Arbitrage vs Spekulasi: Tinjauan Keseluruhan
Pelabur sentiasa melakukan apa yang mereka mampu untuk membuat keuntungan di pasaran. Lagipun, bukankah perdagangan apa semua? Sama ada individu atau institusi, pelabur menggunakan strategi kewangan yang direka khusus untuk mereka. Strategi ini hanya datang selepas banyak masa, kesabaran, dan amalan. Arbitraj dan spekulasi adalah dua strategi kewangan yang sangat berbeza, dengan tahap risiko yang berlainan.
Arbitraj adalah perkara biasa di kalangan pelabur institusi dan dana lindung nilai dan mempunyai risiko yang terhad. Strategi jenis ini melibatkan kedudukan yang besar dalam keselamatan yang didagangkan di dua pasar yang berbeza pada harga yang berbeza. Pelabur akan membelinya pada harga yang rendah di satu pasaran dan menjualnya dengan harga yang sedikit lebih tinggi di atas yang lain, dengan itu menguntungkan perbezaannya. Kerana sifat strategi ini, ia biasanya tidak digunakan oleh pelabur kecil, individu.
Sebaliknya, spekulasi boleh berlaku. Strategi ini tidak memerlukan asas pelaburan yang cukup besar dan mungkin tidak berdasarkan kepada kuasa pasaran. Ia berdasarkan andaian dan boleh melibatkan sebarang jenis keselamatan termasuk hartanah. Walaupun arbitraj datang dengan jumlah risiko yang terhad, spekulasi tidak membawa peluang untuk memberi ganjaran atau kerugian.
Di bawah, kami telah menggariskan beberapa perbezaan utama antara kedua-dua strategi kewangan ini.
Takeaways Utama
- Arbitrage adalah strategi kewangan yang melibatkan pembelian keselamatan di satu pasaran dan penjualan keselamatan yang sama untuk harga yang sedikit lebih tinggi pada yang lain. Spekulasi didasarkan pada asumsi dan hunches.Arbitrage melibatkan risiko yang terhad, sementara risiko kerugian dan keuntungan lebih besar dengan spekulasi. Sesiapa sahaja boleh terlibat dalam spekulasi, tetapi arbitraj terutamanya digunakan oleh pelabur besar, institusi dan dana lindung nilai.
Arbitraj
Arbitraj melibatkan pembelian dan penjualan aset secara serentak untuk keuntungan dari perbezaan harga kecil. Arbitraj mungkin disebabkan oleh ketidakcekapan dalam pasaran.
Arbitrageurs-mereka yang menggunakan arbitraj sebagai strategi-sering membeli stok di satu pasaran seperti pasaran kewangan di AS seperti New York Stock Exchange (NYSE) sementara pada masa yang sama menjual stok yang sama di pasaran yang berbeza seperti Bursa Saham London (LSE). Stok akan diniagakan dalam dolar AS di Amerika Syarikat, sementara di London, stok akan diniagakan dalam pound. Ini biasanya berlaku dengan sangat cepat, dan sekali bertindak, peluang hilang.
Kerana setiap pasaran untuk bergerak saham yang sama, ketidakcekapan pasaran, ketidaksesuaian harga, dan juga kadar pertukaran dolar / pound boleh menjejaskan harga buat sementara waktu. Arbitraj tidak terhad kepada instrumen yang serupa. Sebaliknya, arbitrageur juga boleh mengambil kesempatan daripada hubungan yang boleh diramalkan antara instrumen kewangan yang serupa, seperti niaga hadapan emas dan harga dasar emas fizikal.
Oleh kerana arbitraj melibatkan pembelian dan penjualan aset secara serentak, ia pada dasarnya merupakan jenis lindung nilai dan melibatkan risiko terhad apabila dilaksanakan dengan betul. Perlu diingat, terhad tidak semestinya bermakna kecil. Walaupun ada kemungkinan kehilangan dari harga turun naik yang kecil, risiko lain boleh menjadi lebih kuat seperti penurunan nilai mata wang. Kerana arbitraj tidak betul-betul bebas risiko, peniaga perlu menyesuaikan keadaan mereka sehingga kemungkinan kenaikan keuntungan yang lebih besar.
Arbitrageurs biasanya memasuki kedudukan besar kerana mereka cuba untuk mendapatkan keuntungan dari perbezaan harga yang sangat kecil. Kerana kedudukan yang besar ini, pelabur individu biasanya tidak terlibat dalam arbitraj. Sebaliknya, strategi ini digunakan terutamanya oleh dana lindung nilai dan pelabur institusi yang besar.
Spekulasi
Spekulasi adalah strategi membeli dan menjual jangka pendek. Ia melibatkan sejumlah besar risiko kehilangan atau keuntungan. Ganjaran ini adalah pemandu utama, jadi jika tidak ada jangkaan keuntungan, tidak akan ada gunanya spekulasi. Strategi ini biasanya didorong oleh asumsi atau hunches di pihak peniaga, yang cuba untuk keuntungan dari kenaikan dan kejatuhan harga.
Spekulasi adalah bahagian pasaran yang sangat penting. Tanpa itu, tidak akan ada kecairan. Peserta akan dihadkan kepada hanya pengeluar dan syarikat. Ini akan memperluaskan spread tawaran-permintaan, menjadikannya lebih sukar untuk mencari pembeli dan penjual di pasaran.
Tanpa spekulasi, tidak akan ada kecairan dalam pasaran, dan peserta pasaran akan terhad.
Tidak seperti arbitraj, sesiapa sahaja boleh terlibat dalam spekulasi. Anda tidak perlu mengambil jawatan besar dalam perdagangan untuk membuat spekulasi, jadi sesiapa sahaja boleh membuat spekulasi mengenai perdagangan mereka, dari pelabur individu hingga yang besar dan institusi.
Biasanya ada garis halus antara pelaburan dan spekulasi. Sebagai contoh, seseorang boleh membeli sebuah rumah sebagai kediamannya. Dalam kes ini, dia mungkin dianggap sebagai melabur wangnya. Tetapi jika orang itu membeli harta dengan tujuan tersenarai menjualnya dengan cepat untuk keuntungan, dia terlibat dalam spekulasi.
Spekulasi kewangan tidak terhad kepada jenis sekuriti yang terlibat. Ia boleh melibatkan perdagangan instrumen seperti bon, komoditi, mata wang, dan derivatif. Ia juga boleh digunakan dalam pasaran hartanah, seperti yang digariskan dalam contoh di atas.
Seorang peniaga, sebagai contoh, boleh membuka kedudukan beli (beli) panjang dalam kontrak indeks saham indeks dengan jangkaan keuntungan dari peningkatan harga. Jika nilai indeks meningkat, peniaga boleh menutup perdagangan untuk keuntungan. Sebaliknya, jika nilai indeks jatuh, perdagangan mungkin ditutup untuk kerugian.
Spekulator juga boleh cuba untuk keuntungan dari pasaran jatuh dengan kekurangan (menjual pendek atau hanya menjual) instrumen. Jika kejatuhan harga, kedudukannya akan menguntungkan. Sekiranya harga meningkat, perdagangan mungkin ditutup pada kerugian.
