Apakah Harga untuk Aliran Tunai Percuma?
Harga untuk aliran tunai percuma adalah metrik penilaian ekuiti yang digunakan untuk membandingkan harga pasaran sesaham syarikat dengan jumlah per-saham aliran tunai percuma (FCF). Metrik ini sangat mirip dengan harga penilaian harga kepada aliran tunai tetapi dianggap sebagai ukuran yang lebih tepat, disebabkan oleh fakta bahawa ia menggunakan aliran tunai percuma, yang menolak pengeluaran modal (CAPEX) daripada jumlah aliran tunai operasi syarikat, sehingga mencerminkan aliran tunai sebenar tersedia untuk membiayai pertumbuhan yang tidak berkaitan dengan aset. Syarikat menggunakan metrik ini apabila mereka perlu mengembangkan asas aset mereka sama ada untuk mengembangkan perniagaan mereka atau hanya untuk mengekalkan paras tunai percuma yang boleh diterima.
Ku Harga kepada FCF = Permodalan FlowMarket Tunai Percuma
Takeaways Utama
- Harga kepada aliran tunai bebas adalah metrik penilaian ekuiti yang menunjukkan keupayaan syarikat untuk menjana pendapatan tambahan. Ia dikira dengan membahagikan permodalan pasarannya dengan nilai aliran tunai percuma. Nilai yang lebih rendah untuk harga untuk aliran tunai percuma menunjukkan bahawa syarikat itu undervalued dan sahamnya agak murah. Nilai yang lebih tinggi untuk harga untuk aliran tunai percuma menunjukkan syarikat yang overvalued.
Memahami Harga untuk Aliran Tunai Percuma
Aliran tunai percuma syarikat adalah penting kerana ia merupakan petunjuk asas keupayaannya untuk menjana pendapatan tambahan, yang merupakan elemen penting dalam harga saham.
Harga untuk metrik aliran tunai percuma dikira seperti berikut:
Harga kepada aliran tunai percuma = nilai permodalan pasaran / jumlah jumlah aliran tunai percuma
Contohnya, syarikat dengan aliran tunai operasi $ 100 juta dan perbelanjaan modal $ 50 juta mempunyai jumlah aliran tunai percuma sebanyak $ 50 juta. Sekiranya nilai cap pasaran syarikat adalah $ 1 bilion, maka stok syarikat itu berdagang pada 20 kali aliran tunai percuma - $ 1 bilion / $ 50 juta.
Memahami Aliran Tunai Percuma
Bagaimana Pelabur Menggunakan Harga kepada Metrik Aliran Tunai Percuma
Kerana harga untuk aliran tunai percuma adalah metrik nilai, angka yang lebih rendah secara amnya menunjukkan bahawa sebuah syarikat undervalued dan sahamnya agak murah berhubung dengan aliran tunai percuma. Sebaliknya, harga yang lebih tinggi untuk nombor aliran tunai percuma mungkin menunjukkan bahawa stok syarikat agak terlebih nilai berhubung dengan aliran tunai percuma. Oleh itu, nilai-nilai pelabur memihak kepada syarikat-syarikat dengan harga yang rendah atau menurun kepada nilai aliran tunai bebas yang menunjukkan tinggi atau peningkatan jumlah aliran tunai percuma dan harga saham yang rendah. Mereka cenderung untuk mengelakkan syarikat dengan harga tinggi untuk nilai aliran tunai bebas yang menunjukkan harga saham syarikat agak tinggi berbanding aliran tunai percuma. Pendek kata, semakin rendah harga untuk aliran tunai percuma, lebih banyak stok syarikat dianggap sebagai tawaran atau nilai yang lebih baik.
Seperti mana-mana metrik penilaian ekuiti, ia amat berguna untuk membandingkan harga syarikat dengan nisbah tunai percuma kepada syarikat serupa lain dalam industri yang sama. Walau bagaimanapun, harga untuk metrik aliran tunai percuma juga boleh dilihat dalam jangka masa panjang untuk melihat sama ada aliran tunai syarikat untuk berkongsi nilai harga secara amnya bertambah baik atau semakin teruk.
Harga kepada nisbah aliran tunai percuma boleh terjejas oleh syarikat yang memanipulasi penyata aliran tunai percuma mereka terhadap penyata kewangan, dengan melakukan perkara-perkara seperti memelihara tunai dengan meletakkan pembelian inventori sehingga selepas tempoh yang diliputi oleh penyata kewangan.
