Apakah Triple Witching?
Witching Triple adalah tamat tempoh suku tahunan opsyen saham, kontrak indeks saham dan kontrak opsyen saham indeks yang berlaku pada hari yang sama. Ia berlaku empat kali setahun - pada hari Jumaat ketiga bulan Mac, Jun, September dan Disember.
Memahami Triple Witching
Hari majlis berbelanja tiga kali menjana aktiviti perdagangan dan turun naik kerana kontrak yang dibenarkan tamat mungkin memerlukan pembelian atau penjualan keselamatan yang mendasari. Walaupun beberapa kontrak derivatif dibuka dengan niat untuk membeli atau menjual keselamatan dasar, pedagang yang mencari pendedahan derivatif hanya perlu menutup, melancarkan atau mengimbangi kedudukan terbuka mereka sebelum penutupan dagangan pada hari-hari wakaf tiga kali.
Hari-hari sihir triple, terutamanya jam akhir perdagangan sebelum bel penutup yang dipanggil 'jam berbakat triple', boleh menyebabkan aktiviti perdagangan meningkat dan turun naik sebagai peniaga rapat, melancarkan atau mengimbangi kedudukan tamat tempoh mereka.
Sejak tahun 2002, tiga hari sihir juga termasuk habis tempoh niaga hadapan tunggal, yang bermaksud terdapat empat jenis kontrak yang tamat tempoh, tetapi istilah "sihir kuadrat" tidak pernah ditangkap.
Takeaways Utama
- Pengambilan triple adalah hujung suku tahunan pilihan saham, kontrak indeks saham dan kontrak opsyen saham indeks yang semuanya berlaku pada hari yang sama. Pengambilan triple terjadi empat kali setahun - pada hari Jumaat ketiga bulan Mac, Jun, September dan Disember. terutamanya jam terakhir perdagangan sebelum bel penutupan yang dipanggil 'jam berbual triple', boleh menyebabkan aktiviti dagangan meningkat dan turun naik apabila peniaga ditutup, melancarkan atau mengimbangi kedudukan tamat tempoh mereka.
Posisi Hadapan Mengimbangi
Kontrak niaga hadapan, yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual suatu sekuriti yang mendasari pada harga yang ditentukan pada hari yang ditetapkan, mengarahkan transaksi yang dipersetujui untuk berlaku setelah tamatnya kontrak. Contohnya, satu kontrak niaga hadapan pada indeks Standard & Poor 500 (S & P 500) bernilai 250 kali nilai indeks. Jika indeks berharga $ 2, 000 pada tamat tempoh, nilai asas kontrak adalah $ 500, 000, yang merupakan jumlah yang wajib dibayar oleh pemilik kontrak jika kontrak itu dibenarkan tamat.
Untuk mengelakkan kewajiban ini, pemilik kontrak menutup kontrak dengan menjualnya sebelum tamat tempoh. Selepas menutup kontrak yang tamat, pendedahan kepada indeks S & P 500 dapat dikekalkan dengan membeli kontrak baru dalam bulan hadapan. Ini dirujuk sebagai melancarkan kontrak.
Pilihan yang akan tamat
Opsyen yang ada dalam wang itu menunjukkan keadaan yang sama bagi pemegang kontrak tamat tempoh. Sebagai contoh, penjual pilihan panggilan tertutup boleh mempunyai saham asas yang dipanggil jika harga saham ditutup di atas harga mogok opsyen luput. Dalam keadaan ini, penjual pilihan mempunyai pilihan untuk menutup kedudukan tersebut sebelum tamat tempoh untuk terus memegang saham, atau membenarkan pilihan untuk habis tempoh dan membuat saham dipanggil.
Triple Witching dan Arbitrage
Walaupun sebahagian besar perdagangan dalam penutupan, kontrak membuka dan mengimbangi kontrak niaga hadapan dan opsyen selama tiga hari sihir berkaitan dengan kedudukan kedudukan, lonjakan aktiviti juga boleh mendorong ketidakcekapan harga, yang menarik arbitrageurs jangka pendek. Peluang-peluang ini sering menjadi pemangkin bagi jumlah berat yang hampir berakhir pada hari-hari sihir triple, kerana pedagang cuba untuk mendapatkan keuntungan dengan ketidakseimbangan harga kecil dengan perdagangan pusingan besar yang boleh diselesaikan dalam beberapa saat.
