Isi kandungan
- Jumlah Imbangan (OBV)
- Pengumpulan / Pembahagian (A / D)
- Kepentingan Terbuka
- Membaca Isyarat Faedah Terbuka
- Minat Terbuka Terbuka
- Garisan bawah
Apabila jumlah dagangan yang tinggi, peniaga yang cukup beruntung untuk kehilangan wang dalam kedudukan mereka merasakan sengatan tajam kerugian mereka. Untuk meringankan kesakitan, peniaga dengan cepat menutup posisi mereka (pada kerugian). Kerana rugi keluar dari pasaran, trend berdasarkan jumlah yang tinggi kemungkinan akan menjadi jangka pendek. Tetapi trend berdasarkan jumlah sederhana boleh bertahan lama kerana kerugian kecil boleh berkumpul dari masa ke masa untuk menjadi kerugian besar. Trend terpanjang mungkin didorong oleh pasaran sama ada pergi ke mana-mana, berubah dengan sederhana, atau bahkan bergerak ke atas dan ke bawah setiap hari. Pergerakan ini membentuk trend yang beransur-ansur, yang hanya kelihatan apabila ditinjau kembali.
Tetapi jumlahnya juga berkaitan dengan psikologi pasaran, subjek yang luas kerana terdapat banyak petunjuk perdagangan yang mengukur keadaan psikologi pasaran. Artikel ini memberi tumpuan kepada kerja Dr Alexander Elder, yang menerangkan banyak konsep dan petunjuk berikut dalam cara yang jelas, ringkas, dan mudah difahami untuk pedagang di mana-mana.
Takeaways Utama
- Untuk memahami keadaan psikologi pelabur dan pasaran secara keseluruhan, mulakan dengan memerhatikan volum dagangan, termasuk saham dan dana yang melihat aktiviti yang paling dan paling kurang dan berapa hari aktiviti tersebut berlaku. Kelantangan di-baki (OBV) adalah penunjuk jumlah dan penunjuk utama harian; tinggi baru membayangkan peraturan lembu, yang baru rendah adalah undi untuk beruang. Pengumpulan / Pembahagian (A / D) melihat di mana harga dibuka dan ditutup untuk menentukan sentimen; jika pasaran terbuka lebih tinggi dan ditutup lebih rendah, mendorong A / D lebih rendah, maka pasaran kenaikan harga mungkin lebih lemah daripada yang muncul. Faedah terbuka merujuk kepada pasaran niaga hadapan dan apabila kontrak atau opsyen masa depan tamat; minat terbuka adalah penunjuk yang lebih rumit-untuk memindahkan sama ada ke atas atau ke bawah, kedua-dua lembu dan beruang mestilah sama optimis bahawa kedudukan mereka adalah betul atau salah.
Jumlah Imbangan (OBV)
Disusun oleh Joseph Granville, volume baki (OBV) adalah jumlah yang berjalan, yang meningkat atau turun setiap hari perdagangan berdasarkan apakah harga ditutup lebih tinggi atau lebih rendah daripada hari sebelumnya. OBV adalah petunjuk utama, oleh itu ia biasanya naik atau turun sebelum harga sebenar. Tinggi OBV baru menunjukkan kekuatan lembu jantan, kelemahan beruang, dan kemungkinan kenaikan harga. Rendah OBV baru menunjukkan corak yang bertentangan: kuasa beruang, kelemahan banteng, dan kemungkinan penurunan nilai. Apabila OBV menunjukkan isyarat yang berbeza daripada harga sebenar, ia menunjukkan bahawa jumlah (emosi pasaran) tidak konsisten dengan konsensus nilai (harga sebenar) - satu pergeseran harga, yang akan mengurangkan ketidakseimbangan ini, akan berlaku.
Pengumpulan / Pembahagian (A / D)
Pengumpulan / pengedaran juga merupakan petunjuk utama yang berkaitan dengan jumlah, tetapi ia memerlukan pembukaan dan penutupan harga. A / D positif menunjukkan bahawa harga lebih tinggi apabila mereka ditutup daripada ketika mereka dibuka; A / D negatif menunjukkan sebaliknya. Tetapi pemerah lembu atau pemenang hanya dikreditkan dengan sebahagian kecil daripada jumlah setiap hari bergantung pada jarak hari dan jarak dari pembukaan hingga harga penutupan. Jelas sekali, pelbagai antara buka dan tutup menghasilkan isyarat A / D yang lebih kuat, tetapi corak tertinggi A / D dan rendah adalah yang paling penting. Sekiranya pasaran terbuka lebih tinggi dan ditutup lebih rendah dengan itu menyebabkan A / D ditolak, pasaran yang semakin meningkat mungkin lebih lemah daripada yang mula-mula muncul.
Kepentingan pengumpulan / pengedaran terletak pada wawasan yang menyediakan kegiatan kelompok-kelompok peniaga profesional dan amatir. Amatur sebagai satu kumpulan lebih cenderung mempengaruhi harga pembukaan pasaran. Amatur meletakkan dagangan pertama mereka dalam berita kewangan yang mereka baca semalaman serta berita korporat yang dikeluarkan oleh syarikat kegemaran mereka selepas pasaran ditutup. Tetapi seperti hari dagangan memakai, profesional menentukan keputusan akhir hari. Sekiranya profesional tidak bersetuju dengan kenaikkan amatur di tempat terbuka, profesional akan mendorong harga lebih rendah untuk ditutup. Apabila pro lebih menaikkan harga daripada amatur, pro akan memacu harga lebih tinggi sepanjang hari dan ke dalam penutupan. Sebagai penunjuk trend masa depan, aktiviti profesional biasanya lebih penting daripada aktiviti amatur.
Jumlah dagangan merujuk kepada bilangan saham atau kontrak yang didagangkan dalam sekuriti atau pasaran semasa tempoh tertentu.
Kepentingan Terbuka
Kepentingan terbuka adalah penunjuk utama psikologi orang ramai. Faedah terbuka dikenakan kepada pasaran niaga hadapan dan merujuk kepada pembacaan kontrak masa depan atau opsyen yang tamat pada masa tertentu pada masa akan datang. Kepentingan terbuka menambah jumlah kontrak panjang dan pendek di pasaran pada hari tertentu, dan nilai mutlak kepentingan terbuka sepadan dengan kedudukan kumulatif panjang atau pendek. Bunga terbuka hanya meningkat atau jatuh apabila kontrak baru diwujudkan atau dimusnahkan-satu panjang dan satu penjual pendek mesti memasuki pasaran untuk meningkatkan minat terbuka, dan seorang penjual pendek panjang dan satu mesti menutup kedudukan mereka untuk kepentingan terbuka untuk jatuh.
Kepentingan terbuka adalah hanya kepentingan (pun dimaksudkan) apabila ia menyimpang dari normanya. Nilai mutlak tidak menarik. Kepentingan terbuka mencerminkan psikologi pasaran melalui konflik yang wujud antara lembu dan beruang. Untuk memindahkan penunjuk minat terbuka ke atas atau ke bawah, kedua-dua lembu dan beruang mestilah sama yakin bahawa kedudukan panjang atau pendek mereka betul (atau salah). Kepentingan terbuka yang semakin meningkat menunjukkan bahawa lembu jantan cukup yakin untuk menandatangani kontrak dengan beruang, yang sama-sama yakin dengan kemerosotan mereka untuk memasuki kedudukan. Satu kumpulan tidak dapat dielakkan akan hilang, tetapi selagi calon yang kalah (sama ada lembu atau beruang) memasuki kontrak, kenaikan atau jatuh dalam minat terbuka akan berterusan. Tetapi ada lebih banyak untuk membuka minat daripada memenuhi mata.
Membaca Isyarat Faedah Terbuka
Peningkatan faedah terbuka meningkat kepada peningkatan bekalan pembeli yang berpotensi, mendorong aliran ke hadapan. Faedah terbuka yang meningkat semasa aliran meningkat mendedahkan bahawa bilangan beruang tertentu percaya pasaran terlalu tinggi; tetapi, jika kenaikan arah aliran meningkat, kedudukan pendek mereka akan diperah, dan pembelian berikutnya akan mendorong pasaran lebih tinggi. Walau bagaimanapun, minat terbuka yang tetap berterusan semasa trend menaik pasaran menandakan bahawa pembeli kehilangan telah berhenti kerana satu-satunya calon yang berpotensi untuk memasuki kontrak adalah pembeli terdahulu yang mencari keuntungan dari kedudukan mereka. Dalam kes ini, aliran menaik berkemungkinan hampir berakhir.
Semasa aliran menurun, seluar pendek menjual secara agresif manakala satu-satunya peserta yang membeli adalah pemetik bawah. Tetapi nilai pelabur juga keluar dari posisi mereka apabila harga jatuh terlalu jauh, jadi harga akan turun lebih rendah. Sekiranya minat terbuka meningkat dalam pasaran yang menurun, aliran menurun berkemungkinan akan berterusan. Sekiranya minat terbuka kekal tidak berubah, terdapat beberapa pemenang bawah, dan satu-satunya calon untuk kontrak adalah beruang tambahan yang lebih pendek sebelum ini dan kini ingin menutup dan meninggalkan pasaran. Bears yang keluar dengan keuntungan menyebabkan minat terbuka dalam aliran menurun bermakna keuntungan terbaik dari arah aliran menurun mungkin sudah ada.
Minat Terbuka Terbuka
Akhirnya, minat yang jatuh terbuka menunjukkan bahawa para pecundang berada di kedudukan sementara pemenang mengambil keuntungan. Ia juga menunjukkan tidak ada penagih tambahan untuk mengambil tempat mereka yang telah berputus asa. Minat terbuka yang jatuh adalah isyarat jelas bahawa para pemenang mengambil keuntungan dan berlari untuk sempadan manakala yang kalah menjadi harapan. Kehilangan kontrak (dan minat terbuka yang menurun) menunjukkan kemungkinan trend.
Garisan bawah
Ada kalanya membaca trend pasaran dan psikologi pasaran menggunakan metrik tertentu seolah-olah berkesan sebagai membaca daun teh. Walau bagaimanapun, jika anda memilih dengan teliti penunjuk, memahami batasannya, dan menggunakannya secara holistik, anda akan berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk mengukur suasana pasaran dan menyesuaikan kedudukan anda dengan sewajarnya.
