Apakah Pendedahan Pasaran?
Pendedahan pasaran merujuk kepada jumlah dana dolar, atau peratusan portfolio, dilaburkan dalam jenis keselamatan tertentu, sektor pasaran atau industri, yang biasanya dinyatakan sebagai peratusan dari jumlah pegangan portfolio. Pendedahan pasaran, juga dikenali sebagai pendedahan, mewakili jumlah pelabur boleh kehilangan daripada risiko yang unik untuk pelaburan tertentu.
Pecahan Pendedahan Pasaran
Pendedahan pasaran menerangkan pembahagian aset dalam portfolio pelaburan tertentu. Ia boleh dipisahkan berdasarkan pelbagai faktor yang membolehkan pelabur mengurangkan risiko yang terlibat dalam pelaburan tertentu. Semakin besar pendedahan pasaran, semakin besar risiko pasaran di kawasan pelaburan tertentu.
Pendedahan Pasaran mengikut Jenis Pelaburan
Pelaburan boleh diperiksa berdasarkan jenis pelaburan yang terlibat. Sebagai contoh, portfolio boleh terdiri daripada 20% bon dan 80% saham. Berhubung pendedahan pasaran, pendedahan pasaran pelabur ke saham adalah 80%. Pelabur ini akan kehilangan atau mendapat lebih banyak bergantung pada bagaimana prestasi saham daripada bagaimana prestasi bon dilakukan.
Pendedahan Pasaran mengikut Wilayah
Apabila mengkaji pendedahan pasaran dalam portfolio, pelabur boleh memeriksa pegangannya mengikut lokasi. Ini termasuk memisahkan pelaburan domestik daripada pasaran asing atau memecah pasaran asing dengan rantau tertentu mereka. Sebagai contoh, pelabur mungkin mempunyai portfolio yang 50% domestik dan 50% asing. Jika pemisahan tambahan dikehendaki, pegangan asing boleh dibahagikan lagi untuk menunjukkan 30% di pasaran Asia dan 20% di pasaran Eropah.
Pendedahan Pasaran oleh Industri
Dalam pendedahan pasaran 80% kepada pelabur, terdapat pendedahan pasaran 30% kepada sektor penjagaan kesihatan, pendedahan 25% kepada sektor teknologi, 20% kepada sektor perkhidmatan kewangan, 15% kepada sektor pertahanan dan 10% kepada sektor tenaga. Pulangan portfolio lebih dipengaruhi oleh stok penjagaan kesihatan berbanding stok tenaga kerana pendedahan pasaran yang lebih besar kepada bekas.
Pendedahan, Kepelbagaian dan Pengurusan Risiko
Pendedahan portfolio kepada sekuriti / pasaran / sektor tertentu harus dipertimbangkan apabila menentukan peruntukan aset portfolio kerana ia dapat meningkatkan pulangan dan / atau meminimumkan kerugian. Contohnya, portfolio dengan kedua-dua stok dan pegangan bon yang termasuk pendedahan pasaran kepada kedua-dua jenis aset biasanya mempunyai risiko yang kurang daripada portfolio dengan pendedahan hanya kepada stok. Dalam erti kata lain, kepelbagaian mengurangkan risiko pendedahan pasaran.
Contohnya, jika pelabur ingin mengurangkan pendedahan pasaran yang tinggi terhadap penjagaan kesihatan kerana perubahan besar dalam industri yang dibawa oleh undang-undang persekutuan baru, menjual 50% daripada pegangan tersebut mengurangkan pendedahan kepada 15%.
