Apakah Kekuatan Relatif?
Kekuatan relatif adalah teknik yang digunakan dalam pelaburan momentum. Ia terdiri daripada melabur dalam sekuriti yang telah dilakukan dengan baik, berbanding dengan pasaran atau tanda aras mereka. Contohnya, pelabur kekuatan relatif mungkin memilih syarikat teknologi yang telah mengatasi Indeks Komposit Nasdaq.
Takeaways Utama
- Kekuatan relatif adalah jenis pelaburan momentum.Ia terdiri daripada memilih pelaburan yang telah mengungguli pasaran mereka atau penanda aras. Pelabur kekuatan rasional mengandaikan bahawa trend outperformance akan berterusan. Sekiranya trend membalikkan, pelaburan mereka mungkin akan berkurangan dengan baik.
Memahami Kekuatan Relatif
Walaupun matlamat nilai pelaburan adalah untuk membeli rendah dan menjual tinggi, matlamat pelaburan modal relatif adalah untuk membeli tinggi dan menjual lebih tinggi. Oleh itu, pelabur kekuatan relatif mengandaikan bahawa trend yang kini dipaparkan oleh pasaran akan berterusan untuk jangka masa yang panjang sehingga dapat merealisasikan pulangan yang positif. Apa-apa pembalikan secara tiba-tiba terhadap trend itu mungkin akan menyebabkan keputusan negatif.
Untuk mengenal pasti calon pelaburan, pelabur kekuatan relatif akan bermula dengan melihat tanda aras, seperti Indeks Komposit Nasdaq. Mereka kemudian akan melihat untuk melihat mana syarikat-syarikat dalam pasaran itu telah mengatasi rakan-rakan mereka, sama ada dengan meningkat lebih pesat daripada rakan-rakan mereka atau dengan jatuh lebih cepat daripada mereka.
Kerana pelaburan kekuatan relatif mengandaikan bahawa tren sekarang akan terus ke masa depan, ia adalah paling berkesan dalam tempoh yang stabil dengan gangguan yang minimum. Sebaliknya, tempoh kacau-bilau seperti krisis kewangan 2007-2008 boleh membahayakan pelabur kekuatan relatif kerana mereka boleh membawa kepada pembalikan tajam aliran pelaburan terdahulu. Dalam situasi tersebut, psikologi pelabur tiba-tiba dapat membalikkan dirinya sendiri, dengan pelaburan darling hari ini dengan cepat menjadi shunned oleh pelabur.
Walaupun pelaburan momentum sering dikaitkan dengan saham individu, ia juga boleh digunakan untuk seluruh pasaran atau sektor industri menggunakan dana indeks dan dana dagangan bursa (ETF). Begitu juga, pelabur boleh membuat pelaburan kekuatan relatif dalam kelas aset lain, seperti dalam hartanah menggunakan amanah pelaburan hartanah (REIT). Instrumen yang lebih eksotik, seperti komoditi niaga hadapan, opsyen, dan produk derivatif lain, juga boleh digunakan.
Strategi Menggunakan Kekuatan Relatif
Melabur kekuatan relatif juga boleh digunakan sebagai satu komponen strategi yang lebih besar, seperti perdagangan pasangan.
Contoh Dunia Kekuatan Relatif Sebenar
Harry adalah pelabur kekuatan relatif yang mengawasi harga bon korporat dan S & P 500. Portfolio pelaburannya terdiri daripada dana indeks S & P 500 dan ETF yang menjejaki pasaran bon korporat. Sebagai pelabur kekuatan relatif, beliau secara berkala meningkatkan peruntukannya ke arah mana-mana aset yang bertambah baik pada masa itu. Dengan berbuat demikian, beliau berharap untuk mendapat manfaat daripada trend berterusan daripada prestasi aset itu, dengan berkesan membeli tinggi dan menjual lebih tinggi.
Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, beliau menyedari bahawa para pelabur nampaknya meningkatkan peruntukan bon portfolio mereka dengan mengorbankan saham. Aliran masuk wang ke dalam pasaran bon telah menaikkan harga bon dan menurunkan hasil.
Mengharapkan trend ini untuk terus berlanjut, Harry bertindak balas dengan mengurangkan pelaburannya di S & P 500 dan meningkatkan pelaburannya dalam bon korporat ETF. Beliau berharap untuk mendapat manfaat daripada apa-apa prestasi bon yang berterusan berbanding saham.
