Harga minyak mentah sekali lagi dalam aliran menurun. Minggu lepas, CNBC menyiarkan sebuah cerita yang mengatakan "minyak mentah AS meluaskan kerugian, memasuki pasaran beruang teknikal, turun 20% dari tahun 2016 yang tinggi." Sebelum ini, minyak mentah naik lebih daripada 40% dari awal tahun ini kepada $ 51.67 per setong mencapai pada bulan Jun.
Pergerakan harga sedemikian menawarkan peluang bagi beberapa pelabur yang mencari risiko. Terdapat banyak Dana Traded Exchange (ETF) yang tersedia untuk pelabur runcit untuk melabur atau menjual minyak mentah. Ada ETF minyak lurus yang sepatutnya menjejaki harga minyak mentah, terdapat ETF yang menggerakkan pergerakan harga minyak, dan terdapat minyak ETF yang terbalik yang membolehkan pelabur untuk keuntungan apabila harga minyak mentah jatuh..
Bagaimana Berguna Adakah ETF Minyak?
Terdapat beberapa fakta penting pelabur perlu sedar sebelum melompat masuk dan membeli ETF minyak. Yang pertama adalah bahawa ETF minyak melakukan pekerjaan yang agak miskin menjejaki harga minyak mentah minyak. Bagaimana ini boleh terjadi? ETF minyak adalah dana yang diperdagangkan pertukaran yang terdiri daripada kontrak niaga hadapan minyak. Kontrak niaga hadapan minyak tamat, bagaimanapun, sehingga ETF mesti bergerak aktif dari kontrak yang tamat ke kontrak seterusnya, suatu proses yang disebut "rolling", untuk mengekalkan nilai dana.
Di permukaan, ini tidak kelihatan seperti masalah besar, tetapi masalah bagi pelabur ETF terletak pada kenyataan bahawa dua kontrak niaga hadapan jarang berharga yang sama. Apabila kontrak pada masa depan berharga lebih tinggi, situasi yang dipanggil contango, ETF berakhir memegang kontrak yang lebih sedikit daripada yang dilakukan sebelum roll. Jadual di bawah memberikan contoh.
Rolling Contract Masa Depan
|
Bulan |
Nilai |
Harga |
Kontrak |
|
1 st |
100 |
$ 40 |
2.5 |
|
2 nd |
100 |
$ 50 |
2.0 |
Nilai ETF tidak sepatutnya dipengaruhi oleh roll, jadi matlamat ETF adalah untuk mengekalkan nilai 100 dari bulan pertama hingga kedua. Memandangkan harga minyak lebih tinggi pada masa hadapan, untuk mengekalkan nilai ETF, dana memerlukan kontrak yang lebih sedikit. Dari masa ke masa ini "kos gulung" dari contango memberi kesan buruk kepada prestasi dana. Sekiranya harga minyak hanya tetap stabil, contango memastikan bahawa dana akan berkurangan dari masa ke masa, menurut ETF.com.
Harga minyak sedang dalam kontango, dan ini menimbang prestasi pelaburan.
Prestasi Tahunan ETF hingga ke Tarikh
Bukti itu seolah-olah mencerminkan fakta ini. Prestasi harga minyak ETF pada 2016 menunjukkan pelabur mungkin tidak mendapat apa yang mereka harapkan, tanpa mengira betapa mereka mengambil arah harga minyak. Sebagai contoh, tiga ETF Minyak (USO, USL dan DBO) semuanya ketinggalan harga minyak (garisan biru) pada 2016.
ETF terbalik tidak lebih baik, seperti yang dilihat dalam carta di bawah. Harga minyak naik dari mana ia bermula pada tahun 2016, jadi seseorang akan mengharapkan ETF yang dirancang untuk bertaruh dengan harga minyak jatuh yang kurang baik. ETF Minyak Minyak & Gas Pendek (DDG) ProShares yang kurang dilaksanakan pada bulan Februari apabila harga minyak turun dengan ketara. Seorang pelabur yang menjual minyak pada awal tahun akan membuat pulangan sebanyak 40% pada bulan Februari seperti yang ditunjukkan oleh harga minyak yang terbalik (garis biru). Pelabur yang sama akan membuat hanya 8% dengan memiliki ETF DDG.
Minyak mentah DB Short ETN (SZO) melakukan kerja yang lebih baik dalam menjejak kejatuhan minyak pada bulan-bulan awal tahun 2016, tetapi telah sangat tidak menentu dalam persekitaran harga yang semakin meningkat yang dilihat baru-baru ini. Ini mungkin satu perkara yang baik untuk pelabur sekarang, tetapi ETF ini akhirnya mungkin menggulingkan harga minyak dalam persekitaran harga yang jatuh dan gagal untuk menyampaikan pulangan yang diharapkan kerana korelasi yang rendah dengan harga minyak yang mendasari.
Garisan bawah
Pelabur perlu berhati-hati mengenai jangkaan pulangan semasa melabur dalam ETF berkaitan minyak. Gulungan yang merupakan fakta kehidupan di pasaran niaga hadapan boleh menjejaskan prestasi pulangan dana ini. Isu yang berkaitan dengan prestasi juga kelihatan bebas daripada pertaruhan arah harga minyak. Sebagai contoh, ETF terbalik juga menunjukkan korelasi yang agak rendah dengan pergerakan harga asas minyak mentah.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Minyak
Keempat 4 ETF Minyak Invers ke Minyak Pendek pada 2018
Minyak
Adakah USO Cara yang Baik untuk Melabur dalam Minyak?
ETF atas
ETF Minyak 3 Terbaik untuk 2018
Strategi & Pendidikan Perdagangan Hadapan / Komoditi
Perdagangan Komoditi: Gambaran Keseluruhan
Keperluan ETF
Melabur dalam Komoditi ETF
Keperluan ETF
Risiko Melabur dalam ETF songsang
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Definisi ETF Gas Asli Gas dana berdagang (ETF) melabur dalam niaga hadapan gas asli dalam usaha untuk mengesan harga pasaran gas asli. lebih banyak Dana yang diperdagangkan Pertukaran - ETF Dana tukaran bursa (ETF) adalah sekumpulan sekuriti yang menjejaki indeks yang mendasari. ETF boleh mengandungi pelbagai pelaburan termasuk saham, komoditi, dan bon. lebih lanjut Bagaimana Niaga Berdagang Berdagang Niaga adalah kontrak kewangan yang mewajibkan pembeli membeli aset atau penjual untuk menjual aset, seperti komoditi atau instrumen kewangan, pada tarikh dan harga masa depan yang telah ditetapkan. lebih banyak meneroka manfaat dan risiko ETF songsang ETF terbalik adalah dana dagangan bursa yang menggunakan pelbagai derivatif untuk keuntungan dari kemerosotan nilai penanda aras asas. lebih banyak Bagaimana Leveraged ETFs Work A fund-traded fund leveraged adalah dana yang menggunakan derivatif dan hutang kewangan untuk menguatkan pulangan indeks yang mendasari. lebih banyak Definisi Struktur Berjangka Struktur hadapan adalah membeli atau menjual kontrak niaga hadapan dalam bulan penghantaran berurutan yang didagangkan sebagai satu transaksi. lebih lagi