Lindung nilai adalah strategi untuk melindungi kedudukan seseorang dari langkah buruk dalam pasangan mata wang. Pedagang Forex boleh merujuk kepada salah satu daripada dua strategi yang berkaitan apabila mereka terlibat dalam lindung nilai.
Strategi Satu
Seorang peniaga forex boleh membuat "lindung nilai" untuk melindungi kedudukan yang sedia ada dari langkah yang tidak diingini dalam pasangan mata wang dengan memegang kedua-dua kedudukan yang pendek dan panjang secara bersamaan pada pasangan mata wang yang sama. Versi strategi lindung nilai ini dirujuk sebagai "lindung nilai yang sempurna" kerana ia menghapuskan semua risiko (dan oleh itu semua potensi keuntungan) yang berkaitan dengan perdagangan sementara lindung nilai adalah aktif.
Walaupun persediaan perdagangan ini mungkin terdengar aneh kerana kedua-dua kedudukan menentang mengimbangi satu sama lain, ia lebih biasa daripada yang anda fikirkan. Selalunya "lindung nilai" semacam ini timbul apabila seorang pedagang memegang kedudukan yang panjang atau pendek sebagai perdagangan jangka panjang dan secara kebetulan membuka perdagangan jangka pendek yang bertentangan untuk memanfaatkan ketidakseimbangan pasaran singkat.
Menariknya, peniaga forex di Amerika Syarikat tidak membenarkan jenis lindung nilai ini. Sebaliknya, mereka dikehendaki membuang dua jawatan itu - dengan merawat perdagangan yang bercanggah sebagai perintah "dekat". Bagaimanapun, hasil perdagangan "terjaring" dan perdagangan yang dilindung nilai adalah sama.
Strategi Dua
Seorang peniaga forex boleh membuat "lindung nilai" untuk melindungi sebagian kedudukan yang sedia ada dari langkah yang tidak diingini dalam pasangan matawang menggunakan opsyen Forex. Menggunakan pilihan forex untuk melindungi kedudukan yang panjang atau pendek dirujuk sebagai "lindung nilai yang tidak sempurna" kerana strategi itu hanya menghapuskan beberapa risiko (dan oleh itu hanya beberapa potensi keuntungan) yang berkaitan dengan perdagangan.
Untuk membuat lindung nilai yang tidak sempurna, seorang peniaga yang mempunyai pasangan mata wang yang panjang, boleh membeli kontrak pilihan untuk mengurangkan risiko kerugiannya, sementara seorang peniaga yang pendek pasangan mata wang, boleh membeli kontrak pilihan panggilan untuk mengurangkan risiko terbaliknya.
Hedges Risiko Kelemahan Tidak Sempurna
Meletakkan kontrak pilihan memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menjual pasangan mata wang pada harga tertentu (harga mogok) pada, atau sebelum, tarikh yang telah ditentukan (tarikh tamat) kepada penjual pilihan sebagai pertukaran untuk pembayaran daripada premium terdahulu.
Sebagai contoh, bayangkan peniaga forex panjang EUR / USD pada 1.2575, menjangkakan pasangan itu akan bergerak lebih tinggi tetapi juga bimbang pasangan matawang mungkin bergerak lebih rendah sekiranya pengumuman ekonomi akan datang menjadi lemah. Dia boleh melindung nilai sebahagian daripada risikonya dengan membeli kontrak pilihan dengan harga mogok di suatu tempat di bawah kadar pertukaran semasa, seperti 1.2550, dan tarikh tamat tempoh selepas pengumuman ekonomi.
Jika pengumuman datang dan pergi, dan EUR / USD tidak bergerak lebih rendah, peniaga boleh memegang perdagangan EUR / USD panjangnya, menjadikan keuntungan yang lebih tinggi dan lebih besar semakin tinggi, tetapi ia menelan biaya premium yang dia bayar kontrak opsyen put.
Walau bagaimanapun, jika pengumuman itu datang dan pergi, dan EUR / USD mula bergerak lebih rendah, peniaga tidak perlu bimbang tentang pergerakan menurun kerana dia tahu dia telah membatasi risikonya kepada jarak antara nilai pasangan apabila dia membeli kontrak opsyen dan harga mogok pilihan, atau 25 pips dalam contoh ini (1.2575 - 1.2550 = 0.0025), ditambah dengan premium yang dia bayar untuk kontrak pilihan. Sekalipun EUR / USD turun hingga 1.2450, dia tidak boleh kehilangan lebih dari 25 pips, ditambah dengan premium, kerana dia boleh menjual kedudukan EUR / USD panjangnya kepada penjual pilihan untuk harga mogok 1.2550, tidak kira apa harga pasaran untuk pasangan itu pada masa itu.
Tidak sempurna Risiko Hedges
Kontrak pilihan panggilan memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli pasangan mata wang pada harga tertentu (harga mogok) pada, atau sebelum, tarikh yang telah ditentukan (tarikh tamat) dari penjual pilihan sebagai pertukaran untuk pembayaran daripada premium terdahulu.
Sebagai contoh, bayangkan peniaga forex adalah pendek GBP / USD pada tahap 1.4225, menjangkakan pasangan itu akan bergerak lebih rendah tetapi juga bimbang pasangan mata wang mungkin bergerak lebih tinggi sekiranya undi Parlimen yang akan datang akan berubah. Dia boleh melindung nilai sebahagian daripada risikonya dengan membeli kontrak opsyen panggilan dengan harga mogok di mana-mana di atas kadar pertukaran semasa, seperti 1.4275, dan tarikh tamat tempoh selepas undi yang dijadualkan.
Sekiranya undi datang dan pergi, dan GBP / USD tidak bergerak lebih tinggi, peniaga boleh memegang perdagangan GBP / USD yang pendek, menjadikan keuntungan yang lebih besar dan lebih besar semakin rendah, dan semua kosnya adalah premium yang dia bayar untuk kontrak opsyen panggilan.
Walau bagaimanapun, jika undi itu datang dan pergi, dan GBP / USD mula bergerak lebih tinggi, peniaga tidak perlu bimbang tentang pergerakan kenaikan harga kerana dia tahu dia telah membatasi risiko kepada jarak antara nilai pasangan apabila dia membeli kontrak opsyen dan harga mogok pilihan, atau 50 pips dalam contoh ini (1.4275 - 1.4225 = 0.0050), ditambah dengan premium yang dia bayar untuk kontrak pilihan. Walaupun GBP / USD naik ke 1.4375, dia tidak boleh kehilangan lebih daripada 50 pips, ditambah dengan premium, kerana dia boleh membeli pasangan itu untuk menutup kedudukan GBP / USD yang pendek dari penjual pilihan panggilan di mogok harga 1.4275, tanpa mengira harga pasaran bagi pasangan itu pada masa itu.
