Kebangkitan semula Microsoft Corp (MSFT) pada tahun-tahun kebelakangan ini telah didorong sebahagian besarnya oleh pertumbuhan pendapatan yang melonjak dalam perniagaan awan, membantu memacu permodalan pasaran syarikat itu menjadi salah satu yang tertinggi di dunia - lebih daripada $ 800 bilion. Pelabur mengharapkan Ketua Pegawai Eksekutif Satya Nadella untuk melaporkan bahawa jualan awan, sekali lagi, membolehkan Microsoft untuk mencatatkan pendapatan dan pertumbuhan pendapatan yang kukuh dalam suku kedua tahun fiskal 2019. Pelabur juga akan ingin mengetahui bagaimana perniagaan awan Microsoft jika mengatasi pesaing yang hebat seperti Amazon.com (AMZN). Laporan Microsoft pada 30 Januari.
Perkhidmatan awan Microsoft, yang menghasilkan pertumbuhan di beberapa unit perniagaan, menyumbang 29% daripada pendapatan pada suku terkini dan menggambarkan peralihan yang berjaya syarikat ke dunia pengkomputeran berasaskan Internet. Syarikat itu juga telah melihat pertumbuhan yang kukuh dalam perniagaan lain seperti lini produk Windows, xbox dan permainan video.
Penganalisis menganggarkan bahawa pendapatan meningkat hampir 14% pada keuntungan 12% dalam hasil kepada $ 32.5 bilion pada suku terbaru. Anggaran pendapatan dan hasil telah meningkat lebih tinggi sejak Microsoft melaporkan keputusan suku pertama fiskal pada bulan Oktober.
Pertumbuhan Kukuh Didorong oleh Awan
Tinjauan Microsoft cerah di luar suku terakhir. Penganalisis meramalkan pertumbuhan pendapatan dan pendapatan akan kukuh dalam tempoh dua tahun akan datang, dengan pendapatan meningkat sebanyak 15% pada kenaikan 13% hasil kepada $ 124.6 bilion pada fiskal 2019 yang berakhir pada bulan Jun.
Pertumbuhan pendapatan dan pendapatan yang besar sejak kebelakangan ini kebanyakannya hasil kejayaan syarikat dalam perniagaan awan, yang meningkat sebanyak 24% kepada $ 8.6 bilion pada suku pertama fiskal. Walaupun Microsoft telah menjadi salah satu pemain awan yang dominan, ia menghadapi cabaran utama dalam menangkis Amazon. Unit perkhidmatan webnya, yang dikenali sebagai AWS, dengan cepat mendapat landasan dalam perniagaan awan Microsoft. Kejayaan masa depan Microsoft akan ditentukan secara besar-besaran dengan sejauh mana perniagaan awannya dapat terus berkembang.
Penilaian Kaya
Salah satu kelemahan yang paling ketara untuk pelabur Microsoft ialah penilaian stok. Ekuiti yang kini berdagang pada nisbah PE untuk fiskal 2020 pada 21.5. Ini adalah nisbah PE yang lebih tinggi daripada S & P 500 yang lebih luas, yang mempunyai kira-kira 16. Selain itu, apabila menyesuaikan stok untuk kadar pertumbuhan pendapatannya, nisbah PEG juga tinggi pada 1.6. Ia menjadikan harga saham sedikit lebih rendah kerana ramalan pertumbuhan semasa penganalisis.
Pertaruhan Bullish
Pilihan untuk tamat tempoh pada 15 Februari menunjukkan volatiliti yang rendah untuk keputusan saham berikut. Strategi pilihan jangka panjang menunjukkan bahawa ekuiti mungkin naik atau turun sebanyak 7% daripada harga mogok $ 105. Itu akan meletakkan stok dalam julat perdagangan $ 98 hingga $ 112 pada pertengahan bulan Februari. Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan bahawa bilangan panggilan kenaikan harga lebih tinggi daripada penurunan harga pada $ 105 harga mogok hampir 2 hingga 1, dengan kira-kira 20, 000 kontrak panggilan terbuka. Seorang pembeli panggilan itu akan memerlukan stok meningkat hingga hampir $ 109 dengan tamat pada pertengahan bulan Februari untuk memperoleh keuntungan.
Carta lemah
Carta teknikal Microsoft kelihatan jauh lebih lemah daripada data pilihan. Carta menunjukkan bahawa saham telah menurun lebih rendah sejak memuncak pada awal Oktober. Sekiranya stok jatuh, kemungkinan jatuh ke sokongan teknikal sekitar $ 97. Itulah harga stok turun semasa pasaran saham curam pada akhir 2018.
Satu lagi tanda negatif untuk stok adalah bahawa indeks kekuatan relatif telah menurun dengan lebih rendah sejak mencapai tahap overbought di atas 70 pada November 2017. Ia telah mencipta perbezaan yang lemah, dan ini akan menunjukkan bahawa saham mungkin terus menurun pada masa depan.
Jadi, sementara tinjauan untuk perniagaan awan Microsoft adalah kukuh, ia adalah cerita yang sangat berbeza untuk stok. Syarikat mungkin perlu menyiarkan pertumbuhan lebih cepat di awan atau unit lain untuk meningkatkan saham Microsoft. Jika syarikat mengecewakan sedikit demi sedikit, stok boleh menarik balik jangka pendek yang tajam.
