Jadi, anda sukarela untuk berkhidmat di papan badan amal tempatan anda atau organisasi lain dan anda menganggap diri anda sangat bernasib baik untuk mendapatkan kerusi di jawatankuasa pelaburan. Mungkin anda pada awalnya mempunyai tempahan tentang janji temu baru anda, tetapi jika anda mempunyai minat yang mendalam dalam dunia kewangan, beberapa pelaburan anda sendiri, menonton CNBC dan membaca Wall Street Journal , anda mungkin merasa anda layak. Walaupun ini mungkin cara terbaik untuk menghadiri mesyuarat jawatankuasa pelaburan dan menerima penyelidikan pelaburan terbaru dari penasihat amal, kerja ini tidak boleh diambil ringan.
Menjadi fidusiari datang dengan tahap tanggungjawab tertentu. Fidusiari pelaburan adalah orang yang mempunyai tanggungjawab undang-undang untuk menguruskan wang orang lain. Apa yang dimaksudkan dengan ini adalah anda telah diletakkan dalam kedudukan kepercayaan dan mungkin ada akibat pengkhianatan kepercayaan itu., kami akan membincangkan siapa yang dianggap fidusiari dan tanggungjawab fidusiari.
Siapa Yang Dianggap Fidusia?
Sebagai ahli jawatankuasa pelaburan, anda boleh berkongsi beberapa tanggungjawab dengan penasihat pelaburan jawatankuasa. Jika penasihat anda adalah penasihat pelaburan berdaftar, dia berkongsi tanggungjawab fidusiari dengan jawatankuasa pelaburan. Seorang broker, sebaliknya, tidak boleh. Sesetengah firma broker tidak mahu atau membenarkan broker mereka menjadi fiduciari. Pada akhirnya, ia adalah tindakan penasihat yang menentukan sama ada dia adalah fidusiari. Memberi nasihat yang berterusan, komprehensif dianggap bertindak dalam peranan fidusiari, sedangkan hanya menjual produk tidak.
Melibatkan penasihat yang bersedia menerima tanggungjawab fidusiari adalah wajar kerana ahli jawatankuasa pelaburan mengurangkan liabiliti mereka dengan mewakilkan beberapa tanggungjawab mereka kepada pakar. Bagaimanapun, pengambilan seorang ahli tidak melepaskan ahli jawatankuasa semua tugas mereka. Mereka masih mempunyai kewajipan untuk memilih dan memantau secara berhemat aktiviti pakar itu; oleh itu, ahli jawatankuasa masih perlu memahami apa yang menjadi proses pelaburan fidusiari.
Tanggungjawab Fidusia
Tanggungjawab utama fidusiari adalah untuk menguruskan proses pelaburan berhemah. Proses yang bijak bukanlah halus kerana ia mungkin berbunyi. Fidusia menunjukkan kebijaksanaan dengan proses yang mana keputusan pelaburan diuruskan. Ini bermakna para fiduciari mestilah mempunyai garis asas mengenai bagaimana mereka melaksanakan tanggungjawab mereka. Sebagai tindak balas kepada keperluan untuk panduan bagi pengacara, Yayasan bukan Fleksibel bagi Pengajian Fidusia diwujudkan untuk menentukan amalan pelaburan berhemat berikut:
Langkah 1: Atur
Proses ini bermula dengan fiduciari yang mendidik diri mereka sendiri mengenai undang-undang dan peraturan yang akan digunakan untuk situasi mereka. Contohnya, fiduciari rancangan persaraan perlu memahami bahawa Akta Pensiun dan Keselamatan Pendapatan Pekerja (ERISA) adalah undang-undang utama yang mengawal tindakan mereka. Apabila fiduciari mengenal pasti peraturan pentadbiran mereka, mereka perlu menentukan peranan dan tanggungjawab semua pihak yang terlibat dalam proses tersebut. Jika penyedia perkhidmatan pelaburan digunakan, maka sebarang perjanjian perkhidmatan harus ditulis secara bertulis.
Langkah 2: Formalkan
Menormalkan proses pelaburan bermula dengan mencipta matlamat dan objektif program pelaburan. Fiduciari perlu mengenal pasti faktor-faktor seperti horizon pelaburan, tahap risiko yang boleh diterima dan jangkaan jangkaan. Dengan mengenal pasti faktor-faktor ini, fiduciari mewujudkan rangka kerja untuk menilai pilihan pelaburan.
Fiduciaries kemudian perlu memilih kelas aset yang sesuai yang membolehkan mereka membuat portfolio pelbagai melalui beberapa metodologi yang wajar. Kebanyakan fiduciari melakukan ini dengan menggunakan teori portfolio moden (MPT) kerana ia adalah salah satu kaedah yang paling diterima untuk membuat portfolio pelaburan yang mensasarkan profil risiko / pengembalian yang dikehendaki.
Akhirnya, fidusiari perlu memformalkan langkah-langkah ini dengan membuat kenyataan dasar pelaburan, yang memberikan perincian yang diperlukan untuk melaksanakan strategi pelaburan tertentu. Kini fidusiari bersedia meneruskan pelaksanaan program pelaburan seperti yang dikenal pasti dalam dua langkah pertama.
Langkah 3: Melaksanakan
Tahap pelaksanaan adalah di mana pelaburan khusus atau pengurus pelaburan dipilih untuk memenuhi keperluan yang terperinci dalam penyata dasar pelaburan. Proses ketekunan wajar mestilah direka untuk menilai potensi pelaburan. Proses ketekunan wajar harus mengenal pasti kriteria yang digunakan untuk menilai dan menapis melalui pilihan pelaburan berpotensi.
Tahap pelaksanaan biasanya dilakukan dengan bantuan penasihat investasi karena banyak fiduciari tidak memiliki keahlian dan / atau sumber daya untuk melakukan langkah ini. Apabila seorang penasihat digunakan untuk membantu dalam fasa pelaksanaan, fiduciari dan penasihat harus berkomunikasi untuk memastikan proses kesesuaian yang telah dipersetujui digunakan dalam pemilihan pelaburan atau pengurus.
Langkah 4: Pantau
Langkah terakhir boleh menjadi yang paling memakan masa dan juga bahagian yang paling diabaikan dari proses itu. Sesetengah orang fiduciari tidak dapat merasakan segera pemantauan jika mereka mendapat tiga langkah pertama yang betul. Fiduciari tidak harus mengabaikan tanggungjawab mereka kerana mereka boleh bertanggungjawab sama sekali untuk kecuaian dalam setiap langkah.
Untuk memantau proses pelaburan dengan betul, fiduciari mesti meninjau laporan secara berkala yang membandingkan prestasi pelaburan mereka terhadap kumpulan indeks dan rakan sebaya yang sesuai dan menentukan sama ada objektif penyata dasar pelaburan sedang dipenuhi. Hanya mengawasi statistik prestasi tidak mencukupi. Fiduciari juga mesti memantau data kualitatif, seperti perubahan dalam struktur organisasi pengurus pelaburan yang digunakan dalam portfolio. Jika pembuat keputusan pelaburan dalam organisasi telah meninggalkan, atau jika tahap kuasa mereka telah berubah, maka pelabur harus mempertimbangkan bagaimana maklumat ini dapat mempengaruhi prestasi masa depan.
Sebagai tambahan kepada ulasan prestasi, fiduciari mesti menyemak perbelanjaan yang dilakukan dalam pelaksanaan proses tersebut. Fiduciari bukan sahaja bertanggungjawab ke atas bagaimana dana dilaburkan, tetapi mereka juga bertanggungjawab ke atas bagaimana dana dibelanjakan. Yuran pelaburan mempunyai kesan langsung ke atas prestasi dan fiduciari mesti memastikan yuran yang dibayar untuk pengurusan pelaburan adalah adil dan munasabah.
Garisan bawah
Melalui pelaksanaan proses pelaburan berhemat yang digariskan dalam empat langkah ini, pemegang amanah dan ahli jawatankuasa pelaburan dapat mengurangkan liabiliti mereka dengan yakin bahawa mereka memenuhi tanggungjawab fidusiar mereka. Fiduciaries perlu memikul tanggungjawab mereka dan memahami bahawa mereka tidak akan dinilai berdasarkan pulangan portfolio mereka, tetapi berdasarkan kehebatan yang digunakan dalam penciptaan pulangan. Jika fiduciari mendapatkan proses yang betul, mereka sepatutnya dapat mencapai pulangan yang mengagumkan bagi organisasi mereka. Pada akhirnya, bukan sama ada anda menang atau kalah, itu adalah cara anda bermain permainan ini. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Apa Beberapa Contoh Kewajipan Fidusia? )
