Pada akhir bulan April, terdapat hampir 7, 400 produk dagangan bursa (ETP), termasuk dana dagangan bursa (ETF), disenaraikan di seluruh dunia dengan gabungan $ 4.969 trilion dalam aset di bawah pengurusan.
Dalam penyelidikan baru yang dikeluarkan awal minggu ini, BlackRock, Inc. (BLK), pengurus aset terbesar di dunia, menyoroti beberapa faktor yang boleh mendorong aset ETF global melebihi $ 12 trilion menjelang akhir tahun 2023. BlackRock adalah syarikat induk iShares, penaja ETF terbesar. Penyelidikan menunjukkan bahawa aset ETF global akan meningkat kepada $ 6 trilion menjelang akhir tahun 2019 dan $ 7 trilion menjelang akhir tahun berikutnya sebelum mencapai $ 8.5 trilion pada akhir tahun 2021.
Sekiranya ramalan itu membuktikan dengan tepat, ia akan meneruskan trend pertumbuhan yang menakjubkan untuk ETF, yang bermula abad ini dengan hanya $ 100 bilion dalam aset gabungan di bawah pengurusan, menurut data BlackRock. Bagi tempoh 10 tahun yang berakhir pada 30 April, 2018, kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) untuk aset ETF global adalah hampir 19%.
"Pertumbuhan ETF sering dikaitkan semata-mata kepada prestasi kukuh indeks saham mudah berbanding pengurus aktif warisan sejak krisis kewangan, " kata BlackRock. "Pandangan ini salah membayangkan bahawa para pelabur telah meninggalkan percubaan mereka untuk mengalahkan pasaran dan pertumbuhan ETF pada masa depan bergantung kepada pemilihan saham yang tidak bersuara."
Pengurus aset menyatakan bahawa satu pemangkin utama untuk pertumbuhan ETF adalah peningkatan kepentingan peruntukan aset ke atas pemilihan sekuriti individu. ETF telah menjadi alat peruntukan aset yang digemari kerana banyak adalah cecair, mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah dan menawarkan pendedahan pelabur kepada kelas aset yang banyak, termasuk beberapa yang sebelumnya mahal atau sukar diakses.
Faktor-faktor lain
Pelabur institusi dijangka memacu pertumbuhan aset ETF di pelbagai bidang. "Institusi global seperti syarikat insurans, dana pencen, pengurus aset dan endowmen semakin menggunakan ETF sebagai alat untuk melabur taktikal sebagai tambahan kepada kenderaan pelaburan jangka panjang, " kata BlackRock. "Kira-kira satu pertiga daripada pelabur institusi AS yang ditinjau pada 2017 merancang untuk menambah peruntukan ETF pada tahun depan. Satu kaji selidik berpusat di Eropah mendapati bahawa 40% institusi merancang untuk meningkatkan peruntukan ETF mereka dalam tempoh yang sama."
Strategi berasaskan faktor, atau beta pintar, juga dijangka membantu ETF terus memaksa aset daripada dana bersama yang diuruskan secara aktif. "Beberapa faktor, seperti nilai, mengesan akarnya kembali ke tahun 1920. ETF pada tahun-tahun kebelakangan ini telah meluaskan akses kepada faktor ganjaran lain, termasuk momentum, kualiti, saiz dan turun naik yang rendah, " menurut BlackRock. (Untuk lebih lanjut, lihat: Survei Mengesahkan Trajektori Pertumbuhan Beta Pintar .)
Bayaran Yuran
Seperti yang telah banyak didokumenkan, yuran rendah merupakan faktor penting di sebalik pelabur yang meninggalkan dana aktif pricier untuk dana indeks dan ETF. Walaupun kos jatuh di seluruh alam dana, ETF pasif dan dana indeks adalah jauh lebih murah berbanding saingan aktif mereka.
"Aliran wang menggambarkan putaran selama sedekad dari dana bersama aktif ke ETF, terutamanya dalam ekuiti AS: Sekitar $ 930 bilion keluar dari dana ekuiti AS yang diurus secara aktif dari tahun 2009 hingga 2017, manakala kira-kira $ 848 bilion berpindah ke ETF yang setanding dalam tempoh yang sama, " kata BlackRock. Tahun lepas, hanya satu daripada 10 teratas ETF dari segi aset baru ditambah mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.20% atau lebih tinggi. Tahun ini, jumlah itu juga satu. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Meminimumkan Bayaran ETF .)
