Bergerak utama
Pemulihan yang kukuh yang dialami oleh S & P 500 pada separuh kedua minggu ini merupakan kelonggaran yang mengasyikkan kepada lembu di Wall Street. Ia juga merupakan isyarat bahawa peniaga tidak percaya kenaikan tarif antara Amerika Syarikat dan China telah ditetapkan dalam batu.
Saya terpesona menonton bukan hanya bagaimana S & P 500 sendiri telah pulih tetapi juga bagaimana sektor individu dalam S & P 500 telah pulih. Sektor teknologi telah menjadi pelaku terkuat setakat ini. Sektor budi bicara pengguna tidak terlalu jauh di belakang. Di sisi lain, sektor kewangan telah menunjukkan pemulihan yang paling lemah, dengan sektor utiliti hampir tidak mengatasinya.
Anda dapat melihat pengedaran prestasi sektor pada carta perbandingan sektor jam di bawah, yang menggunakan dana pertukaran perdagangan berasaskan sektor (ETFs) yang diuruskan oleh Penasihat Global Street Negara:
- Teknologi Pilih Sektor SPDR Dana (XLK) Sektor Awam Pilih Sektor SPDR Dana (XLRE) Sektor Pengguna Pilih Sektor SPDR Dana (XLP) Sektor Awam Pilih Sektor SPDR Dana (XLY) Sektor Awam Pilih Sektor SPDR Dana (XLV) XLB) Utiliti Pilih Sektor SPDR Fund (XLU) Tenaga Pilih Sektor SPDR Dana (XLE) Sektor Pilihan Industri Sektor SPDR (XLI) Dana Sektor SPDR Sektor Kewangan (XLF)
Melihat sektor teknologi yang berfungsi dengan baik tidak menghairankan kerana ia telah mengatasi semua sektor lain sepanjang tahun 2019. Saham seperti Cisco Systems, Inc. (CSCO), Applied Materials, Inc. (AMAT) dan Accenture PLC (ACN) semuanya mempunyai minggu yang hebat.
Melihat sektor budi bicara pengguna yang baik juga tidak menghairankan. Sejak beberapa hari kebelakangan ini dalam Penasihat Carta, saya telah bercakap mengenai nombor jualan runcit yang datang dengan kuat. Nombor jualan yang kukuh ini dapat dilihat dalam kekuatan saham budi bicara pengguna berasaskan runcit.
Apa yang menarik untuk dilihat ialah betapa jauh hasil Perbendaharaan jangka panjang yang lebih rendah telah memegang saham kewangan. Walaupun mereka tidak menurun lagi sepanjang separuh kedua minggu itu, saham seperti Bank of America Corporation (BAC), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) dan Citigroup Inc. (C) semuanya bergelut dengan potensi hasil jangka panjang yang lebih rendah mendorong tahap margin faedah bersih mereka lebih rendah.
Pada masa yang sama, paras faedah jangka panjang yang lebih rendah gagal untuk meningkatkan saham utiliti seperti biasanya. Biasanya, hasil jangka panjang yang lebih rendah pergi, lebih banyak stok utiliti mula bersinar kerana hasil dividen mereka menjadi semakin kompetitif. Tetapi itu tidak berlaku sekarang.
Saya fikir ini disebabkan sebahagian besarnya kepada sentimen pedagang. Peniaga kini sedang mencari stok yang lebih agresif untuk meletakkan wang mereka kerana mereka percaya pasaran akan menjadi perhimpunan. Sekiranya peniaga kurang optimistik, mereka kemungkinan besar akan mencari untuk menambah lebih banyak wang ke stok konservatif seperti utiliti.
S & P 500
S & P 500 menunjukkan beberapa kekuatan hebat pada hari Rabu dan Khamis, namun doji nisan hari ini mungkin menandakan berakhirnya lantunan. Gravestone dojis biasanya menandakan berakhirnya rintangan kenaikkan harga apabila para pedagang cuba untuk menolak harga yang lebih tinggi tetapi tidak mampu menahan ke tahap yang tinggi dan akhirnya memberikan kembali sebahagian besar keuntungan mereka pada hari itu.
Jika itu berlaku, dan bouncing harga jangka pendek berakhir, S & P 500 akan gagal untuk pulih sepenuhnya kerugian yang dialami kerana peniaga mengambil sedikit keuntungan dari jadual selepas kenaikan tarif AS dan China. Sekarang, saya tidak mengatakan S & P 500 ditakdirkan untuk turun lebih rendah, tetapi peniaga sememangnya berhati-hati ketika mereka menuju hujung minggu.
Perkara penting yang perlu diingat ialah doji gravestone mesti diikuti oleh candlestick menurun untuk disahkan. Kita perlu tunggu dan lihat apa yang berlaku pada hari Isnin.
:
3 Sektor Menumpukan Rali Pasaran Saham 2019
8 Sektor yang Paling Menentu
Wall Street Slaps Menjual Rating pada Sektor Saham Terbaharu S & P
Petunjuk Risiko - Saham Kecil-Cap
Saya tahu saya mengatakan sentimen pedagang kelihatan cukup yakin dalam ulasan perbandingan-sektor saya di atas, tetapi saya akan marah bahawa tinjauan kenaikkan yang sangat sedikit di sini.
Peniaga bukan sahaja cenderung untuk meletakkan wang ke dalam teknologi, budi bicara pengguna dan lain-lain saham yang lebih agresif apabila mereka menaikkan harga. Mereka juga cenderung untuk meletakkan wang ke stok kecil untuk mengambil kesempatan daripada potensi pertumbuhan yang mereka sediakan.
Walau bagaimanapun, kami tidak melihat bergerak ke stok kecil pada masa ini. Anda dapat melihatnya dengan mencipta carta kekuatan relatif antara Russell 2000 (RUT) dan S & P 500 (SPX).
Saham-saham kecil, seperti yang membentuk RUT, cenderung mengungguli ketika para pedagang yakin dan bersedia mengambil risiko lebih dengan harapan mencapai pulangan yang lebih besar. Sebaliknya, saham besar-besaran, seperti yang membentuk SPX, cenderung mengungguli apabila peniaga kurang percaya diri dan tidak sanggup mengambil risiko.
Carta kekuatan relatif RUT / SPX menyerlahkan perubahan dalam sentimen ini dengan bergerak lebih tinggi apabila stok topi kecil lebih tinggi dan bergerak lebih rendah apabila stok topi besar melebihi prestasi.
Minggu ini, RUT kehilangan tempat ke SPX sekali lagi. Anda dapat melihat bagaimana carta kekuatan relatif RUT / SPX telah jatuh dan ditutup pada tahap sokongan carta telah memukul dua kali sebelum - sekali pada akhir bulan Mac dan sekali pada akhir April.
Ini memberitahu saya bahawa peniaga masih yakin bahawa pasaran saham akan naik dalam jangka pendek, tetapi mereka mengambil pendekatan yang lebih berhati-hati terhadap keyakinan mereka. Walaupun kedua-dua jawatan tersebut adalah menaik, lebih selamat untuk melabur dalam stok besar yang lebih agresif berbanding dengan melabur dalam saham topi kecil yang sangat agresif.
:
Bagaimana Risiko Stok Besar-Besar Berbeza Daripada Risiko Saham-Saham Kecil
Menghargai Stok Cap Kecil
Beli Tinggi dan Jual Rendah Dengan Kekuatan Relatif
Bottom Line - Menamatkan Minggu dengan Berhati-hati
Pedagang mengakhiri minggu dengan nota berhati-hati. Mereka tidak panik dan mula menjual, tetapi mereka juga tidak membeli keras ke loceng penutup. Sebaliknya, mereka meninggalkan semua keuntungan dari hari Rabu dan hari Khamis sambil mengambil beberapa keuntungan harian hari Jumaat dari meja.
Tetapi siapa yang boleh menyalahkan mereka? Lagipun, siapa tahu apa perkembangan baru yang mungkin kita lihat keluar dari akaun Twitter atau Presiden Trump di hujung minggu ini?
