Oleh kerana bank-bank pusat mula melonggarkan dasar monetari mereka yang agresif dan hari-hari kadar faedah yang rendah mula memudar ke masa lalu, satu set saham terutama merasakan kesan-yang disebut aristokrat dividen. Saham syarikat-syarikat yang dikenali untuk membayar dividen yang boleh dipercayai melebihi prestasi di era kadar faedah yang rendah apabila para pelabur mencari hasil di mana pun mereka dapat mencarinya. Tetapi apabila kadar mula naik, saham-saham ini kini melampau pasaran yang lebih luas, menurut Financial Times.
The Aristocrats
Indeks Dividen S & P Aristokrat, yang mengandungi stok yang secara konsisten meningkatkan dividen tahunan mereka setiap tahun untuk 25 tahun pastinya, telah memperoleh pulangan sebanyak 420% sejak awal bulan Mac 2009, ketika pasar bursa saham baru-baru ini bermula. Pasaran yang lebih luas di sisi lain, seperti yang diukur oleh S & P 500, telah kembali hanya 372% dalam tempoh yang sama, termasuk dividen yang dilabur semula. Tetapi sejak permulaan tahun 2018, indeks Aristokrat turun 2.3%, kurang baik daripada S & P 500, yang pada dasarnya rata untuk tahun ini. (Untuk, lihat: Mengapa Saham Dividen Membunuh Stok Pertumbuhan pada 2017. )
Indeks Dividen Aristokrat kini mengandungi 53 saham syarikat berkualiti tinggi, di mana 24.7% berasal dari sektor pengguna, termasuk Archer Daniels Midland Company (ADM), Hormel Foods Corp (HRL) dan Walmart Inc. (WMT); 21.4% berada dalam sektor industri, termasuk Cintas Corp. (CTAS) dan General Dynamics Corp (GD); 11.3% daripada sektor bahan, termasuk Ecolab Inc. (ECL) dan Praxair Inc. (PX); 11.1% daripada penjagaan kesihatan, seperti Johnson & Johnson (JNJ); 10.8% daripada budi bicara pengguna, seperti McDonald's Corp. (MCD); 9.5% daripada sektor kewangan, seperti Aflac Inc. (AFL).
Menggantikan Keutamaan Pelabur
Di antara pembayar dividen yang besar ini, para pekerja yang tidak berprestasi rendah telah memperolehi Hormel Foods dengan jumlah pulangan sebanyak -1.55% setahun, Walmart pada -11.39%, Praxair pada -2.05%, Johnson & Johnson pada -8.75%, dan McDonald's pada -7.17%. (Untuk, lihat: Mengapa Saham Dividen Hilangkan Magic mereka. )
Sekurang-kurangnya sebahagian daripada penjelasan mengenai prestasi lemah tahun ini boleh dikaitkan dengan perubahan keutamaan pelabur ke arah sekuriti seperti tunai kerana Federal Reserve mengetatkan dasar kewangannya. Dasar yang lebih ketat ini menaikkan hasil pada bil-bil kerajaan jangka pendek. Hasil yang lebih tinggi digabungkan dengan kecairan instrumen seperti wang tunai menjadikannya pelaburan yang lebih menarik. Hasil tersirat dari T-bill 12 bulan itu duduk di sekitar 2.08% berbanding dengan hasil dividen S & P 500 12 bulan yang berakhir pada 1.95%, pada Isnin lalu, menurut Financial Times.
Walau bagaimanapun, tidak semua bangsawan besar telah tertinggal pasaran tahun ini. Archer Daniels Midland mempunyai pulangan sebanyak 14.36% tahun ini dan hasil dividen tahunan ke depan sebesar 2.96%; Cintas mempunyai pulangan sebanyak 11.10% dan hasil dividen hadapan sebanyak 0.95%; General Dynamics mempunyai pulangan sebanyak 10.53% dan hasil dividen hadapan sebanyak 1.70%; dan Aflac mempunyai pulangan sebanyak 3.76% dan hasil dividen sebanyak 2.33%.
