Dalam industri bioteknologi dan farmaseutikal, kebanggaan tempat boleh menjadi faktor penting dalam kejayaan syarikat. Syarikat perlumbaan untuk membangunkan produk dan ubat baru dengan harapan bahawa mereka akan maju melalui pelbagai peringkat ujian oleh Pentadbiran Makanan dan Dadah Amerika Syarikat (FDA). Walaupun ia jarang berlaku untuk ubat baru untuk mendapatkan kelulusan secara rasmi, apabila ini berlaku, ia adalah satu kejayaan besar bagi syarikat yang sedang membangun. Sebaliknya, pelabur di syarikat itu cenderung melihat keuntungan besar juga.
Sejak tahun 2014, Kejayaan Perubatan ALPS ETF (SBIO) telah berusaha untuk mensasarkan syarikat-syarikat dalam industri bioteknologi dan farmaseutikal yang mempunyai produk dalam ujian klinikal fasa lanjutan FDA. Dengan berbuat demikian, dana pertukaran bursa (ETF) cuba untuk menangkap beberapa keuntungan dramatik yang ubat-ubatan yang baru diluluskan dapat membawa syarikat-syarikat mereka membangun. Di bawah ini, kami akan meneroka bagaimana SBIO memilih syarikat-syarikat ini dan mengapa ia mungkin bernilai pertimbangan pelabur.
Ketetapan Syarikat
SBIO menganggap syarikat hanya jika mereka memenuhi beberapa syarat. Pertama, sasaran yang berpotensi mesti mempunyai produk dalam fasa kedua atau ketiga percubaan oleh FDA. Ubat-ubatan ini telah melepasi pusingan pertama ujian klinikal dan telah memenuhi standard keselamatan tertentu untuk digunakan pada pesakit terpilih. Dadah di peringkat ini sedang diuji untuk keberkesanan, kesan sampingan dan pemantauan tindak balas buruk di kalangan pesakit.
SBIO juga hanya melihat syarikat kecil dan pertengahan dengan permodalan pasaran tidak kurang dari $ 200 juta dan tidak lebih daripada $ 5 bilion. Menurut laporan oleh Bloomberg, SBIO hanya memberi tumpuan kepada syarikat yang mempunyai sumber kewangan untuk kekal dalam perniagaan untuk tempoh 24 bulan ke masa depan.
ETF membina indeks asasnya dua kali setahun, pada bulan Jun dan Disember. Stok disemak dan diimbangi sekali setiap suku tahun dan mengikut sistem pengurangan permodalan pasaran yang diubahsuai. Mana-mana stok individu boleh ditimbang tidak lebih daripada 4.5% dalam indeks SBIO, menurut ALPS. Sebagai penulisan ini, SBIO mempunyai lebih daripada $ 247 juta dalam aset bersih dan nisbah perbelanjaan sebanyak 0.50%. Ini menjadikan SBIO lebih murah daripada pesaingnya, Ujian Klinikal Virtus LifeSci Biotech ETF (BBC), yang mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.85%.
Pertimbangan
Menurut laman web FDA, kira-kira 70% daripada ubat yang dipilih untuk fasa satu percubaan beralih kepada fasa dua. Walau bagaimanapun, hanya 33% daripada fasa dua ubat beralih ke fasa tiga, dan hanya 25-30% daripada fasa tiga ubat beralih ke fasa empat, peringkat akhir ujian klinikal. Ini bermakna bahawa banyak syarikat dengan dadah dalam fasa dua atau tiga percubaan tidak akan akhirnya melihat ubat tersebut memenuhi kelulusan akhir. Atas sebab ini, pendekatan SBIO agak berisiko.
Bagaimanapun, SBIO menawarkan kepada pelabur cara mendekati permainan dadah baru dengan risiko yang kurang daripada mereka akan melabur dalam syarikat masing-masing. Selain itu, SBIO telah menghasilkan pulangan hampir 50% sejak penubuhannya pada 2014, yang sejajar dengan prestasi Indeks S & P Biotech.
Dengan pentadbiran Trump mungkin akan terus membuang beberapa halangan dalam proses kelulusan FDA dalam tahun-tahun akan datang, kemungkinan semakin banyak pilihan SBIO akan berjaya membawa ubat baru ke pasaran. Ini boleh membuat ETF seperti SBIO (atau pesaingnya BBC) peluang yang menarik bagi pelabur yang ingin menangkap beberapa potensi yang berpanjangan dalam proses percubaan klinikal FDA. Sudah tentu, SBIO tetap lebih tidak menentu daripada ETF tradisional bioteknologi atau yang menumpukan pada syarikat penjagaan kesihatan yang pelbagai. Sebaliknya, SBIO juga menawarkan potensi untuk pulangan yang lebih tinggi pada akhirnya.
