Beberapa ahli baru dari ruang beta pintar yang berkembang pesat adalah dana dagangan pertukaran pelbagai faktor (ETF), atau dana yang menawarkan pelabur pendedahan serentak kepada lebih daripada satu faktor pelaburan. Walaupun dana beta pintar terbesar kekal ETF faktor tunggal, iaitu dana pertumbuhan atau nilai, banyak dana multi-faktor sedang berjalan.
Yang penting, tahun 2018 telah membawa pelbagai pencapaian penting untuk ETF pelbagai faktor yang luas. Secara khusus, beberapa ETF pelbagai faktor telah mencapai ulang tahun tiga tahun mereka sejak beberapa bulan yang lalu. Tiga tahun adalah salah satu metrik yang dipantau secara meluas yang membiayai penganalisis dan pelabur.
"Pada tahun 2018, tujuh ETF pelbagai faktor yang dibina berbeza akan memukul ulang tahun tiga tahun mereka, apabila pengurus aset mula menawarkan pendekatan telus berasaskan peraturan yang menggabungkan beberapa sifat yang secara historis memberikan pengurus yang aktif dengan prestasi yang luar biasa, " kata Pengarah Penyelidikan CFRA Penyelidikan ETF & Reksadana Todd Rosenbluth dalam nota 2017. "Lima sifat, atau faktor ini adalah kualiti, momentum, nilai, turun naik yang rendah, dan saiz."
Pada Cara Ini
Salah satu ETF pelbagai faktor yang telah menyambut ulang tahun ketiga pada tahun 2018 ialah ETF ETF (JPUS). JPUS, yang bermula pada bulan September 2015, sedang dalam perjalanan untuk menjadi salah satu titans alam semesta pelbagai faktor.
"JPUS menjejaki indeks yang bertujuan untuk memberikan pulangan yang disesuaikan berisiko tinggi daripada indeks berwajaran tinggi tradisi pasar melalui kepelbagaian risiko yang luas di seluruh sektor dan saham, " menurut JPMorgan Asset Management. "Indeks itu menggunakan proses skrining saham pelbagai faktor yang secara historis memacu prestasi yang kukuh."
JPUS telah menarik yang berikut di kalangan pelabur. ETF mempunyai kira-kira $ 556 juta dalam aset di bawah pengurusan, di mana lebih daripada $ 150 juta tiba dalam dana hanya pada tahun ini. JPUS mempunyai beberapa stablemates yang juga menjadikan tiga pada 2018.
JPMorgan bertukar menjadi tiga pada bulan Januari manakala ETF Ekuiti Antarabangsa Pulangan JPMorgan (JPIN) bertukar menjadi tiga pada bulan November 2017. JPIN berada dalam keadaan teruk pengumpulan aset yang telah melihat aset di bawah pengurusan tally melonjak kepada $ 1.43 bilion di belakang aliran masuk 2017 sebanyak $ 526.4 juta. Membuktikan bahawa kejayaan tiga tahun itu penting, JPIN bertukar menjadi tiga pada suku keempat tahun lepas dan mempunyai aliran masuk suku keempat di utara $ 124 juta.
JPIN meningkat lebih daripada 25% pada tahun 2017, mengatasi Indeks MSCI EAFE dengan lebih daripada 100 mata asas, walaupun ia telah jatuh lebih dari 10% YTD.
Idea AS lain
Para pelabur yang mencari pendekatan pelbagai faktor ke atas topi besar Amerika boleh mempertimbangkan Deutsche Xtrackers Russell 1000 Faktor Komprehensif ETF (DEUS). DEUS bertukar menjadi tiga pada November 2018.
"Dengan pulangan keseluruhannya sebanyak 19.1%, DEUS juga telah mengatasi purata dana bersama kumpulan utama besar-besaran hingga 1 Disember, " kata Rosenbluth, merujuk kepada prestasi 2017. "DEUS termasuk lima faktor, yang berbeza dengan rakan sebaya yang biasanya termasuk tiga atau empat daripadanya."
