Apakah Instrumen Utama?
Instrumen utama ialah pelaburan kewangan yang harganya didasarkan pada nilai pasarannya. Instrumen kewangan boleh menjadi jenis pelaburan kewangan yang berharga berdasarkan nilai sendiri. Contoh instrumen utama termasuk saham, bon dan mata wang, antara lain. Mana-mana pasaran spot yang menjual aset 'tunai' melibatkan instrumen utama.
Sebaliknya, harga instrumen derivatif, seperti opsyen dan niaga hadapan, selalunya berdasarkan nilai instrumen utama.
Memahami Instrumen Utama
Instrumen utama adalah pelaburan kewangan standard. Mereka sering berdagang di bursa arus perdana dengan tahap kecairan yang tinggi. Nilai pasaran mereka ditentukan berdasarkan kepada andaian tentang ciri-ciri individu mereka.
Pelaburan utama seperti saham adalah apa yang kebanyakan pelabur berfikir apabila mereka berfikir tentang pelaburan. Ini adalah kerana melabur dalam instrumen utama seringkali hanya memerlukan pengetahuan umum pasaran dan prinsip pelaburan.
Memahami instrumen utama menyediakan pengetahuan asas bagi derivatif. Derivatif dicipta untuk melindung nilai terhadap beberapa risiko instrumen utama. Derivatif juga menyediakan produk untuk strategi pelaburan alternatif yang berdasarkan spekulasi nilai-nilai asas instrumen utama.
Takeaways Utama
- Instrumen utama adalah pelaburan kewangan yang harganya berasaskan nilai pasarannya. Instrumen instrumen termasuk produk yang didagangkan dengan tunai seperti stok, bon, mata wang, dan komoditi tempat. Memahami instrumen utama menyediakan pengetahuan asas untuk derivatif, yang harganya berasal dari aset utama (asas).
Instrumen Derivatif
Derivatif mencipta produk alternatif bagi pelabur yang ingin mendapat manfaat daripada perubahan dalam nilai pasaran instrumen utama. Mereka dikenali sebagai instrumen bukan utama. Panggilan dan meletakkan opsyen, dan niaga hadapan adalah beberapa derivatif yang boleh digunakan untuk keuntungan dari instrumen utama. Derivatif mendapat namanya kerana ia berasal dari aset utama (pendasar).
Derivatif biasanya lebih kompleks daripada instrumen utama kerana kaedah harga. Produk derivatif mempunyai nilai yang dihasilkan dari instrumen utama. Pilihan saham adalah beberapa produk derivatif yang paling biasa digunakan oleh pelabur alternatif. Black Scholes adalah metodologi utama untuk mengira harga opsyen derivatif pada saham. Ia menentukan harga produk derivatif dengan mempertimbangkan lima pemboleh ubah input: harga mogok yang ditawarkan oleh opsyen, harga saham semasa, masa untuk tamat opsyen, kadar bebas risiko dan turun naik.
Black Scholes digunakan untuk mengira harga untuk panggilan dan meletakkan pilihan. Opsyen panggilan menawarkan produk pelaburan untuk pelabur yang ingin mendapat manfaat daripada kenaikan harga saham. Membeli pilihan panggilan memberikan pelabur hak untuk membeli saham pada harga mogok tertentu. Membeli pilihan meletakkan pelabur hak untuk menjual saham apabila mereka menganggarkan harga jatuh.
Panggilan dan pilihan meletakkan dua jenis instrumen bukan utama yang paling biasa yang didagangkan di pasaran. Produk niaga hadapan juga merupakan instrumen bukan utama yang membolehkan pelabur melindung nilai daripada pergerakan pasaran instrumen utama. Kontrak niaga hadapan biasanya berharga daripada model kos penghantaran atau jangkaan. Mereka membenarkan pelabur mengambil taruhan masa depan pada instrumen utama dengan membeli kontrak niaga hadapan. Kontrak niaga hadapan boleh dibeli untuk pelbagai pelaburan instrumen utama. Niaga hadapan mata wang yang bertaruh pada harga masa depan nilai mata wang adalah sebahagian daripada jenis niaga hadapan yang paling biasa yang didagangkan oleh pelabur.
