Apakah Nota Pulangan Dipercepatkan (ARN)
Nota pulangan dipercepat (ARN) adalah instrumen hutang jangka sederhana hingga sederhana yang menawarkan pulangan yang berpotensi tinggi dikaitkan dengan prestasi indeks rujukan atau stok.
ARN biasanya menampung jumlah pulangan yang akan diberikannya tetapi biasanya tidak menawarkan perlindungan ke bawah. Ia akan memberi manfaat kepada pelabur yang percaya indeks rujukan, atau saham, akan menghargai hanya sedikit tetapi tidak akan menurun dengan ketara sehingga ARN matang.
PEMBUKAAN DOWN Return Note (ARN)
Nota pulangan pantas (ARN) adalah sejenis produk pelaburan berstruktur (SIPS), yang juga dikenali sebagai pelaburan berkaitan pasaran. Produk berstruktur adalah strategi pelaburan yang dikemas berdasarkan keselamatan tunggal, sekuriti sekuriti, opsyen, indeks, komoditi, terbitan hutang atau mata wang asing, dan derivatif.
Produk berstruktur direka untuk memudahkan objektif risiko / ganjaran yang disesuaikan. Mereka melaksanakannya dengan mengambil keselamatan tradisional, seperti bon gred pelaburan konvensional, dan menggantikan ciri pembayaran biasa dengan wang bukan tradisional. Ganjaran tradisional termasuk kupon berkala dan pengetua akhir. Penggantian bukan tradisional termasuk ganjaran yang diperoleh bukan dari aliran tunai penerbit, tetapi dari prestasi satu atau lebih aset asas.
ARN adalah kompleks dan boleh menjadi berisiko. Mereka tidak sesuai untuk pelabur yang memerlukan bayaran balik prinsipal 100% pada kematangan seperti dalam bon Perbendaharaan atau pelaburan grade. Mereka juga tidak sesuai untuk pelabur yang mencari pulangan yang tidak terjual ke atas pelaburan dalam pertukaran untuk mengandaikan risiko penurunan 100%.
Contoh Nota Pulangan Dipercepat
Pertimbangkan ARN yang dikaitkan dengan S & P 500 dan dilancarkan apabila indeksnya mencapai 2, 000. ARN berharga $ 100 jumlah prinsipal dan matang dalam masa dua tahun. Pada kematangan, ia menawarkan pelabur pulangan yang dipertingkatkan bersamaan dengan dua kali ganda (2x) sebarang prestasi positif dalam indeks S & P 500 yang mendasarinya. ARN tertakluk kepada keuntungan maksimum sebanyak 30%. Pelaburan itu mempunyai pendedahan kepada 100% daripada penurunan dalam S & P 500. Pulangan akan berbeza-beza seperti berikut bergantung kepada senario apabila ARN matang.
- S & P 500 berada di 2, 500 dalam tempoh dua tahun: S & P telah mendapat pulangan sebanyak 25%; manakala dua kali pulangan S & P 500 adalah 50%, pulangan maksimum pada ARN ialah 30%. Pelabur di ARN akan menerima $ 130 pada kematangan, untuk pulangan 30%. S & P 500 berada di 2, 200 dalam tempoh dua tahun: S & P telah pulih sebanyak 10%, dua kali di mana 20%. Pelabur di ARN akan menerima $ 120 pada kematangan, untuk pulangan 20%. S & P 500 berada pada 1, 500 dalam tempoh dua tahun: S & P telah pulih sebanyak -25%. Pelabur ARN mempunyai pendedahan kepada 100% penurunan indeks, jadi akan menerima $ 75, mewakili pulangan sebanyak -25%.
