Apa itu Jumbo Pool
Sebuah kolam jumbo adalah keselamatan yang disokong oleh gadai janji Ginnie Mae II (MBS) yang dijamin oleh kolam penerbit pelbagai. Kolam ini menggabungkan pinjaman gadai janji dengan ciri-ciri yang serupa dan lebih besar daripada kolam penerbit tunggal. Gadai janji yang terkandung dalam kolam jumbo lebih beragam berdasarkan asas geografi daripada yang ada dalam kolam penerbit tunggal.
MEMBUAT Jumbo Pool
Kolam jumbo adalah kumpulan pinjaman hipotek dari pelbagai peminjam yang diagihkan oleh menjual saham kolam di pasaran terbuka kepada pelabur. Para pelabur yang membeli sekuriti ini menerima agregat bayaran prinsipal dan faedah daripada ejen pembayaran pusat, biasanya setiap tahun atau setiap enam bulan. Kadar faedah atas pinjaman gadai janji yang terkandung di dalam kolam jumbo mungkin berbeza-beza mengikut satu titik peratusan. Variasi kepentingan terhad ini menjadikan bayaran prinsipal dan faedah yang diterima oleh para pelabur dapat diramal dan tidak menentu. Oleh kerana penerbit berganda kembali ke kolam ini, mereka biasanya dianggap sebagai pelaburan keselamatan gadai janji yang disokong (MBS) yang lebih selamat.
Risiko yang Berkaitan dengan Jumbo Pools
Risiko yang berpotensi kepada pelabur termasuk pembayaran awal satu atau lebih pinjaman gadai janji di kolam jumbo. Pemegang gadai janji boleh membuat pembayaran tambahan untuk membayar hipotek mereka awal atau menjual rumah mereka dan membayar jumlah keseluruhan pada satu masa. Apabila kadar faedah jatuh, pemegang gadai janji boleh membiayai semula pinjaman mereka pada kadar yang lebih rendah dan membayar keseluruhan gadai janji untuk berbuat demikian.
Satu lagi risiko kepada pelabur di kolam jumbo adalah penyusutan semulajadi pembayaran utama apabila pinjaman di kolam jumbo dibayar. Ini mengecut saiz prinsipal yang terhutang mengurangkan saiz pembayaran faedah yang sepadan. Misalnya, jika prinsipal adalah $ 10, 000 dan kadarnya ialah 6%, faedahnya ialah $ 600. Sekiranya jumlah bayaran atau bayaran pendahuluan pada prinsipal kolam adalah $ 100, maka bayaran faedah seterusnya akan diberikan kepada jumlah dolar yang lebih kecil (6% daripada $ 9, 900 = $ 594).
Risiko ini kepada pelabur pembayaran awal pinjaman dan pengecutan prinsipal tidak khusus untuk kolam jumbo dan mempengaruhi semua pelabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji.
Secara umum, kolam jumbo cenderung menanggung risiko yang lebih rendah daripada kolam gadai janji tradisional. Walaupun semua sekuriti yang disokong gadai janji membawa beberapa risiko, mempelbagaikan kolam oleh geografi cenderung untuk mengurangkan banyak alasan hutang peminjam ingkar ke atas pinjaman mereka. Secara wilayah, pemegang gadai janji mungkin ingkar pada nota disebabkan oleh bencana alam di kawasan atau penutupan industri tempatan. Kehilangan pekerjaan mempunyai kebarangkalian statistik untuk mana-mana debitur yang diberikan, tetapi ekonomi cenderung untuk mengubah wilayah, jadi mungkir kerana kehilangan pekerjaan mengikuti kemelesetan ekonomi tempatan. Oleh itu, kolam jumbo mempunyai risiko yang kurang berkaitan dengan keadaan ekonomi tempatan daripada melakukan pinjaman hipotek dari satu pemberi pinjaman tunggal.
