Bagi kebanyakan orang pilihan saham adalah tambahan kepada pampasan asas mereka dan peluang untuk keuntungan jika syarikat itu berfungsi dengan baik. Namun, setiap tahun, dianggarkan lebih daripada 10% pilihan dalam masa tamat tidak dilaksanakan. Beberapa pemilik pilihan kesilapan yang lain termasuk menjual saham-saham yang dimiliki awal dan hilang pada penghargaan masa depan, tidak mengambil tindakan untuk melindungi keuntungan apabila pilihan telah dihargai nilai, menunggu sehingga minit terakhir dan melaksanakan pilihan pada tamat tempoh, gagal merancang cukai sehingga mereka disebabkan, dan tidak mempertimbangkan isu-isu kepelbagaian risiko dan portfolio. Kami akan membantu anda menguruskan pilihan saham anda dengan lebih berkesan.
Perkara pertama dahulu. Terdapat dua jenis pilihan saham yang mempunyai peraturan yang berbeza dan isu-isu cukai: pilihan saham insentif (ISO) dan pilihan saham tidak berkelayakan (NSO). Sebelum melaksanakan apa-apa adalah penting untuk memahami bagaimana ISO dan NSO dikenakan cukai.
Cukai
Di bawah ISO, tiada liabiliti cukai apabila anda menjalankan opsyen dan memegang stok, sehingga anda benar-benar menjual stok atau membuat pelupusan tidak laku jualan. Apabila anda menjual stok, perbezaan antara amaun yang anda bayar dan amaun yang anda terima daripada penjualan dikenakan cukai sebagai pendapatan keuntungan modal (atau kerugian). Untuk memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan modal jangka panjang, anda mesti memegang saham ISO sekurang-kurangnya satu tahun dan sehari dari tarikh latihan. Jika anda menjual saham dalam tempoh kurang daripada 12 bulan, anda akan dikenakan cukai pendapatan biasa, yang tertakluk kepada cukai keselamatan persekutuan, negeri, tempatan dan sosial. Jumlah boleh cukai (atau kerugian) pada amnya diukur dengan perbezaan antara nilai pasaran saksama pada tarikh pelaksanaan dan harga opsyen. Walau bagaimanapun, pelaksanaan ISO boleh mencetuskan cukai minimum alternatif (AMT).
Apabila anda menjalankan NSO, anda boleh dikenakan cukai dua kali: pada masa latihan dan sekali lagi pada penjualan stok. Sebarang keuntungan pada masa latihan dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa. Sekiranya anda memegang stok dan menjualnya pada satu ketika pada masa akan datang, anda akan membayar cukai keuntungan modal atas sebarang penghargaan tambahan (bererti apa-apa penghargaan stok daripada harga semasa latihan). Adalah penting untuk diingat bahawa rawatan keuntungan modal jangka panjang hanya terpakai jika stok diadakan selama lebih dari satu tahun dari tarikh latihan.
Strategi
Berikut adalah beberapa strategi untuk dipertimbangkan jika anda mempunyai pilihan saham:
- Latihan tanpa tunai di mana opsyen diberi dilaksanakan pada harga atau tamat tempoh yang ditetapkan. Dengan senaman tanpa tunai tidak ada kos saku. Opsyen dilaksanakan dan saham tersebut dijual dengan serta-merta. Hasil bersih (harga pasaran kurang biaya opsyen, yuran transaksi dan cukai) disimpan dalam akaun anda beberapa hari kemudian. Penahanan tanpa tunai adalah ketika anda menjalankan opsi yang cukup untuk membeli saham yang tersisa tanpa menggunakan tunai tambahan. Dalam strategi ini, anda pada masa yang sama bersenam dan menjual saham yang cukup untuk menampung kos melaksanakan opsyen (dan cukai). Anda menerima baki saham dan mana-mana saham pecahan akan dibayar secara tunai. Menetapkan pelan untuk menjejaki harga stok yang mendasari dan secara sistematik melaksanakan pilihan-pilihan dalam bentuk wang sebelum tamat tempoh atau pada harga sasaran yang ditetapkan untuk menangkap keuntungan. Jika harga saham terus meningkat, teruskan melaksanakan pilihan tambahan. Ini adalah keadaan di mana anda tidak mahu cukai memandu keputusan anda. Anda mungkin lebih baik menjalankan pilihan dan memindahkan stok ke akaun pembrokeran di mana anda boleh meletakkan perintah berhenti untuk melindungi keuntungan anda jika harga stok tiba-tiba terjun. Perlu diingat bahawa jika harga saham jatuh dan pilihannya tidak dilaksanakan, anda tidak akan mendapat keuntungan. Mengambil langkah untuk membantu menguruskan cukai. Kebanyakan syarikat menahan beberapa cukai apabila opsyen dilaksanakan. Walau bagaimanapun, itu mungkin tidak mencukupi untuk menanggung liabiliti cukai penuh anda. Jika opsyen dilaksanakan pada bulan Januari, Februari atau Mac, stok boleh diadakan selama 12 bulan, membenarkan saham itu dijual dan menerima rawatan cukai keuntungan modal, dan kemudian dijual dalam tahun kalendar seterusnya untuk membantu melindungi apa-apa cukai yang perlu dibayar. Sebagai contoh, opsyen pelaksanaan pada bulan Februari 2016 dan kemudian menjual saham pada bulan Mac 2017. Cukai 2016 dari pelaksanaan awal tidak akan dibayar sehingga April 2017. Jika anda menggunakan strategi ini, pastikan anda meletakkan pesanan berhenti sekiranya stok jatuh harga. Memang, apa-apa keuntungan akan dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa, tetapi anda tidak perlu membuat dana lain untuk menampung kewajipan cukai anda. Jika rancangan itu membenarkan, pertimbangkan swap stok. Dalam strategi ini, senaman pilihan dibiayai menggunakan stok syarikat yang telah anda miliki. Swap stok adalah pertukaran tertunda cukai. Anda menyerahkan saham yang cukup untuk menyamai harga pelaksanaan pilihan yang anda merancang untuk bersenam. Asas kos dan tempoh pegangan dalam saham lama membawa kepada saham-saham baru. Mana-mana unsur tawar tambahan akan dikenakan cukai. Ini mengelakkan sebarang liabiliti cukai ke atas penghargaan yang tidak direalisasi dalam saham-saham lama, sehingga stok akhirnya dijual. Ia juga akan menyediakan dana untuk melaksanakan opsyen itu tanpa perlu mengikat modal tambahan. Jika anda menjangkakan saham syarikat secara signifikan menghargai nilai, membuat pilihan raya 83 (b). Dalam strategi ini, anda menjalankan opsyen sebelum meletak hak. Unsur belanjawan dikenakan cukai seolah-olah pilihan telah ditetapkan. Sebaik sahaja opsyen-opsyen itu sebenarnya dilengkapkan dan memegang keperluan tempoh dipenuhi, sebarang keuntungan dikenakan cukai pada kadar keuntungan modal. Ini dapat membantu mengelakkan AMT jika pilihan raya dibuat apabila unsur tawar itu kecil. Perlu diingat, walaupun opsyen telah dilaksanakan, pemiliknya tidak mempunyai kawalan sehingga mereka melengkapkan sepenuhnya, dan terdapat risiko saham tidak akan menghargai atau menurun nilai NSOs jika pelan itu dibenarkan. Pemindahan itu tidak dianggap sebagai hadiah yang lengkap sehingga opsyen dipenuhi, dan penderma bertanggungjawab terhadap sebarang cukai pendapatan yang disebabkan oleh unsur tawar-menawar. Strategi ini membolehkan anda untuk menghapuskan nilai pilihan dari harta pusaka anda dan memindahkan penghargaan masa depan kepada orang lain, mungkin dalam pendasar cukai yang lebih rendah. Jika anda telah melaksanakan ISO dan harga stok yang mendasari, pertimbangkan pelupusan yang membatalkan. Ini mencacatkan ISO daripada menerima rawatan cukai yang menguntungkan-pada dasarnya menjadikannya menjadi NSOs. Opsyen menjadi hilang kelayakan selepas menjalankan dengan menjual stok sebelum memenuhi syarat tempoh pegangan. Dalam sesetengah kes, pelupusan kecacatan yang disengajakan boleh digunakan jika ISO dilaksanakan dan kemudian harga stok terjun sebelum saham itu dijual. Latihan ini akan dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa yang mengelakkan isu AMT.
Garisan bawah
Pilihan adalah insentif yang hebat dan perlu diuruskan. Bergantung pada situasi kewangan anda, menggunakan lebih daripada satu strategi mungkin pendekatan terbaik. Dan sentiasa mempertimbangkan kepelbagaian portfolio dan mengurangkan risiko dengan tidak membina kedudukan tertumpu (lebih daripada 5% daripada pelaburan anda) dalam satu stok.
