Dalam beberapa aspek, perdagangan komoditi adalah bentuk pelaburan paling murni. Tidak ada derivasi, tiada abstraksi, tidak ada tiga tingkat penyingkiran dari aset yang mendasari. Hanya ada sesuatu yang ketara dan utilit - bahan makanan, bahan bakar - dan pasaran yang besar dengan pemain berganda. Titik terakhir adalah penting: lebih banyak pembeli dan penjual komoditi terdapat, semakin besar kemungkinannya harga pasarannya tidak dapat dibongkar oleh manipulasi. Penentuan harga komoditi seawal dunia nyata mendapat konsep ekonomi klasik tentang keluk permintaan dan penawaran yang baik yang bersilang dengan harga dan kuantiti tertentu.
Ambil koko, yang sehingga Mac 2015 menjual kira-kira $ 2864 per tan atau $ 1.30 paun. Harga bahan mentah pengeluaran coklat ini berubah lebih daripada yang anda fikir, dari bawah $ 750 hingga lebih daripada lima kali ganda dalam tempoh 15 tahun yang lalu. Permintaan untuk koko berbeza-beza, sehingga titik permasalahan global yang tidak dijelaskan untuk cokelat musim panas lalu menyebabkan harga naik ke paras tertinggi sepanjang masa.
Tetapi ia adalah perubahan bekalan, bukan permintaan, yang menentukan pergerakan harga. Sekurang-kurangnya berkenaan dengan komoditi ini. Dan bekalan adalah bergantung kepada pelbagai faktor ekologi, yang melampaui kawalan orang-orang yang menaikkan kakao untuk hidup. Suhu perlu berada di sekitar 70º hingga 90º, dengan hujan lebat tetapi tidak terlalu berat (tidak lebih daripada 100 "setiap tahun.) Tidak mengubahnya menjadi primer pada penanaman koko, tetapi ada satu set syarat yang tegar untuk pertumbuhan yang optimum. Memindahkan keseimbangan satu kriteria boleh menyebabkan bekalan yang lebih rendah dan dengan itu harga yang lebih tinggi.
Koko dihasilkan jauh dari pusat kewangan dunia, terutamanya di Ivory Coast dan Ghana, oleh banyak petani keluarga berskala kecil. Mempunyai banyak pembekal yang menawarkan produk seragam bermakna setiap pembekal individu mempunyai sedikit pengaruh terhadap harga. Sebaliknya dengan emas komoditi lain.
Pada $ 1150 satu auns, harga emas telah jatuh lebih daripada satu pertiga daripada zenith 2011. Dan pada 2000, anda boleh membeli seberat $ 250. Ini walaupun pengeluaran emas tahunan berjumlah 2500 tan dalam tempoh itu, dan hanya 10% atau lebih dalam mana-mana arah. Sekiranya pengeluaran emas begitu seragam dari tahun ke tahun, kenapa akan ada perubahan besar dalam harga?
Jawapannya langsung ialah emas adalah permintaan kerana ia adalah lebih daripada komponen perhiasan yang menarik secara visual. Tidak seperti koko, ternakan, dan perut babi, emas berlangsung selama-lamanya. Kecil dan kompak, boleh dan digunakan sebagai mata wang itu sendiri. Apabila peniaga-peniaga mata wang bimbang tentang mengambil terlalu lama kedudukan dalam dolar atau pound sterling atau euro, emas kekal sebagai nilai yang boleh dipercayai. Adalah lebih mudah bagi bank-bank pusat untuk mencetak wang fiat yang mereka mahukan (dan dengan itu mengurangkan nilai setiap unit) daripada bekalan emas dunia untuk meningkatkan secara ajaib.
Jadi bekalan dan permintaan menetapkan harga. Siapa tahu? Lebih penting lagi, apa yang perlu dilakukan dengan semua maklumat baru ini? Pelabur purata hanya menggunakan komoditi, berbanding dengan spekulasi di dalamnya. Apakah kelebihan yang ada dalam mengetahui faktor di sebalik harga pasaran kapas atau kacang soya?
Itu bukan soalan retorik. Sekiranya anda membezakan harga semasa komoditi dengan kontrak niaga hadapan untuk komoditi yang sama, anda akan dapat menyelamatkan diri anda daripada masalah untuk belajar apa-apa mengenai hujan tahunan di Afrika Barat dan / atau dasar monetari bank pusat. Sebaliknya, minutiae kuasa pasaran boleh disuling ke dalam satu perkara ini bahawa pelabur pintar boleh memanfaatkan ke hadapan.
Mari kita gunakan komoditi lain sebagai contoh. Sehingga penulisan ini pada bulan Mac tahun 2015, gandum berharga $ 5.07 satu gantang. Kontrak niaga hadapan yang akan datang pada bulan September akan dijual dengan harga $ 5.19. Ini bermakna bahawa spekulator menawarkan petani gandum (baik, broker gandum) premium sedikit untuk beberapa bulan dari itu. Kedua-dua pihak untuk transaksi, spekulator dan petani sama, fikir harga gandum akan naik antara sekarang dan kemudian. Spekulator berharap ia akan meningkat melebihi $ 5.19, petani bahawa ia akan berhenti di mana-mana jumlah itu, tetapi sama ada cara kita menjangkakan kenaikan harga gandum.
Ia berterusan. Hadapan akan datang pada bulan Disember menjual $ 5.32, dan bergerak sehingga $ 5.44 untuk suku tahun berikutnya. Sebabnya tidak penting. Tidak kira sama ada pengguna di China dan India mengamalkan diet Barat yang berat terhadap gandum, atau sama ada kultivar baru meningkatkan hasil tanaman. Semua pelabur perlu tahu bahawa harga dijangka meningkat, dan terus meningkat. Sebenarnya, anda juga boleh memulakan dengan harga niaga hadapan, kemudian bekerja ke belakang dan membandingkannya dengan harga semasa yang agak diskaun untuk memerhatikan harga arah arah aliran harga.
Garisan bawah
Karl Marx berpendapat bahawa jumlah buruh yang terlibat dalam penciptaan yang baik menentukan nilainya. Karl Marx telah, untuk meletakkannya dengan baik, penuh dengan sampah. Petani kakao tidak berfungsi lima kali lebih keras apabila produk mereka dijual dengan harga $ 3750 satu tan daripada ketika ia dijual seharga $ 750. Seorang pelabur pintar tahu ini, dan dengan lanjutan tahu bahawa satu-satunya cara untuk mendapatkan wang dalam pasaran komoditi adalah untuk menjangka pergerakan harga. Yang tidak mudah dilakukan, itulah sebabnya kebanyakan orang berpegang dengan dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF). Tetapi bagi pelabur yang ingin tahu yang ingin memperluas cakrawalanya, komoditi dapat menjadi lumayan jika penambahan portfolio yang tidak menentu.
