Terhadap ketidakpastian geopolitik yang meningkat didorong oleh isu-isu seperti perang perdagangan AS-China dan Brexit, variabilitas pulangan di kalangan saham individu adalah lebih besar daripada variabiliti pulangan dalam sektor pasaran saham pada suku pertama 2019, menurut analisis oleh Bank of America Merrill Lynch, seperti yang dilaporkan oleh The Wall Street Journal. Sepanjang tempoh sepanjang tahun 2012 hingga 2018, sebaliknya adalah benar, menjadikan pilihan indeks atau sektor yang paling penting bagi banyak pelabur. Sekarang air pasang telah berubah.
"Anda digunakan untuk membuat lebih banyak wang berada dalam sektor yang betul berbanding saham yang betul pada umumnya, " kata Savita Subramanian, ketua strategi ekuiti dan kuantitatif AS di Bank of America Merrill Lynch, kepada Journal. satu saham atau lebih pendek lagi, "tambahnya. Jadual di bawah meringkaskan pemulihan di kalangan pelabur individu yang merupakan pelanggan bahagian pengurusan kekayaan BofAML. Mereka secara kolektif mempunyai deposit kira-kira $ 2.8 trilion di firma itu.
Merrill Lynch Pelanggan Sekarang Membeli Saham Individu
(Aktiviti Antara Pelanggan Pengurusan Kekayaan)
- Mereka adalah penjual bersih saham individu, 2008-2017 Pembelian bersih sebanyak $ 22.3 bilion pada pembelian 2018Net sebanyak $ 15 bilion YTD 2019 melalui 17 Mei $ 40 bilion run rate untuk 2019 (+ 79% dari 2018) Peruntukan kepada saham individu sekarang 40% (adalah 37 % pada 2018) Dana bersama dan pegangan ETF telah turun
Kepentingan untuk Pelabur
Pengalaman BofAML tidak unik. Sebagai contoh, juga dalam Journal ini, pelanggan firma pembrokeran diskaun dalam talian E * TRADE Financial Corp dan TD Ameritrade juga telah menjadi pembeli bersih saham individu pada 2019. Pada bekas, saham dalam perkhidmatan komunikasi, teknologi maklumat dan tenaga telah kegemaran tahun ini. Pada yang terakhir, pelanggan adalah pembeli bersih pada bulan Januari dan Mac, tetapi penjual bersih pada bulan Februari dan April. Walau bagaimanapun, artikel menambah, industri tidak mempunyai data yang komprehensif mengenai pelabur bergerak masuk dan keluar dari saham individu yang setanding dengan data yang dikumpulkan dan dilaporkan pada dana bersama dan ETF.
Pada tahun 2018, saham menunjukkan tahap korelasi yang tinggi, meningkat atau jatuh sebahagian besarnya sebagai tindak balas kepada berita dan peralihan harapan mengenai daya makro seperti kadar faedah dan pertumbuhan KDNK, dan bukannya pada keputusan khusus syarikat, kata Subramanian. Seperti yang dinyatakan di atas, saham individu mula bergerak lebih bebas dalam S1 2019, dan ini, ditambah dengan penurunan penilaian selepas terbitan Disember 2018, menyumbang kepada peningkatan populariti pemilihan saham di kalangan pelabur individu, katanya.
Goldman Sachs telah menggalakkan para pelanggannya untuk melabur dalam saham individu, terutamanya yang bergerak secara bebas dari pasaran secara keseluruhan, antaranya Twitter Inc (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA), dan Monster Beverage Corp. MNST), Jurnal menunjukkan. Keuntungan sepanjang tahun hingga 28 Mei 2019 untuk saham-saham ini adalah 29.7%, 36.8% dan 26.5%, berbanding 11.8% untuk Indeks S & P 500 (SPX).
Melihat ke hadapan
Dana bersama yang besar yang diuruskan secara aktif akan menikmati peningkatan prestasi pada tahun 2019, dengan 42% menewaskan tanda aras mereka, berbanding purata 10 tahun sebanyak 34%, setiap analisis oleh Goldman Sachs. The flipside adalah bahawa majoriti masih gagal untuk mengalahkan alternatif yang dikendalikan secara pasif.
Dalam tempoh empat tahun yang lalu, dana yang aktif diuruskan telah menyaksikan pengeluaran bersih $ 855 bilion, manakala dana pasif menikmati aliran masuk bersih $ 2 trilion, setiap data daripada Morningstar yang dipetik oleh Jurnal. Nampaknya pengurus yang kurang berprestasi rendah juga kehilangan aset kepada pelabur individu yang nampaknya merasa tidak dapat memburuk.
