Apakah Pinjaman Keseluruhan?
Pinjaman keseluruhan adalah pinjaman tunggal yang diberikan oleh peminjam kepada peminjam. Peminjam pinjaman keseluruhan biasanya menjual keseluruhan pinjaman mereka di pasaran sekunder kepada pembeli seperti pengurus dan agensi portfolio institusi seperti Freddie Mac dan Fannie Mae. Satu sebab pemberi pinjaman menjual keseluruhan pinjaman adalah untuk mengurangkan risiko mereka. Daripada meminjam pinjaman selama 15 atau 30 tahun dan berharap peminjam akan membayar balik wang tersebut, pemberi pinjaman dapat memperoleh kembali prinsipal dengan serta-merta dengan menjualnya kepada pembeli institusi.
Memahami Pinjaman Keseluruhan
Pinjaman keseluruhan dikeluarkan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk pelbagai tujuan. Pemberi pinjaman boleh mengeluarkan pinjaman peribadi atau pinjaman gadai janji kepada peminjam dengan syarat tertentu yang ditetapkan oleh penerbit kredit berikutan proses pengunderaitan. Secara amnya, pinjaman keseluruhan dipegang pada lembaran imbalan pemberi pinjaman, dan pemberi pinjaman bertanggungjawab untuk membayar pinjaman.
Menjual keseluruhan pinjaman di pasaran sekunder membolehkan pemberi pinjaman menghasilkan wang tunai yang dapat digunakan untuk membuat lebih banyak pinjaman keseluruhan, yang menghasilkan lebih banyak tunai dari kos penutupan yang dibayar oleh peminjam.
Bagaimana Peminjam Menggunakan Pinjaman Seluruh?
Ramai pemberi pinjaman memilih untuk membungkus dan menjual keseluruhan pinjaman mereka di pasaran sekunder, yang membolehkan dagangan dan kecairan pasaran aktif. Pelbagai pembeli boleh didapati untuk pelbagai jenis pinjaman di pasaran sekunder. Pasaran gadai janji mempunyai salah satu pasaran sekunder pinjaman yang paling mantap, dengan agensi-agensi Freddie Mac dan Fannie Mae berkhidmat sebagai pembeli pinjaman keseluruhan. Pinjaman keseluruhan sering dibungkus dan dijual di pasaran sekunder melalui proses yang dipanggil pensekuritian. Mereka juga boleh didagangkan secara individu melalui kumpulan perdagangan pinjaman institusi.
Seluruh pasaran sekunder pinjaman adalah jenis pasaran keempat yang digunakan oleh pengurus portfolio institusi dan difasilitasi oleh peniaga institusi. Peminjam bekerja dengan peniaga institusi untuk menyenaraikan pinjaman mereka di pasaran sekunder. Pemberi pinjaman boleh menjual semua jenis pinjaman, termasuk pinjaman peribadi, pinjaman korporat, dan pinjaman gadai janji. Pengurus portfolio pinjaman biasanya merupakan pembeli yang paling aktif dalam pasaran sekunder pinjaman keseluruhan.
Pemberi pinjaman juga mempunyai pilihan untuk membungkus dan menjual pinjaman dalam perjanjian pensekuritian. Jenis perjanjian ini disokong oleh bank pelaburan yang menguruskan pembungkusan, penstrukturan dan proses jualan portfolio pensekuritian. Peminjam biasanya akan membiayai pinjaman dengan ciri-ciri yang serupa dalam portfolio pensekuritian dengan pelbagai tranche yang dinilai untuk pelabur.
Pinjaman gadai janji kediaman dan komersil mempunyai pasaran sekunder yang mantap melalui pembeli agensi Freddie Mac dan Fannie Mae, yang biasanya membeli portfolio pinjaman terjamin daripada pemberi pinjaman gadai janji. Freddie Mac dan Fannie Mae mempunyai keperluan khusus untuk jenis pinjaman yang mereka beli di pasaran sekunder, yang mempengaruhi pengunderaitan pinjaman hipotek untuk pemberi pinjaman.
Contoh Jualan Pinjaman Keseluruhan
Katakan pemberi pinjaman XYZ menjual keseluruhan pinjaman kepada Freddie Mac. XYZ tidak lagi mendapat faedah atas pinjaman tersebut, tetapi ia mendapat wang tunai dari Freddie Mac untuk membuat pinjaman tambahan. Apabila XYZ menutup pinjaman tambahan itu, ia menghasilkan wang dari yuran permulaan, mata dan kos penutupan lain yang dibayar oleh peminjam. XYZ juga mengurangkan risiko lalai apabila menjual keseluruhan pinjaman kepada Freddie Mac. Pada dasarnya ia telah menjual pinjaman kepada peminjam baru yang memberi pinjaman, dan berkata pinjaman dikeluarkan dari lembaran imbangan XYZ.
