DEFINISI Jadual SEC 13E-3
Jadual SEC 13-E-3 adalah jadual yang syarikat awam atau sekutunya mesti memfailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) apabila syarikat itu menjadi "swasta." Menjadikan penyenaraian peribadi secara de-penyenaraian dari pertukaran sekuriti. Dalam acara ini, bilangan pemegang saham dalam syarikat berkurangan sehingga syarikat tidak lagi perlu memfailkan laporan dengan SEC seperti 10-K tahunan atau 10-Q setiap suku tahun, bersama-sama dengan 8-K untuk perubahan material di luar dari tempoh laporan tetap. Peristiwa yang layak boleh termasuk penggabungan, tawaran tender, penjualan aset, atau pecahan saham terbalik.
BREAKING DOWN SEC Jadual 13E-3
Syarikat mesti memfailkan Jadual 13E-3 sekiranya ia menjadi peribadi dan mempunyai sekuriti yang didaftarkan di bawah Seksyen 12 Akta Bursa Sekuriti 1934. Akta ini mengawal sekuriti yang telah dikeluarkan dan pasaran di mana mereka berdagang, berbeza dengan Akta Sekuriti 1933, yang mengawal isu-isu baru. Matlamat utama kedua-dua perbuatan ini adalah untuk mencegah penipuan. Di bawah akta 1934, aktiviti berikut adalah jenayah:
- Menyalahgunakan kuasa budi bicara dan menjalankan kebijaksanaan tanpa otoritasMengurus, atau berdagang secara berlebihan demi membuat komisiInsider trading, atau berdagang pada "material dalam informasi"
Mengekalkan semua perkara di atas dalam fikiran, individu atau kumpulan orang boleh membeli stok syarikat untuk mengambilnya secara peribadi kerana merasakan bahawa pasaran adalah undervaluing saham. Apabila firma menjadi peribadi, stoknya tidak lagi boleh dijual melalui pasaran terbuka.
Jadual SEC 13E-3 dan Going Private
Firma ekuiti persendirian sering akan membeli syarikat yang bergelut, menjadikannya entiti persendirian, menyusun semula struktur modalnya, dan menerbitkan saham sekali keuntungan sekali lagi dapat direalisasikan.
Dua kaedah yang firma ekuiti persendirian atau individu yang berkuasa mengambil syarikat swasta termasuk membeli beli (LBO) dan pengurusan pembelian (MBO) yang memanfaatkan. Dalam satu LBO, satu syarikat akan memperolehi satu lagi menggunakan sejumlah besar wang yang dipinjam, yang disebut leverage, untuk memenuhi kos pemerolehan. Aset syarikat yang diambil alih sering digunakan sebagai cagaran untuk pinjaman, bersama-sama dengan aset syarikat yang memperoleh. Pembelian leverage membolehkan syarikat membuat pengambilalihan yang lebih besar daripada biasanya kerana mereka tidak perlu melakukan modal lebih tinggi.
Dalam pembelian pengurusan atau MBO, pasukan pengurusan syarikat membeli aset dan operasi perniagaan yang mereka uruskan. Ini sering merayu kepada pengurus profesional kerana ganjaran berpotensi yang lebih besar daripada menjadi pemilik perniagaan daripada pekerja.
