Dana amanah pelaburan hartanah (REIT) telah bergelut untuk menambah mata sejak tahun 2015, menggiling ke sisi dalam julat perdagangan yang luas, tetapi mereka akhirnya menguji tahap tertinggi yang disiarkan pada puncak gelembung hartanah sedekad lalu. Proses ujian mungkin mengambil masa untuk diselesaikan, tetapi isu-isu ini kini bersedia untuk mencapai tahap tertinggi pada masa akan datang dalam tahun-tahun akan datang, sambil mengetuk satu lagi keruntuhan ekonomi tahun 2008.
Ketahanan sektor ini telah mengejutkan pengamat pasaran pada 2019 tetapi masuk akal, dengan tiga pemangkin positif. Pertama, pendedahan dalam negeri menyediakan keamanan yang selamat terhadap perdagangan antarabangsa dan ketegangan politik. Kedua, milenial beralih ke usia pertengahan dan bersiap untuk membeli rumah untuk menaikkan keluarga. Ketiga, para pelabur berputar dari pertumbuhan pertumbuhan dan ke dalam saham dividen yang perlahan bergerak sebagai lindung nilai terhadap kelembapan ekonomi yang dipicu oleh peperangan perdagangan.
iShares Real Estate AS ETF (IYR)
TradingView.Com
Dana Saham Indeks Real Estat AS (IYR) iShares Dow Jones diumumkan pada pertengahan $ 30 pada bulan Jun 2000 dan merosot ke dalam julat perdagangan sempit antara tahap dan rintangan pada pertengahan $ 40. Ia semakin tinggi pada suku keempat tahun 2003, memasuki pendahuluan yang kuat yang mempercepatkan kenaikan pada tahun 2007. Dana mencatatkan paras tertinggi sepanjang masa pada $ 94.99 pada bulan Februari 2007 dan dibalikkan dalam penurunan teratur yang berkembang menjadi freefall vertikal pada bulan September 2008.
Mac 2009 sepanjang tahun rendah pada $ 20, 99 menandakan peluang membeli bersejarah, menjelang gelombang pemulihan yang kukuh yang menurun pada $ 60 pada tahun 2012. Tangga dana meningkat lebih tinggi pada bulan Februari 2015 dan mendahului pada pertengahan $ 80, menjelang percubaan gagal pada 2016, 2017, dan 2018. Ia akhirnya membersihkan perlawanan keras pada Februari 2019 dan kini berdagang hanya lima mata di puncak puncak dekad yang lalu.
Tindakan harga merosot ke saluran yang semakin meningkat (garis merah) pada tahun 2011, dan dana itu masih didagangkan dalam batas tersebut hampir lapan tahun kemudian. Saluran atas kini melebar di atas tinggi 2007, membuka pintu untuk ujian segera pada rintangan utama. Sementara itu, pengayun stokastik bulanan memasuki zon terlebih beli dan tidak menunjukkan tanda-tanda menyeberang, juga meramalkan perjalanan cepat ke pertengahan $ 90-an.
Vanguard REIT ETF (VNQ)
TradingView.Com
The Vanguard REIT ETF (VNQ) dibuka untuk perniagaan di atas $ 40 pada bulan September 2004, hampir empat tahun selepas dana iShares, dan terhenti pada pertengahan $ 50 pada akhir Disember. Ia berlaku pada separuh kedua 2005, memasuki pendahuluan trend bersejarah yang berakhir pada $ 87.44 pada Februari 2017, menjelang kemerosotan yang sederhana yang mempercepatkan menjadi rendah sepanjang masa dalam remaja pada bulan Mac 2009.
Gelombang pemulihan yang kuat pada musim panas tahun 2011 telah kehabisan gas di paras retracement anjakan.618, sementara penembusan mini pada 2013 dan 2014 mencatatkan paras tertinggi baru pada puncak Februari pada $ 89.27, kurang daripada dua mata di atas paras tertinggi tahun 2007. Dana itu kemudian jatuh ke dalam pola segi empat tepat yang besar, berkotak antara rintangan pada tahun 2015 yang tinggi dan sokongan hampir $ 70, dan kini terlibat dalam percubaan pelarian kedua dalam empat tahun.
Pengayun stokastik bulanan terpaku pada tahap overbought, menandakan instrumen yang sangat padat sambil menaikkan kemungkinan bahawa akhirnya akan jelas rintangan dan menuju ke angka triple. Walau bagaimanapun, pemecatan 2016 yang gagal menjadi $ 92.92 menandakan halangan terakhir yang mungkin mengambil masa untuk diatasi, jadi sukar untuk mengesyorkan melompat di atas kapal kecuali pengunduran multi-minggu menawarkan harga kemasukan yang berisiko rendah.
Garisan bawah
Dana amanah pelaburan hartanah menguji rintangan bertahun-tahun selepas penanda aras luas yang berprestasi selama empat tahun dan boleh memasuki dekad seterusnya sebagai pemimpin pasaran.
