Apakah Perintah Hanya Imbalance (IO)?
Pesanan imbangan sahaja (IO) adalah had yang memberi kecairan semasa pembukaan silang dan penutupan penutupan bursa saham Nasdaq. Pesanan ini boleh dikategorikan sebagai pesanan Terbuka Tanpa Pesanan atau pesanan Tutup Imbalance-Hanya. Pesanan diberikan untuk mengimbangi ketidakseimbangan dalam salib pembukaan atau penutupan.
Takeaways Utama
- Perintah Imbalance-Only (IO) boleh digunakan untuk menutup atau membuka salib untuk mengimbangi ketidakseimbangan yang dicipta oleh pesanan On-Open atau On-Close.IO pesanan pesanan boleh digunakan untuk menjual atau membeli, dan mesti mempunyai harga had yang dilampirkan kepada mereka. Mereka tidak boleh memasarkan pesanan IO. Maklumat maklumat mengenai Nasdaq disebarkan antara 9:28 dan 9:30 pagi untuk dibuka dan 3:55 dan 4 petang untuk ditutup.
Memahami Pesanan Tidak Sah (IO)
Pesanan imbasan sahaja (IO) akan dilaksanakan hanya pada salib pembukaan atau salib tutup bergantung kepada jenis pesanan yang diletakkan (membuka atau menutup). Pesanan IO boleh membeli atau menjual. IO membeli pesanan hanya melaksanakan pada atau di atas harga tawaran 9:30 pagi atau 4 petang, manakala IO menjual pesanan hanya melaksanakan pada atau di bawah harga tawaran. Sebelum membuka dan menutup salib dilaksanakan, membeli atau menjual pesanan IO adalah harga semula kepada tawaran terbaik dan meminta harga, masing-masing, dalam buku Nasdaq. Pesanan IO mesti semestinya mengehadkan pesanan; pesanan IO pasaran tidak dibenarkan.
Pesanan mengimbangi pesanan On-Close dan On-Open. Oleh kerana arahan IO hanya boleh dilaksanakan semasa salib pembukaan atau salib penutup, mereka tidak berisiko untuk dilaksanakan sebelum pasaran dibuka atau ditutup. Dengan cara ini, mereka berbeza dengan pesanan had tipikal.
Pesanan dan Pertimbangan Pesanan Sahaja (IO)
Laporan ketidaksempurnaan diterbitkan pada titik tertentu dalam hari dagangan. Laporan ini menyediakan kemas kini mengenai On-Open atau On-Close membeli dan menjual pesanan yang telah disediakan. Ketidakseimbangan membeli menunjukkan lebihan pesanan beli yang dikaitkan dengan harga tertentu berbanding dengan pesanan menjual yang berkaitan. Dalam senario ini, harga saham mungkin meningkat sehingga membeli dan menjual pesanan mengimbangi.
Pesanan IO (dan lain-lain) diterima di Nasdaq bermula dari 4 am Maklumat ketidaksempurnaan pertama kali dikeluarkan untuk hari pada 9:28 pagi, sejurus sebelum salib pembukaan pada 9:30.
Peserta pasaran tidak boleh mengemas kini atau membatalkan pesanan IO untuk salib pembukaan selepas 9:28 pagi, atau mengemas kini atau membatalkan pesanan IO untuk salib penutup selepas 3:58 petang. Walau bagaimanapun, dalam kedua-dua kes, pesanan IO baru masih boleh dimasukkan selepas tarikh akhir tersebut.
Untuk liputan penutup, Nasdaq menyebarkan maklumat ketidakseimbangan antara jam 3:55 dan 4:00 petang Tutup pesanan boleh dimasukkan pada bila-bila masa pada waktu siang.
Perhatikan bahawa pesanan IO boleh menjual pendek. Pesanan IO yang menjual pendek dan menjual pesanan IO yang berharga di bawah harga tawaran terbaik adalah harga semula kepada harga tawaran terbaik pada jam 4 petang. Semasa salib penutup, pesanan IO menjual pendek dilaksanakan pada downtick hanya jika harga penutupan lebih baik daripada tawaran terbaik; pesanan ini tidak akan berpartisipasi jika harga penutup berada pada atau di bawah tawaran terbaik.
Contoh Menggunakan Perintah Imbalance pada Lelongan Penutup (atau Pembukaan)
Andaikan peniaga hari atau seseorang yang sudah memiliki Apple Inc (AAPL) berminat untuk menjual pada salib penutupan.
Pada jam 3:55 petang maklumat ketidakseimbangan akan disebarkan untuk stok Nasdaq, termasuk AAPL. Maklumat ketidakseimbangan dapat mempengaruhi bagaimana perdagangan saham selama lima minit terakhir perdagangan, karena harga mungkin bergerak untuk mengimbangi ketidakseimbangan. Sebagai contoh, terdapat ketidakseimbangan membeli yang besar, peniaga boleh membeli stok yang menjangkakan harga akan bergerak ke hadapan kerana ketidakseimbangan beli.
Anggapkan terdapat ketidakseimbangan membeli dua juta saham. Harga kemungkinan akan meningkat untuk menarik penjual yang mencukupi untuk menjual dua juta saham dan mengimbangi ketidakseimbangan itu. Walaupun, ini tidak selalu berlaku. Ketidakseimbangan ini boleh berubah, dan menjadi ketidakseimbangan menjual apabila lebih banyak pesanan masuk untuk salib. Daya pasaran lain juga boleh memacu stok dalam arah yang berbeza daripada yang diharapkan, atau stok mungkin tidak bergerak sama sekali.
Pedagang memutuskan untuk memasukkan pesanan tidak seimbang (IO) sahaja untuk 100 saham dengan harga had $ 220. Stoknya kini didagangkan pada $ 220 dengan kira-kira satu minit lagi (3:59 petang) sehingga pasaran ditutup.
Perintah IO adalah perintah had, jadi ia tidak akan mengisi melainkan harga saham melebihi batas pada masa pelaksanaan. Sekiranya harga di bawah $ 220, pesanan jualan tidak akan dilaksanakan.
Sekiranya harga silang penutup melebihi $ 220, pesanan akan dilaksanakan pada harga silang.
