Dana peruntukan aset adalah dana bersama atau dana tukaran bursa (ETF) yang menyediakan pelabur dengan pembolehubah atau gabungan aset tetap. Biasanya, aset ini adalah ekuiti dan sekuriti pendapatan tetap, serta tunai dan setara tunai. Sesetengah dana peruntukan aset berusaha untuk mengekalkan bahagian kelas aset yang telah ditetapkan dari masa ke masa, sementara yang lain menganalisis data ekonomi dan pasaran untuk secara taktikal mengubah kadar secara teratur. Berikut adalah senarai tiga ETF berasaskan peruntukan aset terbesar, berdasarkan aset di bawah pengurusan (AUM), yang tersedia kepada pelabur pada Mac 2016.
Tabung Indeks Pendapatan Beragam Multi-Aset Pertama
Dana peruntukan aset terbesar di pasaran adalah Tabung Indeks Pendapatan Beragam Multi-Aset Pertama (NYSEARCE: MDIV), dengan $ 761.81 juta dalam AUM. Objektif pelaburan dana adalah untuk meniru prestasi indeks yang dinamakan Indeks Pendapatan Beragam Multi-Aset NASDAQ. Indeks itu adalah indeks tertimbang pemodalan pasaran yang direka untuk memberikan pendedahan kepada beberapa segmen aset. Indeks ini terdiri daripada 20% ekuiti, sekuriti pilihan 20%, 20% amanah pelaburan hartanah (REIT), 20% perkongsian terhad master (MLP) dan 20% hutang korporat hasil tinggi.
Di bawah keadaan biasa, MDIV melaburkan sekurang-kurangnya 90% daripada asetnya dalam sekuriti yang sepadan dengan komposisi indeks. Portfolio ini terdiri daripada 126 sekuriti, dengan permodalan pasaran median $ 5.35 bilion. Walau bagaimanapun, julatnya permodalan pasaran adalah $ 660 juta hingga $ 211 bilion. Sehingga Mac 2016, dana ini adalah MLP yang berlebihan berat badan taktikal dan ekuiti membayar dividen berbanding dengan indeks, semasa REITs kurang berat badan, hutang hasil tinggi dan sekuriti pilihan. Penyelewengan standard dana adalah 8.82%, dan beta versus S & P 500 adalah 0.62. Nisbah perbelanjaan dana adalah 0.68%, dan hasil akhir 12 bulan adalah 7.42%. Julat 52-minggu MDIV ialah $ 13.00 hingga $ 21.40.
Peruntukan Pertumbuhan Teras iShares ETF
Dana peruntukan aset kedua terbesar ialah Peruntukan Pertumbuhan Pertumbuhan Teras iShares (NYSEARCA: AOR) dengan $ 688.49 juta dalam AUM. Dana ini bertujuan untuk mengesan hasil pelaburan indeks yang terdiri daripada portfolio ekuiti asas dan dana pendapatan tetap yang bertujuan untuk mewakili strategi risiko sasaran peruntukan pertumbuhan. Dana ini menawarkan cara mudah untuk membina portfolio teras pelbagai dengan bon dan saham global.
Portfolio adalah ekuiti 60.84%, pendapatan tetap 38.75% dan tunai 0.41%. Aset dana tersebar di lebih daripada sedozen negara, termasuk pasaran maju dan berkembang, dengan kira-kira 60% daripada aset yang dilaburkan di Amerika Syarikat. AOR hanya mempunyai 10 pegangan, masing-masing menjadi ETF yang lain. Lima pegangan utama terdiri daripada 78.76% daripada portfolio dan tertumpu kepada kelas aset berikut: ekuiti teras AS, pasaran bon jumlah AS, ekuiti teras Eropah, ekuiti teras Pasifik dan perbendaharaan AS. Penyelewengan standard dana ialah 7.14%, dan beta versus S & P 500 adalah 0.58. Nisbah perbelanjaannya adalah 0.27%, dan hasil akhir 12 bulan adalah 2.19%. Julat 52-minggu AOR ialah $ 26.70 hingga $ 42.54.
Portfolio Komposit Pendapatan Invesco PCEF
Dana peruntukan aset ketiga terbesar ialah Portfolio Komposit Pendapatan PCEF Invesco (NYSEARCA: CEF) dengan $ 605.44 juta dalam AUM. PCEF didasarkan pada Indeks Dana Tertutup Komposit S-Rangkaian. Di bawah keadaan biasa, dana melaburkan sekurang-kurangnya 90% daripada jumlah asetnya dalam sekuriti dana termasuk dalam indeks. Sehingga Mac 2016, indeks melabur dalam sekuriti pendapatan tetap gred pelaburan dan sekuriti pendapatan tetap hasil tinggi, sementara yang lain menggunakan strategi penulisan pilihan ekuiti.
Portfolio melabur dalam 145 sekuriti yang berlainan, dan peruntukannya adalah seperti berikut: 40.83% bon gred pelaburan, 30.00% bon hasil tinggi dan 29.17% strategi penulisan pilihan. Nisbah perbelanjaan dana adalah 1.94%, dan hasil SEC 30 hari adalah 8.33%. Julat 52-minggu PCEF ialah $ 16.15 hingga $ 24.20.
