Isi kandungan
- Struktur Firma Perisian
- Menghargai Perniagaan Perisian
- # 1. Profil Pelanggan
- # 2. Profil Rakan Kongsi
- # 3. Siklus Hidup Penglibatan Pelanggan
- # 4. Perniagaan Rujukan
- # 5. Potensi Mudah Alih
- # 6. Mengguna pakai Teknologi Baru
- # 7. Pengembangan Domain Perniagaan Baru
- # 8. Keunikan dan Nilai Jenama
- # 9. Pihak atasan
- # 10. Kebolehlihatan dan Ketara
- Garisan bawah
Struktur Firma Perisian
Syarikat perisian hari ini beroperasi pada banyak model perniagaan yang berbeza dan menyediakan pelbagai produk dan perkhidmatan. Ini termasuk jualan lesen perisian, perkhidmatan penyelenggaraan, yuran langganan, dan perkhidmatan sokongan lain. Syarikat-syarikat semakin beralih kepada model perisian-sebagai-perkhidmatan (SaaS) di mana pelanggan tidak pernah memiliki atau memasang perisian tersebut. Sebaliknya, pelanggan membayar yuran langganan untuk mengakses perisian melalui Internet di pelayan penyedia.
Pelabur perlu sedar bahawa perubahan berlaku dengan cepat dalam industri perisian. Kemajuan pesat dalam teknologi boleh membolehkan peserta baru mengatasi pesaing yang mantap dalam beberapa minggu. Syarikat-syarikat perisian tradisional seperti Microsoft menghadapi cabaran dari penawaran sahaja Internet (seperti Google Docs) atau pengganti sumber terbuka percuma (seperti OpenOffice). Malah syarikat perisian yang telah menjadi pemimpin industri selama beberapa dekad - fikir Microsoft, Oracle, Symantec, dan EMC - mempunyai nisbah harga kepada pendapatan yang berbeza tanpa pelbagai standard yang dikenakan untuk penilaian. (Berkaitan: Syarikat Perisian 10 Terbaik di Dunia)
Menghargai Perniagaan Perisian
Cuba untuk menghargai syarikat perisian menggunakan faktor standard tidak memberikan hasil yang boleh dipercayai. Ketidakpastian dalam meramalkan aliran tunai masa depan dan oleh itu analisis aliran tunai diskaun (DCF) kekal menjadi cabaran utama untuk menilai perniagaan perisian, kerana bilangan tradisional dalam penyata kewangan mungkin tidak banyak menyampaikan.
Walau bagaimanapun, terdapat faktor lain yang pendapatan dan keuntungan perniagaan perisian benar-benar bergantung. Selain daripada faktor penilaian standard, para pelabur juga perlu mempertimbangkan faktor-faktor berikut, 10 teratas, tersembunyi ketika menganalisis atau melabur dalam industri perisian.
# 1. Profil Pelanggan
Profil pelanggan termasuk butiran khusus pelanggan seperti ciri geografi, demografi, dan psikografi, serta corak pembelian, keperluan perniagaan, anggaran perbelanjaan perisian dan sejarah pembelian. Ia boleh menjejaskan pendapatan dan keuntungan dengan ketara bagi syarikat perisian. Sebuah syarikat dengan sejumlah kecil pelanggan besar yang menyumbang sebahagian besar pendapatan boleh memberi tumpuan kepada perkhidmatan pelanggan. Walau bagaimanapun, asas pelanggan seperti itu juga membawa risiko kerana kehilangan satu pelanggan hanya boleh menjejaskan keuntungan syarikat.
Pada melampau yang lain ialah syarikat-syarikat menjana jumlah pendapatan yang kecil daripada berjuta-juta pelanggan. Ini mungkin termasuk penyedia e-mel dan penyedia aplikasi seperti RackSpace yang menawarkan perkhidmatan ekonomi seperti e-mel bermula dari $ 2.00 / peti mel / bulan kepada setiap jutaan pelanggannya. Syarikat-syarikat sedemikian boleh menambah pelanggan dalam berbondong-bondong tetapi kemudian berjuang untuk memastikan mereka terlibat dan kehilangan mereka dengan cepat.
Seorang pelanggan besar mungkin berfikir dua kali mengenai berpindah dari produk perisian $ 1.2 juta kepada produk bernilai $ 1 juta. Walau bagaimanapun, pelanggan tidak akan teragak-agak untuk pergi dari $ 2 ke perkhidmatan mel $ 4 jika produk lebih baik atau rakan sebaya telah membuat suis. Oleh itu, sentiasa pertimbangkan profil pelanggan ketika menilai pendapatan masa depan syarikat perisian.
# 2. Profil Rakan Kongsi
Rakan kongsi (seperti pembekal perkakasan untuk menawarkan perisian yang disesuaikan) atau sumber bergantung (seperti kedudukan enjin carian untuk perniagaan dalam talian) boleh memberi kesan kepada pendapatan perniagaan perisian. Sebagai contoh, versi tertentu sistem operasi Linux mungkin hanya berjalan pada perkakasan tertentu atau laptop Chromebook Google mungkin memerlukan perkakasan tertentu dari syarikat tertentu.
Sebarang konflik langsung atau tidak langsung dalam model perniagaan, infrastruktur, dan pendapatan antara kedua-dua syarikat yang bergantung kepada perniagaan boleh memberi kesan kepada perniagaan yang teruk. Menyedari pergantungan ini boleh membantu penilaian risiko yang lebih baik untuk pelaburan anda.
# 3. Siklus Hidup Penglibatan Pelanggan
Satu ukuran penting bagi perisian ramalan perniagaan terletak pada berapa lama syarikat dapat menyimpan pelanggan terkunci untuk pendapatan berulang. Faktor penentu termasuk kos pelanggan untuk beralih kepada pesaing, cabaran operasi dalam suis dari segi kebergantungan pada proses, orang, dan teknologi, penawaran baru dari pesaing (termasuk penawaran percuma), dan tempoh kontrak atau kontrak perkhidmatan.
Siklus hidup jangka panjang dengan kos dan cabaran yang tinggi dalam switchover adalah ideal dan membantu pelabur membuat ramalan yang tepat tentang pendapatan perisian masa depan.
# 4. Rujukan Perniagaan dan Rangkaian
Filem 2010 The Social Network menelusuri kebangkitan Facebook. Satu baris yang tidak dapat dilupakan dari filem itu menjelaskan:
Pengguna saling berkait, itulah maksudnya. Kanak-kanak kolej sedang dalam talian kerana rakan-rakan mereka dalam talian, dan jika satu domino pergi, dominasi lain pergi.
Pelanggan sering menggunakan Facebook, WhatsApp, Venmo, atau aplikasi lain kerana rakan mereka menggunakannya. Pengguna membawa lebih ramai pengguna, sementara penghapus atau penghijrahan ke aplikasi lain membawa pengguna pergi dengan mereka. Prinsip yang sama berlaku kepada pelanggan korporat yang besar. Perisian perbankan baru dengan cepat dapat menjadi dominan setelah hanya memperoleh beberapa pelanggan korporat yang besar.
# 5. Potensi Mudah Alih
Bagaimana skalabiliti adalah produk perisian syarikat? Microsoft adalah contoh hebat sebuah syarikat yang mempelopori dan menuai keuntungan menjual beberapa salinan perisian yang sama pada skala yang lebih besar, menghasilkan keuntungan tanpa kos tambahan. Sebuah syarikat perisian kewangan yang menjual data pasaran melalui fail harian akhir-hari boleh melipatgandakan pendapatan tanpa sebarang kos tambahan. Umumnya, peningkatan pendapatan / jualan perisian menghasilkan peningkatan keuntungan dengan sedikit atau tiada kos tambahan. Penilaian potensi skala boleh menjadi parameter penting dalam menilai perniagaan perisian.
# 6. Mengguna pakai Teknologi Baru
Model tradisional menjual perisian pada CD dan meninggalkan pelanggan yang bertanggungjawab untuk pemasangan, pembelajaran kendiri, dan penggunaan pudar. Syarikat perisian baharu berada di platform awan, mudah alih, dan sosial. Mereka menjual perisian-sebagai-perkhidmatan (SaaS) dengan yuran langganan yang berterusan dan bukannya perisian sebagai widget untuk bayaran satu masa.
Syarikat-syarikat yang lebih tua seperti Microsoft telah berjuang untuk beralih ke platform awan dan membawa yuran pelesenan sistem kepada sifar (atau minimum) untuk perisian sistem operasi pelayan tradisional. Oracle juga telah berada di bawah pemindai mengenai bagaimana ia akan bersaing dengan pesaing yang berasaskan awan seperti Salesforce.com. Pelabur harus mengawasi keterbukaan syarikat untuk menyesuaikan diri dengan trend perniagaan yang baru muncul.
# 7. Pengembangan Domain Perniagaan Baru
Selama bertahun-tahun, Microsoft terus menumpukan perhatian pada komputer desktop dan komputer riba walaupun pelanggan berbondong-bondong ke peranti mudah alih. Apabila Microsoft akhirnya menawarkan peranti mudah alih yang dijalankan pada sistem pengendalian telefon Windows, ia mempunyai mesej yang jelas untuk membuat dirinya serasi dengan keperluan dunia yang berubah. Seorang pelanggan di telefon Windows boleh menyebabkan lebih banyak lalu lintas carian Bing yang seterusnya memberikan hasil pengiklanan tambahan dari Microsoft.
Pengambilalihan perisian HANA SAP adalah pengembangan yang sama. HANA meningkatkan portfolio awan SAP dengan menyediakan pangkalan data berkelajuan tinggi yang membolehkan pelanggan menyimpan, menganalisis, dan mengakses maklumat tanpa benar-benar bergantung pada penyimpanan berasaskan cakera tradisional. Fleksibiliti dan pertumbuhan ke dalam bidang produk baru boleh menambah pendapatan yang signifikan kepada syarikat perisian.
# 8. Keunikan dan Nilai Jenama
Linux, Solaris, Ubuntu, Chrome dan pelbagai sistem operasi mudah alih wujud, tetapi Windows terus menjadi sistem operasi dominan. Penilaian tentang berapa nilai jenama dan keunikan produk dan perkhidmatan perisian yang ditawarkan dapat memberikan gambaran tentang masa depan perniagaan dan pendapatan yang berkaitan.
# 9. Pihak atasan
Kestabilan, pedoman pemanduan mengenai arah masa depan, membuat keputusan dan strategi untuk pelaburan masa depan adalah beberapa kecekapan teras untuk mencari dalam pengurusan puncak syarikat firma perisian. Symantec melancarkan CEOnya Steve Bennett dan harga sahamnya bertahan sebanyak 10 peratus. Perkembangan itu bukan sahaja memberi kesan kepada harga saham tetapi juga mempengaruhi imej perniagaan yang mungkin menjejaskan pendapatan.
# 10. Kebolehlihatan dan Ketara
Mana-mana pelabur mencari anggaran yang jelas mengenai pendapatan masa depan, dan yang sama berlaku kepada syarikat perisian. Pelabur juga perlu mencari yang berikut untuk mengukur hasil masa depan:
- Adakah syarikat mempunyai paten teknologi untuk melindungi diri daripada persaingan? Apakah trend umum dalam industri? Sebagai contoh, pasaran perisian perubatan mungkin diramalkan untuk berkembang dalam 5 tahun akan datang, tetapi kemasukan pesaing baru boleh membahagikan pangsa pasar. Apakah rancangan masa depan syarikat? Jika syarikat itu sedang duduk di atas gunung tunai, adakah ia akan menggunakannya untuk pengembangan perniagaan atau membayar balik pemegang saham?
Garisan bawah
Menghargai mana-mana perniagaan adalah tugas yang sukar, tetapi menilai syarikat perisian adalah satu cabaran khas. Sebagai tambahan kepada nombor kewangan standard, pelabur harus mempertimbangkan pelbagai faktor lain seperti asas pelanggan, model perniagaan, skala, dan penglihatan sebelum melabur dalam syarikat perisian.
