja
Bottom Line - Harapan Pendapatan Adakah Bar Rendah
Walaupun laporan buruh dan berita perdagangan yang berpotensi pada hari Jumaat penting, pendapatan akan menguasai ramalan musim panas ini. Laporan bank besar dijadualkan bermula minggu 15 Julai, dan pada minggu berikutnya, prospek pendapatan harus mudah diperkirakan.
Saya fikir masih terdapat keyakinan bahawa stok boleh mengekalkan tahap tertinggi mereka. Zacks Research melaporkan penurunan anggaran sebanyak 2.9% dalam pendapatan untuk suku kedua, iaitu bar rendah. Ia tidak akan mengambil banyak masa untuk memberi pandangan lebih positif jika panduan dan / atau keputusan dapat menewaskan jangkaan yang diturunkan.
