Ramai pakar pasaran mencadangkan memegang saham untuk jangka panjang. Indeks Standard & Poor's (S & P) 500 telah mengalami kerugian dalam hanya 10 daripada 40 tahun dari tahun 1975 hingga 2015, menjadikan pasaran saham kembali agak tidak menentu dalam jangka masa yang singkat. Walau bagaimanapun, pelabur telah mengalami kadar kejayaan yang jauh lebih tinggi dalam jangka panjang.
Dalam persekitaran kadar faedah yang rendah, para pelabur mungkin akan tergoda untuk membeli saham untuk meningkatkan pulangan jangka pendek, tetapi ia lebih masuk akal dan membayar pulangan keseluruhan yang lebih tinggi-untuk memegang saham untuk jangka panjang.
Takeaways Utama
- Sebab utama untuk membeli dan memegang saham jangka panjang adalah bahawa pelaburan jangka panjang hampir selalu mengatasi pasaran apabila pelabur mencuba dan membuat pelaburan masa mereka. Perdagangan emosional cenderung untuk menghindari pulangan pelabur. Lebih dari tempoh masa 20 tahun, S & P 500 mempunyai sentiasa memaparkan pulangan positif, tidak kira bila anda akan melabur. Mengurangkan penurunan pasaran sementara adalah salah satu tanda pelabur yang baik.
Pulangan jangka panjang yang lebih baik
Pemeriksaan beberapa tahun pulangan kelas aset sejarah menunjukkan bahawa saham telah mengatasi hampir semua kelas aset yang lain. Dengan menggunakan tempoh 87 tahun dari 1928 hingga 2015, S & P 500 mengembalikan purata 9.5% setahun. Ini berbanding dengan pulangan 3.5% pulangan Perbendaharaan tiga bulan dan pulangan 5% daripada nota Perbendaharaan 10 tahun.
Pasaran yang berkembang mempunyai beberapa potensi pulangan tertinggi dalam pasaran ekuiti, tetapi juga membawa tahap risiko yang tertinggi. Perubahan turun naik jangka pendek mungkin ketara, tetapi kelas ini secara purata memperoleh 12 hingga 13% pulangan purata tahunan.
Cap kecil juga telah memberikan pulangan melebihi purata. Sebaliknya, stok topi besar telah berada di hujung keuntungan yang lebih rendah, dengan purata kira-kira 9% setahun.
Peluang Menunggang Tinggi dan Rendah
Saham dianggap sebagai pelaburan jangka panjang. Ini adalah sebahagiannya kerana tidak luar biasa untuk saham menurun 10 hingga 20% atau lebih dalam nilai dalam tempoh masa yang lebih singkat. Sepanjang tempoh bertahun-tahun atau bahkan beberapa dekad, para pelabur berpeluang menunggang beberapa tinggi dan rendah untuk menghasilkan pulangan jangka panjang yang lebih baik.
Kelas-kelas ekuiti yang berisiko telah menyampaikan penghasilan yang lebih tinggi daripada rakan-rakan mereka yang lebih konservatif.
Melihat kembali pulangan pasaran saham sejak tahun 1920-an, individu tidak pernah kehilangan wang untuk melabur dalam S & P 500 untuk jangka masa 20 tahun. Walaupun mengingati kemelesetan seperti Kemelesetan Besar, Black Monday, gelembung teknologi dan krisis kewangan, para pelabur akan mengalami keuntungan jika mereka membuat pelaburan dalam S & P 500 dan memegangnya tanpa gangguan selama 20 tahun. Walaupun keputusan masa lalu tidak menjamin pulangan masa depan, ia mencadangkan bahawa pelaburan jangka panjang dalam saham umumnya menghasilkan keputusan positif, jika diberi masa yang mencukupi.
Pelabur Adakah Pemasa Pasaran Miskin
Salah satu kelemahan yang wujud dalam tingkah laku pelabur adalah kecenderungan untuk menjadi emosi. Ramai individu mendakwa sebagai pelabur jangka panjang sehingga pasaran saham mula jatuh, iaitu apabila mereka cenderung mengeluarkan wang kerana takut kerugian tambahan. Banyak pelabur yang sama gagal untuk dilaburkan dalam stok ketika pemulihan berlaku, dan melompat kembali hanya apabila kebanyakan keuntungan telah dicapai. Ini jenis "beli tinggi, menjual rendah" kelakuan cenderung melumpuhkan pulangan pelabur.
Menurut Analisis Perilaku Kuantitatif Perilaku Investor 2015, S & P 500 mempunyai pulangan tahunan purata kira-kira 10% dalam tempoh 20 tahun yang berakhir pada 31 Disember 2014. Dalam jangka masa yang sama, purata pelabur mengalami pulangan purata tahunan hanya 2.5%. Para pelabur yang memberi tumpuan kepada pasaran saham cenderung untuk membahayakan peluang mereka untuk berjaya dengan mencuba masa pasaran terlalu kerap. Strategi beli-dan jangka panjang yang mudah akan menghasilkan hasil yang jauh lebih baik.
Kadar Cukai Keuntungan Modal Rendah
Seorang pelabur yang menjual keselamatan dalam satu tahun kalendar untuk membeli ia mendapat apa-apa keuntungan yang dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa. Bergantung pada pendapatan kasar individu yang dilaraskan, kadar cukai ini boleh setinggi 39% atau lebih. Sekuriti yang dijual yang telah diadakan selama lebih dari satu tahun melihat keuntungan yang dicukai pada kadar maksimum hanya 20%. Pelabur dalam kurungan cukai yang lebih rendah juga layak mendapat kadar cukai keuntungan modal jangka panjang 0%.
