Apa Roll Back?
Satu roll roll adalah strategi roll pilihan di mana pedagang keluar dari posisi yang ada dan memasuki yang baru dengan tarikh tamat tempoh yang lebih dekat. Strategi roll pilihan, kadangkala dipanggil roll jeli, boleh mengambil pelbagai bentuk termasuk roll ke depan, roll up dan roll down.
Bagaimana Roll Roll berfungsi
Back roll adalah salah satu daripada banyak strategi perdagangan pilihan yang dilabel sebagai roll. Roll roll juga boleh dipanggil roll ke belakang.
Strategi roll roll kembali dari satu posisi pilihan ke kedudukan baru dengan habis tempoh yang lebih dekat. Komponen urus niaga balik itu memerlukan bulan berakhir lebih dekat daripada kedudukan sebelumnya. Aspek lain dari kontrak boleh berubah atau tetap sama, terutamanya merujuk kepada harga mogok. Kebanyakan punggung roll bertransaksi sama ada semua meletakkan atau semua panggilan tetapi seorang peniaga berpotensi berpindah dari satu ke yang lain. Dalam semua jenis back roll, pemilik opsyen akan menjual kontrak opsyennya di pasaran terbuka untuk menutup kedudukan tersebut dan kemudian menggunakan hasil untuk melancarkan kedudukan baru. Gulungan roll digunakan untuk meningkatkan pendedahan gamma panjang atau pendek dalam kedudukan pilihan, di mana gamma pilihan adalah kepekaannya dalam delta untuk perubahan harga yang mendasari. Seorang peniaga ingin meningkatkan kedudukan gamma yang panjang jika mereka percaya bahawa dasarnya akan sangat tidak menentu dalam jangka terdekat, sementara mereka lebih suka meningkatkan kedudukan gamma pendek jika mereka percaya harga yang akan tetap tetap dan stabil.
Takeaways Utama
- Gulung balik adalah strategi pilihan di mana perdagangan keluar dari posisi yang sedia ada untuk memasuki kedudukan baru dengan tarikh tamat tempoh jangka pendek. Kembali ke belakang boleh digunakan dengan sama ada panggilan atau meletakkan pilihan dan digunakan untuk meningkatkan panjang atau pendek pendedahan gamma dalam kedudukan pilihan. Strategi roll lain termasuk menggulung, melancarkan, dan melancarkan.
Panggil Roll Back
Pedagang menggunakan roll kembali untuk mengambil kesempatan daripada perubahan keadaan pasaran atau menyemak semula kedudukan yang mereka tidak lagi melihat sebagai menguntungkan. Kedudukan panggilan yang digulung semula dengan harga mogok yang lebih tinggi juga dianggap sebagai roll up atau roll back and up. Kedudukan panggilan yang digulung semula dengan harga mogok yang lebih rendah dianggap sebagai roll down atau roll back and down. Pilihan dengan mogok yang sama hanya akan dianggap sebagai roll roll dan fokus hanya pada tamat tempoh.
Sebagai contoh, seorang peniaga yang menggantikan panggilan beliau pada 50 Oktober dengan panggilan September 50 mengeksekusi roll roll. Pedagang ini mungkin percaya bahawa panggilan Oktober itu tidak lagi bernilai dan panggilan September adalah pertaruhan yang lebih baik. Sekiranya pelabur merosot ke stok dia boleh melakukan roll back and down, dengan 45 September.
Letakkan Roll Roll
A roll back akan melancarkan satu kedudukan ke posisi yang lain dengan tamat tempoh yang lebih dekat. Peniaga boleh menggunakan hasil daripada penjualan untuk membeli kontrak baru dengan harga jual menjual pada tahap yang lebih tinggi, lebih rendah atau sama dengan kedudukan sebelumnya. Mengubah harga mogok juga akan memasukkan roll up atau roll down. Dengan meletakkan semula pelabur percaya bahawa akan ada keuntungan yang lebih besar daripada kontrak dalam tempoh yang lebih dekat.
Strategi Roll Pilihan Lain
Strategi Rolling membantu peniaga pilihan untuk mengunci keuntungan, menghadkan kerugian dan mengurangkan risiko. Secara amnya, pelabur biasanya akan menggulung kontrak kerana kontrak yang mereka cari untuk menutup adalah jauh dari wang. Menggunakan strategi gulung berikut boleh membantu pelabur meningkatkan potensi keuntungan dan memanfaatkan perubahan pasaran.
Opsyen roll up: Pedagang berpindah dari satu kontrak opsyen ke atas keselamatan yang mendasari yang lain dengan keselamatan yang sama dengan harga yang lebih tinggi.
Opsyen roll down: Peniaga berpindah dari satu kontrak opsyen dengan keselamatan yang mendasari yang lain dengan keselamatan yang sama dengan harga yang lebih rendah.
Gulung ke hadapan: Gulung ke hadapan adalah bertentangan dengan roll roll. Dalam perdagangan ini pedagang berpindah dari satu kontrak opsyen ke atas keselamatan yang mendasari yang lain dengan keselamatan yang sama dengan tamat tempoh jangka panjang. Ini sering digunakan oleh pedagang yang ingin memperluas kedudukan mereka.
