Sebagai perjanjian Qualcomm Inc. (QCOM) untuk membeli NXP Semiconductors NV (NXPI) jatuh di tepi jalan dan pembuat chip mengumumkan program pembelian semula saham baru $ 30 bilion, satu pasukan lembu di Street sedang mengkaji tesisnya.
Penganalisis di Cowen & Co. menaik taraf saham Qualcomm daripada prestasi pasaran untuk mengungguli, memanggil stok "beli menarik" kerana pelbagai faktor termasuk penyelesaian dengan Apple Inc. (AAPL) atau Huawei, pelaksanaan pembelian balik, daya tarikan dengan produk bersebelahan ke menegak bukan mudah alih dan "penemuan potensi idea baru ke dalam pengurusan."
Pengaruh Apple Lebih Dari Qualcomm Sekarang 'Minimal'
"Beberapa pemangkin yang berpotensi boleh membuka nilai yang signifikan dalam francais Qualcomm, " tulis Cowen Matthew Ramsay dalam nota kepada pelanggan hari ini, seperti yang dilaporkan oleh CNBC. Memetik profil risiko / ganjaran yang lebih baik, beliau meningkatkan sasaran harga 12 bulannya kepada $ 80 dari $ 64, mencerminkan peningkatan sebanyak 22% dari pagi Selasa. Berdagang turun 0.5% pada $ 65.40, saham QCOM telah meningkat 2.2% (YTD) berbanding dengan kenaikan 7% S & P 500 yang lebih luas dalam tempoh yang sama.
"Qualcomm berada dalam kedudukan rundingan yang menguntungkan" kerana ia mengetuai ke arah tarikh pengadilan dengan Apple sebelum Suruhanjaya Perdagangan Antarabangsa (ITC), menulis penganalisis, yang menjangka penyelesaian yang akan dicapai dengan sama ada Apple atau Huawei Technologies China dalam litigasi berterusan. "Pengaruh Apple terhadap perniagaan Qualcomm sekarang sudah minimum, " tulis Ramsay. "Kami percaya risiko / ganjaran menuju kes paten ITC bukan standard terhadap Qualcomm tidak menguntungkan Apple."
Cowen mengangkat perolehan pendapatan sebanyak 20 peratus kepada Ekuador sebanyak 20% kepada $ 5.93 untuk menjelaskan "pengurangan perbelanjaan yang dirancang $ 1 bilion, menamatkan perbelanjaan undang-undang yang tinggi dan berpotensi untuk resolusi pertikaian royalti Apple dan Huawei untuk kiraan bahagian hadapan yang lebih rendah." Ramsay menyatakan bahawa pembuat chip boleh mencapai runoff 2020 EPS sebanyak kira-kira $ 8, sepenuhnya memansuhkan pemangkin fiskal 2019, dan walaupun dalam keadaan senario penurunan, penyelesaian diskaun royalti 50% di Apple, seperti yang dilaporkan oleh Benziga.
