Saham Advanced Micro Devices Inc (AMD) sudah jatuh ke dalam pasaran beruang, turun 22% dari bulan intraday tinggi bulan lepas. Tetapi pedih ulu hati tidak mungkin berakhir tidak lama lagi untuk pelabur di AMD. Stok menghadapi volatiliti yang besar dalam minggu-minggu akan datang kerana peniaga pilihan menjangkakan kenaikan 20% - atau penurunan - dalam saham menjelang pertengahan November. Lebih membimbangkan, analisis teknikal menunjukkan momentum kenaikkan dengan cepat meninggalkan stok dan ia boleh menjunam 10%.
Apa yang mengejutkan dalam semua ini ialah para penganalisis melihat syarikat menyampaikan keputusan suku ketiga yang kukuh pada 24 Oktober. Tetapi saham pembuat chip telah menjangkakan berita baik itu, meningkatkan stok hampir tiga kali ganda sejak April. Kelemahan adalah stok yang menjadi salah satu yang paling mahal dalam sektor ini.
Analisis teknikal menunjukkan momentum kenaikkan dengan cepat meninggalkan stok dan ia boleh menjunam 10%.
Data AMD oleh YCharts
Volatiliti Besar
Dagangan pilihan menunjukkan ketidakpastian yang besar tentang cara stok akan pergi. Strategi pilihan jangka panjang untuk tamat pada 16 November menunjukkan bahawa stok boleh naik atau turun sebanyak 20% dari harga $ 26 mogok. Ia berharga kira-kira $ 5.10 untuk membeli satu dan memanggil untuk membuat strategi pilihan. Ia meletakkan stok dalam julat dagangan besar $ 20.90 dan $ 31.15.
Bukan itu sahaja. Ketidakstabilan tersirat bagi pilihan tersebut juga sangat tinggi pada 85%, iaitu kira-kira lima kali lebih besar daripada turun naik tersirat untuk S & P 500. Ketelusan kali ini lebih tinggi daripada ketika syarikat melaporkan keputusannya pada bulan Julai.
Kelemahan Teknikal
Sebaliknya, carta teknikal memberikan arah yang lebih jelas untuk saham - dan ia menurun. Carta menunjukkan bahawa saham AMD telah menurun lebih rendah sejak memuncak pada bulan September. Sekiranya stok jatuh di bawah sokongan teknikal pada $ 25.70, kemungkinan akan jatuh ke tahap sokongannya yang seterusnya pada $ 24.02, penurunan 10%. Di samping itu, indeks kekuatan relatif kini mencadangkan bahawa momentum meninggalkan stok kerana ia juga telah mula menurun lebih rendah.
Pertumbuhan yang Kukuh
Penganalisis menganggarkan bahawa syarikat akan melaporkan pendapatan meningkat sebanyak 27% pada suku ketiga pada pertumbuhan pendapatan sebanyak 4%. Penganalisis telah meningkatkan anggaran pendapatan pada bulan lalu.
Anggaran EPS AMD untuk data Suku Semasa oleh YCharts
Mahal
Stok pembuat chip tidak murah, berdagang pada nisbah 2019 PE sebanyak 39. Itu jauh lebih tinggi daripada nisbah PE purata 25 saham teratas dalam iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) hanya 13.7. Memandangkan keuntungan gergasi stok dan penilaiannya, AMD akan memerlukan perolehan pendapatan yang besar untuk meningkatkan lagi saham.
