Jawapannya bergantung kepada cara anda menentukan "perbelanjaan operasi."
Mari kita lihat metafora sinematik untuk membersihkan kekaburan yang jelas ini. Kos dana bersama adalah sama dengan kos pergi ke teater filem tempatan anda. Mari kita anggap bahawa harga tiket filem adalah $ 9. Makanan ringan seperti popcorn, minuman ringan dan gula-gula boleh menambahkan lagi $ 4 kepada jumlah kos hiburan ini, yang bermaksud bahawa ia benar-benar memberi anda $ 13 untuk pergi ke filem.
Keadaan yang sama berlaku apabila ia melibatkan jumlah kos bagi pelabur dana bersama. Pertama, anda perlu mempertimbangkan pulangan jumlah dana yang dikira dengan menolak perbelanjaan operasi (pengurusan pelaburan, penyimpanan rekod, perkhidmatan penjagaan, cukai, perundangan, perakaunan dan pengauditan), dinyatakan sebagai nisbah perbelanjaan, dan yuran pemasaran / pengedaran (disebut untuk sebagai bayaran 12b-1, jika ada satu). Jumlah pulangan adalah angka bersih: pulangan bersih tolak angka-angka lain.
Juga dalam campuran ini adalah kos transaksi dana - yuran broker untuk membeli dan menjual sekuriti portfolio dan menyebarkan perbezaan di antara tawaran dan meminta harga - yang tidak termasuk dalam nisbah perbelanjaan tetapi pastinya nampaknya layak sebagai perbelanjaan operasi. Ini boleh menjadi item perbelanjaan yang signifikan untuk dana dengan perolehan portfolio yang tinggi. Akhir sekali, jika dana anda mempunyai caj jualan (beban), yuran itu juga tidak termasuk dalam nisbah perbelanjaannya.
Memandangkan di atas, nisbah perbelanjaan bersama adalah sama seperti harga tiket filem dalam contoh kami, manakala kos transaksi dan caj jualan bersamaan dengan apa yang dilakukan oleh tukang beli di kaunter penyegaran. Jelas sekali, harga tiket filem mahupun nisbah perbelanjaan menangkap kos keseluruhan bagi perjalanan ke filem atau pelaburan dana bersama.
Apabila menimbangkan kos dan perbelanjaan, kualiti pelaburan dana bersama meningkat dengan ketiadaan caj jualan dan 12b-1 yuran dan kehadiran nisbah perbelanjaan dan perbelanjaan portfolio yang rendah. Adalah menjadi rekod bahawa dana kos rendah mengatasi dana kos tinggi.
Pembaca perlu ambil perhatian bahawa kerana bayaran penebusan untuk pengeluaran awal dari dana dikawal oleh pelabur, bukan syarikat dana, mereka tidak memikirkan perbincangan ini.
Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Memilih Dana Bersama Tepat .
Penasihat Insight
Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX
Terdapat terlalu banyak dana bersama, tanpa beban yang dapat ditiru, atau sekurang-kurangnya sangat mirip dengan, beban dana. Tidak ada sebab untuk membayar beban. Jika anda merancang untuk menggunakan dana bersama, pilih dengan bijak. Alternatif lain ialah dana dagangan bursa (ETF). Fikirkan ini sebagai dana bersama hibrid di mana anda boleh mendapatkan kepelbagaian segera, struktur kos rendah, dan juga perdagangan sepanjang hari.
Ini adalah berbeza dengan dana bersama dimana anda hanya boleh membeli atau menjual pada penghujung hari pada nilai aset bersih.
Sama seperti dana bersama, anda mesti melakukan penyelidikan dan melihat bagaimana dan apakah pelaburan yang mendasari dalam ETF. Jika anda melabur secara pasif, dana indeks akan berfungsi dengan baik. Sekiranya anda lebih aktif, ETF biasanya merupakan pilihan yang lebih baik.
