Isi kandungan
- Apakah Nilai Aset Bersih - NAV?
- Memahami Nilai Aset Bersih (NAV)
- Formula untuk NAV
- Kerja Asas Dana
- NAB bagi Dana Bersama
- Contoh Perhitungan NAV
- NAB dan Tempoh Perdagangan
- NAB untuk Dana Dagangan Teragih
- Mengukur Prestasi Pelaburan
- Contoh Dunia Sebenar
Apakah Nilai Aset Bersih - NAV?
Nilai aset bersih (NAB) mewakili nilai bersih sesuatu entiti dan dikira sebagai jumlah nilai aset entiti dikurangkan daripada jumlah nilai liabilitinya. Paling biasa digunakan dalam konteks dana bersama atau dana dagangan bursa (ETF), NAB mewakili harga sesaham / unit dana pada tarikh atau masa tertentu. NAB adalah harga di mana saham / unit dana yang didaftarkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) diniagakan (melabur atau ditebus).
Nilai aset bersih
Memahami Nilai Aset Bersih (NAV)
Secara teorinya, mana-mana entiti perniagaan yang sesuai atau produk kewangan yang berkaitan dengan konsep perakaunan aset dan liabiliti boleh mempunyai NAB. Dalam konteks syarikat dan entiti perniagaan, perbezaan antara aset dan liabiliti dikenali sebagai aset bersih atau nilai bersih atau modal syarikat. Istilah NAV telah mendapat populariti berhubung dengan penilaian dana dan harga, yang dicapai dengan membahagikan perbezaan antara aset dan liabiliti dengan bilangan saham / unit yang dipegang oleh pelabur. NAB dana itu sekali gus mewakili "per saham" nilai dana, yang menjadikannya lebih mudah untuk digunakan untuk menilai dan membuat transaksi dalam saham dana.
Formula untuk Nilai Aset Bersih (NAB)
Formula untuk pengiraan NAB dana bersama adalah mudah:
NAV = (Aset - Liabiliti) / Jumlah bilangan saham tertunggak
Butiran kelayakan yang betul harus dimasukkan untuk aset dan liabiliti dana.
Kerja Asas Dana
Dana berfungsi dengan mengumpulkan wang daripada sejumlah besar pelabur. Ia kemudian menggunakan modal yang dikumpul untuk melabur dalam pelbagai stok dan sekuriti kewangan lain yang sesuai dengan objektif pelaburan dana. Setiap pelabur mendapat bilangan saham tertentu mengikut kadar yang dilaburkan, dan mereka bebas menjual (menebus nilai) saham dana mereka pada masa yang akan datang dan mengecil keuntungan / kerugian. Sejak membeli dan menjual secara tetap (pelaburan dan penebusan) saham dana bermula selepas pelancaran dana, mekanisme diperlukan untuk menaikkan harga dana. Mekanisme penetapan harga ini berdasarkan NAV.
NAB bagi Dana Bersama
Tidak seperti stok yang berubah harga dengan setiap lulus kedua, dana bersama tidak diperdagangkan dalam masa nyata. Sebaliknya, dana bersama adalah berdasarkan pada akhir metodologi hari berdasarkan aset dan liabiliti mereka.
Aset dana bersama termasuk jumlah nilai pasaran pelaburan dana, tunai dan kesetaraan tunai, penghutang dan pendapatan terakru. Nilai pasaran dana dikira sekali sehari berdasarkan harga penutup sekuriti yang dipegang dalam portfolio dana. Oleh kerana dana mungkin mempunyai modal tertentu dalam bentuk aset tunai dan cair, bahagian tersebut diambilkira di bawah tajuk tunai dan kesetaraan tunai. Penghutang termasuk perkara seperti dividen atau pembayaran faedah yang dikenakan pada hari itu, sementara pendapatan terakru merujuk kepada wang yang diperolehi oleh dana tetapi belum diterima. Jumlah semua item ini dan mana-mana varian kelayakan mereka merupakan aset dana.
Liabiliti dana bersama biasanya termasuk wang yang terhutang kepada bank pemberi pinjaman, sementara pembayaran dan pelbagai caj dan yuran yang terhutang kepada pelbagai entiti yang berkaitan. Di samping itu, dana mungkin mempunyai liabiliti asing yang mungkin merupakan saham yang diterbitkan kepada bukan pemastautin, pendapatan atau dividen yang mana pembayaran belum selesai kepada bukan pemastautin, dan hasil jualan yang belum selesai. Semua aliran keluar sedemikian boleh diklasifikasikan sebagai liabiliti jangka panjang dan jangka pendek, bergantung kepada ufuk pembayaran. Liabiliti dana juga termasuk perbelanjaan terakru, seperti gaji kakitangan, utiliti, perbelanjaan operasi, perbelanjaan pengurusan, perbelanjaan pengagihan dan pemasaran, yuran agen pemindahan, yuran penjagaan dan audit, dan perbelanjaan operasi lain.
Untuk mengira NAB untuk hari tertentu, semua perkara-perkara yang terdapat di bawah aset dan liabiliti diambil pada akhir hari perniagaan tertentu.
Contoh Perhitungan NAV
Anggapkan bahawa dana bersama mempunyai jumlah pelaburan bernilai $ 100 juta dalam sekuriti yang berbeza, yang dikira berdasarkan harga penutupan hari bagi setiap aset individu. Ia juga mempunyai $ 7 juta tunai dan setara tunai di tangan, dan juga $ 4 juta dalam jumlah penghutang. Pendapatan terakru untuk hari ialah $ 75, 000. Dana itu mempunyai liabiliti jangka pendek $ 13 juta dan liabiliti jangka panjang $ 2 juta. Perbelanjaan terakru pada hari itu ialah $ 10, 000. Dana itu mempunyai 5 juta saham terkumpul. NAB dikira sebagai:
NAV = (Aset - Liabiliti) / Jumlah bilangan saham tertunggak
NAV = / 5, 000, 000 = ($ 111, 075, 000 - $ 15, 010, 000) / 5, 000, 000 = $ 19.21
Untuk hari yang diberikan, saham dana bersama akan diniagakan pada $ 19.21 sesaham.
NAB dan Tempoh Perdagangan
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa walaupun NAB dikira dan dilaporkan pada tarikh perniagaan tertentu, semua pembelian dan penjualan pesanan bagi dana bersama diproses berdasarkan pada masa tutup pada NAB pada tarikh dagangan. Sebagai contoh, sekiranya pihak berkuasa memandangkan masa tutup pada jam 1:30 petang, kemudian membeli dan menjual pesanan yang diterima sebelum jam 1:30 petang akan dilaksanakan di NAB pada tarikh tertentu. Sebarang pesanan yang diterima selepas masa cutoff akan diproses berdasarkan NAB pada hari perniagaan berikutnya.
NAB untuk Dana Dagangan Teragih
Kerana ETF dan dana tertutup ditutup seperti saham di bursa, saham mereka berdagang pada nilai pasaran yang boleh menjadi beberapa dolar / sen di atas (perdagangan pada premium) atau di bawah (perdagangan pada harga diskaun) NAB sebenar. Ini membolehkan peluang perdagangan yang menguntungkan untuk pedagang ETF yang aktif yang dapat melihat dan membongkar peluang tersebut dalam masa yang singkat. Sama seperti dana bersama, ETF juga mengira NAB mereka setiap hari di akhir pasaran untuk tujuan pelaporan. Di samping itu, mereka juga mengira dan menyebarkan NAV intra-hari beberapa kali seminit dalam masa nyata.
Mengukur Prestasi Pelaburan
Pelabur dana sering cuba menilai prestasi dana bersama berdasarkan perbezaan NAV mereka antara dua tarikh. Sebagai contoh, seseorang mungkin akan membandingkan NAB pada 1 Januari hingga NAB pada 31 Disember, dan melihat perbezaan dalam kedua-dua nilai itu sebagai tolok ukur kepada prestasi dana. Walau bagaimanapun, perubahan dalam NAB antara dua tarikh bukanlah gambaran terbaik prestasi dana bersama.
Dana bersama biasanya membayar hampir semua pendapatan mereka (seperti dividen dan faedah yang diperolehi) kepada para pemegang sahamnya. Di samping itu, dana bersama juga diwajibkan untuk mengagihkan keuntungan modal yang telah direalisasikan kepada para pemegang saham. Keuntungan modal berlaku pada mana-mana jaminan yang dijual dengan harga yang lebih tinggi daripada harga pembelian yang telah dibayar untuknya. Memandangkan kedua-dua komponen, pendapatan dan keuntungan, secara kerap dibayar, NAB menurun dengan sewajarnya. Oleh itu, melalui pelabur dana bersama meraih pendapatan perantaraan dan pulangan seperti ini, mereka tidak dicerminkan dalam nilai NAV mutlak apabila dibandingkan antara dua tarikh.
Salah satu langkah terbaik untuk prestasi dana bersama ialah jumlah pulangan tahunan, iaitu kadar pulangan sebenar pelaburan atau kumpulan pelaburan dalam tempoh penilaian tertentu. Para pelabur dan penganalisis juga melihat kadar pertumbuhan tahunan yang terkumpul (CAGR), yang mewakili kadar purata pertumbuhan tahunan pelaburan dalam jangka masa tertentu lebih daripada satu tahun dengan syarat semua pembayaran perantaraan untuk pendapatan dan keuntungan diambilkira.
Contoh Dunia Sebenar
Nilai aset bersih biasanya digunakan untuk mengenal pasti potensi peluang pelaburan dalam dana bersama, ETF atau indeks. Satu juga boleh menggunakan nilai aset bersih untuk melihat pegangan dalam portfolio mereka sendiri.
Untuk melabur dalam mana-mana aset yang disebutkan di atas, satu akaun pelaburan diperlukan. Akaun-akaun ini biasanya dibuat melalui akaun broker. Investopedia mempunyai senarai broker terbaik untuk sesiapa yang berminat untuk memulakan portfolio.
