Apakah Risiko Unsystematik?
Risiko tidak sistematik adalah unik kepada syarikat atau industri tertentu. Juga dikenali sebagai "risiko nonsystematik, " "risiko tertentu, " "risiko boleh dipertingkatkan" atau "residual risk, " dalam konteks portfolio pelaburan, risiko tidak sistematik dapat dikurangkan melalui kepelbagaian.
Ini boleh dibezakan dengan risiko sistematik, yang wujud dalam pasaran.
Risiko yang tidak sistematik
Memahami Risiko Tidak Bermakna
Risiko tidak sistematik boleh digambarkan sebagai ketidakpastian yang wujud dalam syarikat atau pelaburan industri. Jenis-jenis risiko yang tidak sistematik termasuk pesaing baru di pasaran dengan potensi untuk mengambil bahagian pasaran yang ketara daripada syarikat yang dilaburkan, perubahan peraturan (yang boleh mengetepikan jualan syarikat), peralihan dalam pengurusan, dan / atau produk balik.
Walaupun pelabur mungkin dapat menjangkakan beberapa sumber risiko yang tidak sistematik, adalah mustahil untuk mengetahui semua atau kapan / bagaimana ini mungkin berlaku. Sebagai contoh, pelabur dalam stok penjagaan kesihatan mungkin menyedari bahawa peralihan utama dalam dasar kesihatan berada di cakrawala, namun dia tidak dapat mengetahui terlebih dahulu butiran undang-undang baru dan bagaimana syarikat dan pengguna akan bertindak balas. Penerimaan secara beransur-ansur dan kemudian memansuhkan Akta Careable Mampu, yang pertama kali bertulis kepada undang-undang pada tahun 2010, telah menjadikannya sangat mencabar bagi sesetengah pelabur dalam stok penjagaan kesihatan untuk menjangka dan meletakkan pertaruhan yang mantap ke arah industri dan / atau syarikat tertentu.
Contohnya termasuk perkara, seperti mogok, hasil prosiding undang-undang, atau bencana alam. Risiko ini juga dikenali sebagai risiko yang boleh diagihkan, kerana ia dapat dihapuskan dengan mempelbagaikan portfolio yang cukup. Tidak ada formula untuk mengira risiko tidak sistematik; Sebaliknya, ia mesti diekstrapolasi dengan mengurangkan risiko sistematik dari jumlah risiko.
Takeaways Utama
- Risiko yang tidak sistematik, atau risiko tertentu, adalah yang dikaitkan dengan pelaburan tertentu seperti stok syarikat. Risiko sistematik dapat dikurangkan melalui kepelbagaian, dan juga dikenali sebagai risiko yang dapat dipelbagai. Setelah beragam, pelabur masih tertakluk kepada sistematik seluruh pasaran risiko.
Risiko Khusus Syarikat
Dua faktor menyebabkan risiko khusus syarikat:
- Risiko Perniagaan: Kedua-dua isu dalaman dan luaran boleh menyebabkan risiko perniagaan. Risiko dalaman berkaitan dengan kecekapan operasi perniagaan. Sebagai contoh, pengurusan yang gagal mengambil paten untuk melindungi produk baru akan menjadi risiko dalaman, kerana ia mungkin mengakibatkan kehilangan kelebihan persaingan. Pentadbiran Makanan dan Dadah (FDA) mengharamkan dadah khusus yang dijual oleh syarikat adalah contoh risiko perniagaan luaran. Risiko Kewangan: Risiko kewangan berkaitan dengan struktur modal suatu syarikat. Syarikat perlu mempunyai tahap hutang dan ekuiti yang optimum untuk terus berkembang dan memenuhi tanggungjawab kewangannya. Struktur modal yang lemah boleh menyebabkan pendapatan yang tidak konsisten dan aliran tunai yang boleh menghalang syarikat daripada berdagang. (Untuk lebih lanjut, lihat Soalan & Jawapan: Apakah kategori utama risiko kewangan syarikat? )
Risiko operasi boleh mengakibatkan peristiwa yang tidak diduga dan / atau cuai seperti pecahan dalam rantaian bekalan atau kesalahan kritikal yang diabaikan dalam proses pembuatan. Pelanggaran keselamatan boleh mendedahkan maklumat rahsia mengenai pelanggan atau jenis data proprietari utama kepada penjenayah.
Risiko strategik mungkin berlaku sekiranya perniagaan terjebak menjual barangan atau perkhidmatan dalam industri yang mati tanpa pelan yang kukuh untuk mengubah persembahan syarikat. Syarikat juga mungkin menghadapi risiko ini dengan memasuki perkongsian cacat dengan firma atau pesaing lain yang menyakitkan prospek masa depan mereka untuk pertumbuhan.
Risiko undang-undang dan peraturan boleh mendedahkan syarikat kepada pelbagai liabiliti dan tuntutan undang-undang daripada pelanggan, pembekal dan syarikat bersaing. Tindakan penguatkuasaan dari agensi-agensi kerajaan dan perubahan undang-undang juga sukar untuk dijaga.
Contoh Risiko Tidak Bermakna
Dengan memiliki pelbagai saham syarikat di pelbagai industri, serta memiliki jenis sekuriti lain dalam pelbagai kelas aset, seperti Perbendaharaan dan sekuriti perbandaran, pelabur akan kurang terjejas oleh peristiwa tunggal. Sebagai contoh, pelabur, yang tidak memiliki apa-apa tetapi saham syarikat penerbangan, akan menghadapi risiko yang tidak sistematik yang tinggi. Dia akan terdedah jika pekerja industri penerbangan memutuskan untuk mogok, contohnya. Acara ini boleh menenggelamkan harga saham syarikat penerbangan, walaupun buat sementara waktu. Hanya jangkaan berita ini boleh melanda portfolionya.
Dengan menambah pegangan yang tidak dilabelkan kepada portfolionya, seperti saham di luar industri pengangkutan, pelabur ini akan menyebarkan kebimbangan khusus mengenai perjalanan udara. Risiko yang tidak sistematik dalam hal ini tidak hanya menjejaskan syarikat penerbangan tertentu tetapi juga beberapa industri, seperti syarikat makanan besar, yang mana banyak syarikat penerbangan melakukan perniagaan. Dalam hal ini, dia boleh mempelbagaikan diri dari ekuiti awam dengan menambah Bon Perbendaharaan AS sebagai perlindungan tambahan daripada turun naik harga saham.
Malah portfolio aset yang pelbagai dapat mengelakkan semua risiko, bagaimanapun. Portfolio itu masih akan terdedah kepada risiko sistematik, yang merujuk kepada ketidakpastian yang dihadapi pasaran secara keseluruhan dan termasuk perubahan dalam kadar faedah, pilihan raya presiden, krisis kewangan, peperangan, dan bencana alam.
