Warren Buffett diiktiraf secara meluas sebagai pelabur terbesar di dunia, berdasarkan rekod prestasi yang melebihi dekad yang panjang, tetapi dia yang pertama mengakui bahawa dia hanya fana, dengan lebih banyak daripada kesilapannya. Sehingga 31 Disember 2017, Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) telah memegang 45 saham dalam portfolio pelaburannya yang diperdagangkan di bursa AS, menurut pemfailan SEC. Walaupun sebahagian daripada mereka telah terbukti menjadi taruhan emas, tidak semua saham saham Oracle telah menjadi penghalang. Beberapa laggard mempunyai pulangan yang mungkin cukup baik bagi sesetengah orang, tetapi sudah tentu tidak mencukupi untuk mengikuti rekod prestasi Buffett.
The Laggards
Daripada saham-saham ini, 10 orang berprestasi rendah Berkshire berdasarkan data jumlah pulangan (dividen termasuk) selama 5 tahun hingga 2 Mei 2018, ditambah pulangan keseluruhan 10 tahun mereka melalui tarikh yang sama, seperti yang dikumpulkan oleh FactSet Data Systems Inc. dan dianalisis oleh MarketWatch.
1. Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA):
Saham syarikat farmaseutikal yang merosot telah menurun 45% dalam tempoh lima tahun yang lalu dan kehilangan lebih daripada separuh nilai mereka (-52%) dalam dekad yang lalu. Berkshire Hathaway membeli 18, 875, 721 saham dalam syarikat pada suku terakhir 2017.
2. Sanofi ADR (SNY):
Satu lagi syarikat farmaseutikal menyebabkan kesakitan kepada portfolio Berkshire Hathaway. ADR Sanofi telah melihat pulangan lima tahun sebanyak -20%, walaupun pulangan untuk tempoh sepuluh tahun adalah 34% murah hati.
3. Mesin Perniagaan Antarabangsa (IBM):
IBM adalah pertaruhan teknologi Buffett yang jarang berlaku dan sementara saham menyampaikan pulangan 48% dalam tempoh sepuluh tahun, prestasi lima tahun adalah kurang baik -18%. Oracle Omaha diumumkan pada tahun 2018 bahawa Berkshire Hathaway sepenuhnya keluar dari kedudukan IBM.
Warren Buffett: InvestoTrivia Part 1
4. Procter & Gamble Co. (PG):
Pada tahun 2005, Berkshire menjadi pemegang saham di PG apabila syarikat itu membeli Gillette, di mana Berkshire adalah pemegang saham yang besar. Selama sepuluh tahun yang lalu, saham PG telah menghasilkan pulangan sebanyak 45% dan sejak lima tahun yang lalu telah kembali 7%. Berkshire menjual sejumlah besar saham PG pada 2016 tetapi terus memegang 315, 400 saham pada Disember 2017.
5. DaVita Inc. (DVA):
Sebuah syarikat penjagaan kesihatan yang mengkhususkan diri dalam penjagaan buah pinggang, DaVita telah kembali 8% dalam tempoh lima tahun yang lalu sementara pelaburan telah memberikan pulangan 143% sepanjang dekad yang lalu.
6. Verizon Communications Inc. (VZ):
Syarikat telekomunikasi dan kabel telah menjana 14% dalam tempoh lima tahun sambil memberikan pulangan 114% sepanjang tempoh 10 tahun.
7. Coca-Cola Co (KO):
Buffett bukan hanya pelanggan yang setia kepada Syarikat Coca Cola tetapi pelabur lama juga telah membeli saham pada tahun 1988. Gergasi minuman itu menghasilkan pulangan lima tahun 17% dan pulangan 95% untuk Berkshire Hathaway. Seorang aficionado makanan ringan mengakui bahawa dia minum Cherry Coke di rumah dan Coke biasa di tempat kerja.
8. Mondelez International Inc. (MDLZ):
Sehingga Disember 2017, Berkshire memiliki 578, 000 syarikat Mondelez International. Pelaburan Buffet dalam pembuatan Oreo dan Chips Ahoy! telah menghasilkan 31% pulangan lima tahun dan pulangan 135% sepuluh tahun.
9. General Motors Co. (GM):
Gergasi kereta Amerika telah melalui masa yang sukar sejak beberapa tahun yang lalu walaupun ia telah menyampaikan pulangan 38% dalam tempoh lima tahun. (Syarikat pergi ke umum pada tahun 2010)
10. United Parcel Service Inc. (UPS):
Perkhidmatan pengiriman bungkusan telah mengalami tekanan baru-baru ini atas ancaman dari Amazon tetapi sebagai pelaburan untuk Berkshire Hathaway ia telah kembali 50% selama lima tahun terakhir dan 104% selama jangka waktu sepuluh tahun.
Sebagai perbandingan, jumlah pulangan bagi S & P 500 Index (SPX) telah mencapai 83.0% selama 5 tahun hingga 2 Mei, 2018, dan 131.2% selama 10 tahun melalui tarikh yang sama, pada Yahoo Finance. Oleh itu, antara senarai di atas, Mondelez dan DaVita telah mengatasi pasaran apabila dilihat lebih dari 10 tahun.
1:36Warren Buffett: InvestoTrivia Part 1
Nota mengenai Metodologi
Daripada jumlah portfolio Berkshire sebanyak 45 saham, 27 adalah dalam jumlah merah dengan jumlah pengembalian negatif sehingga kini hingga 2 Mei 2018. Walau bagaimanapun, sejak Buffett mempunyai jangkaan pelaburan yang panjang, melihat prestasi selama 5 tahun dan 10 tahun terdahulu nampaknya lebih sesuai. Juga, ini tidak termasuk pelaburan Berkshire di luar AS
Daripada 27 penagih YTD, 20 telah diadakan selama sekurang-kurangnya 5 tahun oleh Berkshire, dan 17 sekurang-kurangnya selama 10 tahun. Di antara stok yang dipegang selama 5 tahun atau lebih, 16 daripada 20 telah kurang berjaya dalam 5 tahun. Di antara stok yang dipegang selama 10 tahun atau lebih, 11 daripada 17 telah kurang berjaya sepanjang tempoh 10 tahun.
Empat Pelajaran Dari Kesalahan Buffett
Buffett cepat mengakui kesilapannya, dan terdapat sekurang-kurangnya empat pelajaran besar yang boleh diambil oleh pelabur dari mereka, menurut MarketWatch. Ini adalah: jangan terkena emosi, jangan memandang rendah kesetiaan pelanggan, jangan terlalu bergantung pada nombor, dan jangan ragu untuk mengurangkan kerugian.
Selepas menyedari bahawa pelaburan awalnya di Berkshire Hathaway, sebuah syarikat tekstil yang gagal di New England, adalah satu kesilapan, Buffett terus membeli saham. Sebabnya? Seorang eksekutif yang juga pemegang saham utama berjanji untuk membeli saham Buffett pada satu harga, kemudian cuba membayar sedikit. Dalam apa yang beliau sebut sebagai "keputusan yang monoril bodoh, " dalam suratnya kepada para pemegang saham 2014, Buffett terus membeli saham daripada kemarahan, dan menghancurkan berbilion dolar nilai dalam proses itu.
Kepentingan kesetiaan pelanggan terkesan pada dia pada usia 22, MarketWatch berkata, ketika dia membeli sebuah pompa bensin dengan seorang teman, dan mendapati tidak ada yang mereka dapat memenangkan pelanggan dari sebuah stesen di seberang jalan. Satu lagi contoh pelaburan Buffett berdasarkan nilai kesetiaan pelanggan ialah Coca-Cola.
Sebagai bergantung kepada nombor dan kriteria kuantitatif, Buffett berkata, pada setiap MarketWatch, "wang yang sangat besar cenderung dibuat oleh pelabur yang betul dalam keputusan kualitatif." Iaitu, sementara Buffett secara amnya bergantung pada kuantitatif, analisis asas kewangan syarikat dalam membuat keputusan pelaburannya, beliau mengakui bahawa bilangannya mempunyai batasan, dan pelaburan yang berjaya tidak dapat dikurangkan menjadi formula.
Mengenai pemotongan kerugian, satu contoh yang muncul dalam fikiran adalah apabila Buffett menjadi tidak teruk dengan pengurusan rangkaian pasar raya berasaskan UK, Tesco pada tahun 2013, tetapi hanya menjual sebahagian daripada kedudukan Berkshire daripada membubarkannya sepenuhnya. Setahun kemudian, masalah perakaunan yang serius menyala, stok jatuh, dan Berkshire kehilangan kira-kira $ 444 juta selepas cukai ke atas pelaburannya. Jika Buffett lebih tegas sebelum ini, ini mungkin dapat dielakkan.
