Apa itu titik putus?
Titik henti, untuk dana bersama beban, adalah jumlah dolar bagi pembelian saham dana yang melayakkan pelabur untuk caj jualan yang dikurangkan. Titik henti menawarkan pelabur diskaun untuk membuat pelaburan yang lebih besar. Pembelian itu boleh dibuat secara sekaligus atau dengan bayaran yang mengejutkan dalam tempoh masa tertentu. Bentuk pembelian pelaburan dalam dana haruslah didokumenkan oleh surat niat.
Takeaways Utama
- Titik henti untuk dana bersama adalah jumlah dolar bagi pembelian saham dana yang melayakkan para pelabur untuk caj jualan yang berkurang. Titik titik permulaan membenarkan bayaran yang dikurangkan untuk pembelian yang besar, yang sering memberi manfaat kepada pelabur institusi. Titik titik ditentukan oleh dana bersama dan bersepadu dalam proses pengedaran dana. Hak pengumpulan (ROA) memberikan pemegang saham reksadana yang sedia ada berpotensi untuk mengurangkan beban (komisen) apabila membeli lebih banyak saham dana untuk mencapai titik putus.
Memahami Breakpoints
Titik henti ditetapkan pada pelbagai peringkat untuk menawarkan pelabur diskaun ke atas caj jualan apabila mereka membuat pelaburan yang lebih besar. Titik henti ditentukan oleh dana bersama dan terintegrasi dalam proses pengedaran dana. Mereka biasanya ditawarkan untuk dana dengan caj jualan front-end tetapi mungkin tersedia untuk jenis jualan lain juga.
Dana bersama dikehendaki memberikan penjelasan mengenai titik putus dan keperluan kelayakan dalam prospektus dana. Dengan mencapai atau melepasi titik putus, pelabur akan menghadapi caj penjualan yang lebih rendah dan menjimatkan wang.
Diskaun Breakpoint sering bermula pada $ 25, 000. Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) menyediakan contoh berikut mengenai jadual diskaun breakpoint:
Pelaburan dan Caj Jualan
- Kurang dari $ 25, 000 5.00% Sekurang-kurangnya $ 25, 000, tetapi kurang dari $ 50, 000 4.25% Sekurang-kurangnya $ 50, 000, tetapi kurang daripada $ 100, 000 3.75% Sekurang-kurangnya $ 100, 000, tetapi kurang dari $ 250, 000 3.25% Sekurang-kurangnya $ 250, 000, tetapi kurang dari $ 500, 000 2.75% kurang dari $ 1 juta 2.00% $ 1 juta atau lebih Tiada caj jualan
Kelayakan Breakpoint
Apabila dana bersama menawarkan potongan harga, terdapat beberapa cara yang dapat dilakukan oleh pelabur. Jika pembelian awal pelabur mencapai titik putus, mereka boleh mengharapkan untuk menerima kadar diskaun yang sama.
Memandangkan jadual breakpoint FINRA, andaikan bahawa pelabur bercadang untuk melabur $ 100, 000 dalam kumpulan wang bersama beban hadapan dengan caj jualan standard sebanyak 5.00%, atau $ 5, 000. Oleh kerana dana menawarkan titik putus, caj jualan front-end pelabur akan dikurangkan kepada 3.25% atau $ 3, 250. Titik putus-putus membantu pelabur ini untuk menyelamatkan $ 1, 750 pada urus niaga.
Reksadana juga membolehkan para pelabur untuk memenuhi syarat untuk titik putus melalui Surat Niat dan hak akumulasi (ROA).
Surat Niat
Surat Niat (LOI) membolehkan pelabur layak untuk titik putus dengan melakukan suatu jadual pelaburan dalam tempoh masa. Surat Niat adalah dokumen formal yang ditandatangani oleh pelabur yang menggariskan rancangan mereka untuk pelaburan dalam dana. LOI biasanya akan membenarkan pelaburan masa depan dipertimbangkan dalam tempoh 13 bulan akan datang. Dengan LOI seorang pelabur boleh menerima jualan breakpoint caj berkaitan dengan jumlah pelaburan mereka.
Sebagai contoh, andaikan pelabur baru ingin membuat pelaburan $ 50, 000 dalam dana. Dana mengikuti jadual bayaran sampel yang dinyatakan di atas dan mempunyai caj jualan standard sebanyak 5.00%. Sekiranya pelabur membuat pembayaran sepuluh $ 5, 000 dalam tempoh 13 bulan akan datang melalui Letter of Intent maka pelabur akan membayar caj penjualan sebanyak 3.75% untuk setiap pelaburan.
Hak Pengumpulan
Hak pengumpulan (ROA) membenarkan pelabur membayar caj jualan berdasarkan jumlah pelaburan mereka dalam dana. Anggapkan pelabur baru dari contoh di atas ingin membuat pelaburan tambahan selepas Surat Niat telah tamat. Apa-apa pelaburan tambahan akan dikenakan caj jualan sebanyak 3.75% sehingga pelabur mencapai titik puncak berikutnya $ 100, 000.
Dalam sesetengah kes, hak pengumpulan mungkin melampaui sekadar kelas saham yang disasarkan untuk pelaburan. Para pelabur harus berusaha memahami pemahaman yang jelas tentang titik putus dana dan semua kelayakan untuk memastikan mereka menerima diskaun terbesar yang mereka berhak.
