Dana Long-Short adalah dana bersama yang memegang pelaburan lama dan di samping itu ia menjual sekuriti yang tidak dimilikinya (pendek). Matlamat dana jangka pendek adalah untuk mencari pelaburan yang dijangkakan untuk naik, dan mencari pelaburan yang dijangka turun, dan melabur dalam kedua-dua dalam usaha untuk meningkatkan pulangan. Contohnya, jika pelabur meletakkan $ 100 ke dalam dana bersama jangka pendek, pengurus dana secara amnya akan mengambil alih keseluruhan $ 100 dan melabur dalam aset yang difikirkannya akan menjadi baik. Kemudian pengurus akan menggunakan ekuiti ini sebagai margin untuk membuka kedudukan yang pendek dan menjual aset yang difikirkannya akan dilakukan dengan buruk. Apabila dia melonggarkan aset ini, dia akan menerima wang tunai, katakan $ 30 untuk contoh ini. Dia akan menggunakan $ 30 ini untuk melabur lebih banyak aset, jadi secara keseluruhan dia akan mempunyai portofolio $ 130 panjang dan portfolio pendek $ 30, dengan berkesan menggunakan pelaburan awal $ 100 anda untuk membuat pelaburan bernilai $ 160. Dana jangka pendek dalam contoh ini dipanggil dana bersama 130/30.
Dana Long-Short
Secara tradisinya, majoriti dana bersama adalah satu-satunya, bermakna jika sesuatu dianggap kurang dinilai, ia akan dilaburkan, dan sekiranya keselamatan dianggap terlalu tinggi, satu-satunya perkara yang dapat dilakukan oleh pelabur adalah untuk mengelakkan pelaburan dalamnya. Dana jangka pendek membolehkan pengurus lebih fleksibel bertindak berdasarkan analisisnya. Walau bagaimanapun, pelabur harus sedar tentang risiko yang berkaitan dengan pelaburan dalam jenis dana bersama ini. Sekiranya pengurus dana membuat pelaburan yang baik, kombinasi portfolio yang panjang dan pendek akan memanfaatkan dana yang dikembalikan ke atas. Sebaliknya, hanya memilih stok yang difikirkan oleh pengurus akan naik, mereka juga perlu meramalkan stok mana yang akan turun, yang bermakna pengurusan saham pemilihan saham sangat penting. Jika prestasi sejarah dana bersama adalah sebarang petunjuk, sangat sukar untuk mencari pengurus dana yang secara konsisten mengungguli pasaran dalam dana yang lama. Mencari seseorang yang boleh meramalkan stok yang naik dan stok yang turun mungkin lebih mencabar.
Penasihat Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Reksa dana jangka pendek adalah netral pasaran, membahagikan pendedahan mereka sama rata antara jawatan panjang dan pendek dalam usaha untuk mendapatkan pulangan yang sederhana yang tidak terikat dengan perubahan pasaran. Strategi ini mencari pertumbuhan modal dan pendapatan.
Strategi jangka pendek paling sesuai untuk pelabur yang menjangkakan pulangan yang rendah dari saham dalam tahun-tahun akan datang, kerana strategi ini tidak hanya bergantung kepada pulangan pasaran. Dalam persekitaran ini, dana terbaik mungkin adalah mereka yang berusaha untuk mengurangkan pendedahan pasaran saham tanpa menghapuskannya.
Matlamatnya adalah untuk mendapatkan sebahagian besar pulangan pasaran apabila stok meningkat, sambil menimbulkan kerugian apabila stok jatuh. Masalah dengan dana ini adalah bahawa pelabur neutral mungkin lebih suka mereka, sementara mana-mana pelabur yang sama ada bullish atau bearish mempunyai pilihan yang lebih baik.
