Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.B) ialah syarikat induk konglomerat yang paling terkenal dengan ketua pegawai eksekutif ikonnya, Warren Buffett. Jika tidak dikenali sebagai "The Oracle of Omaha, " Buffett telah membina syarikat tersebut selama lebih dari lima dekad dan merupakan salah satu daripada orang terkaya di dunia dengan nilai bersih lebih dari $ 87 bilion pada tahun 2018, menurut senarai tahunan Forbes individu terkaya.
Berkshire Hathaway bermula sebagai firma pembuatan tekstil di mana Buffett mula memperoleh saham awal dalam kerjayanya. Menjelang tahun 1965, beliau telah mengawal syarikat itu secara terang-terangan. Dia tidak lama lagi mula keluar dari perniagaan kilang tekstil dan menambahkan perniagaan dari industri lain termasuk insurans, runcit dan media kepada portfolio keseluruhan Berkshire. Berkshire terus memperoleh kepentingan dalam perkhidmatan kewangan, utiliti dan pembuatan. Syarikatnya mempunyai permodalan pasaran hanya di bawah $ 530 bilion pada November 2019.
Sepanjang perjalanannya, Buffett telah membina reputasi sebagai salah satu pelabur terbesar dalam sejarah, yang menjadikan saham Berkshire Hathaway didambakan oleh pelabur lain.
Portfolio Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway bukan syarikat tradisional. Ia adalah konglomerat banyak syarikat yang berlainan dan wujud hanya sebagai koleksi kepentingan dalam syarikat yang didagangkan secara umum. Perubahan yang dibuat oleh Buffett dalam portfolio Berkshire sering memindahkan harga saham syarikat yang didagangkan dan mendapat liputan media yang penting.
Empat keping portfolio di 2018 termasuk Apple, Bank of America, Coca-Cola, dan Wells Fargo. Kepentingan besar Apple sangat menarik minat Buffett-watchers karena ia terkenal tidak suka melabur dalam saham teknologi. Pemegang utama lain pada tahun 2018 termasuk American Express, Kraft-Heinz, dan US Bancorp. Lima pegangan utama Berkshire Hathaway membentuk hampir 65% daripada portfolionya.
Gaya Pengurusan Warren Buffett
Buffett adalah pelabur jangka panjang, beli-dan-memfokuskan pada nilai. Beliau telah lama diketahui menumpukan pelaburannya terhadap syarikat yang dia tahu. Oleh itu, beliau cenderung untuk mengelakkan nama momentum risiko yang lebih tinggi. Pilihannya adalah untuk perniagaan yang berkembang pesat dan kukuh. Buffett biasanya membuat pelaburan dengan rancangan untuk memegang mereka sekurang-kurangnya 10 tahun. Salah satu petikannya yang lebih popular adalah "Lebih baik untuk membeli sebuah syarikat yang hebat pada harga yang berpatutan daripada syarikat yang adil pada harga yang baik."
Salah satu transaksinya yang lebih baru-baru ini, pembelian Precision Castparts untuk $ 235 sesaham dalam bentuk tunai pada tahun 2015, menyimpang sedikit daripada gaya pelaburan tradisional Buffett. Syarikat ini tipikal dari jenis perniagaan Buffett cenderung untuk memihak. Walau bagaimanapun, Berkshire membayar premium 21% sesaham untuk membelinya, berlepas dari keinginan Buffett untuk nilai yang baik dalam perdagangannya.
Prestasi Berkshire Hathaway
Gaya dan pilihan pelaburan Buffett membuat portfolio konservatif secara keseluruhan, dengan ketidaktentuan turun purata. Prinsip risiko dan pulangan menunjukkan stok dengan tahap risiko yang lebih rendah juga memberikan potensi pulangan yang rendah.
Walaupun Berkshire Hathaway pada dasarnya mencocokkan prestasi S & P 500 sepanjang tempoh lima tahun yang berakhir pada 21 Nov, 2019, Berkshire ketara mengatasi indeks penanda aras sepanjang tempoh masa 10 dan 20 tahun. Prestasi ini menunjukkan Buffett mampu memberikan pulangan yang lebih tinggi di atas risiko purata di bawah jangka panjang.
Pelabur pendapatan mungkin mendapati kekurangan hasil dividen sebagai satu-satunya kekurangan pelaburan dalam saham Berkshire Hathaway. Berkshire hanya membayar dividen sekali pada tahun 1967 dan belum membayar satu sejak. Bagi yang menganggap Berkshire Hathaway sebagai pegangan akaun persaraan individu (IRA), ini adalah kurang kebimbangan, kerana pengeluaran dari akaun IRA pada umumnya tidak dibenarkan sehingga individu mencapai umur 59½ tahun.
Dua Kelas Harga Saham
Salah satu ciri paling luar biasa saham Berkshire Hathaway ialah harga sahamnya. Ia tidak pernah pecah. Pada 21 Nov, 2019, saham Kelas A Berkshire Hathaway (BRK.A) ditutup pada $ 325, 502 sesaham. Ini juga meletakkan pembelian saham daripada jangkauan ramai pelabur. Buffett telah menjelaskan bahawa dia lebih suka menarik pelabur jangka panjang berbanding peniaga.
Pada tahun 1996, Buffett sebahagiannya mengakui, mengeluarkan blok Kelas B untuk menjadikan syarikatnya lebih mudah. Saham-saham ini membuat perpecahan saham 50-untuk-1 pada Januari 2010 dan perdagangan pada $ 216.84 sesaham pada 21 November 2019. Tidak ada perbezaan di dalam saham-saham ini di luar harga saham. Fleksibiliti dagangan adalah kelebihan utama saham Berkshire Hathaway Class B.
Adakah Berkshire Hathaway Fit dalam Akaun IRA?
Komposisi portfolio perniagaan matang yang mantap yang boleh beroperasi dengan jayanya dalam kebanyakan persekitaran pasaran menjadikan Berkshire Hathaway sebagai pelaburan yang sesuai untuk kebanyakan akaun IRA. Gaya Buffett yang melabur untuk jangka masa yang panjang menjajarkan dengan baik dengan sifat jangka panjang akaun IRA.
Pelabur muda boleh menggunakan stok sebagai pemegangan jangka panjang teras untuk portfolio yang semakin meningkat. Pesara mungkin akan mengekalkan peruntukan ekuiti yang lebih rendah dalam portfolio mereka secara keseluruhan dengan pemeliharaan modal menjadi pertimbangan utama. Walau bagaimanapun, ekuiti masih diperlukan dalam portfolio ini untuk membantu menunaikan inflasi, dan Berkshire Hathaway boleh menjadi pilihan ideal untuk mengisi bahagian portfolio itu.
Garisan bawah
Bagi kebanyakan pelabur, saham Kelas B adalah satu-satunya pilihan apabila ingin menambah Berkshire Hathaway kepada IRA. Sumbangan tahunan maksima kepada IRA ialah $ 6, 000 setahun untuk 2019 dan 2020, walaupun orang yang berumur 50 tahun ke atas boleh menyumbang tambahan $ 1, 000. Ini bermakna saham Kelas A dan harga mereka lebih daripada $ 325, 000 bukan satu opsyen kecuali pelabur telah membina portfolio yang cukup besar. Saham Kelas B berada dalam jangkauan semua pelabur.
Dana-dana bersama dan dana tukaran bursa (ETF) yang mengandungi portfolio pelbagai kepelbagaian nama-nama besar yang terkenal, sering disyorkan sebagai pegangan portfolio persaraan teras. Membeli saham Berkshire Hathaway mirip dengan membeli saham dana bersama nilai besar. Oleh itu, saham Kelas B menjadikan pegangan ideal dalam portfolio persaraan.
