Bank pelaburan di Amerika Syarikat terus dikaji dan dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, atau SEC. Mereka juga kadang-kadang dikawal dan disiasat oleh Kongres. Bank pelaburan secara teknis wujud kerana mereka secara sah dibezakan daripada bank perdagangan melalui tindakan Kongres yang sebelumnya.
Bank Pelaburan dan Kaca-Steagall
Bank pelaburan menjadi penamaan undang-undang rasmi berikutan Akta Perbankan 1933, yang biasanya dirujuk sebagai Glass-Steagall. Akta Perbankan adalah tindak balas oleh Kongres untuk bencana kewangan Kemelesetan Besar, di mana lebih daripada 10, 000 bank menutup pintu atau operasi yang digantung.
Penyokong Glass-Steagall berhujah bahawa sektor kewangan kurang berisiko dengan mengurangkan konflik kepentingan antara bank dan pelanggan. Perbincangan diadakan oleh Jawatankuasa Kecil Pecora-Glass untuk menentukan sama ada pendeposit menghadapi risiko yang tidak wajar daripada bank dengan sekuriti keselamatan. Tiada bukti ketara yang pernah dibentangkan, dan telah ditentukan bahawa perbankan harus dipisahkan tetapi dilindungi oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan atau FDIC.
Ini menimbulkan bank pelaburan sahaja. Kongres menamakan mereka sebagai bank dalam perniagaan pengunderaitan dan berurusan dalam sekuriti. Sebaliknya, bank perdagangan telah ditakrifkan sebagai orang-orang yang mengambil deposit dan membuat pinjaman.
Halangan antara gabungan komersil dan bank pelaburan telah dikeluarkan pada 1999 oleh Akta Pemodenan Perkhidmatan Kewangan, atau Gramm-Leach-Bliley. Dalam undang-undang ini, istilah yang lebih luas digunakan untuk semua jenis perantara wang - institusi kewangan.
Peraturan Kongres Utama yang Mempengaruhi Bank Pelaburan
Beberapa akta lain yang berpengaruh di Kongres mengikuti Akta Perbankan. Akta Bursa Sekuriti 1934 menyediakan peraturan baru bagi bursa sekuriti dan peniaga broker. Akta ini telah mewujudkan SEC. Akta Syarikat Pelaburan dan Akta Penasihat Pelaburan telah diluluskan pada tahun 1940, mewujudkan peraturan untuk penasihat, pengurus wang dan lain-lain.
Berikutan kejatuhan pasaran saham pada tahun 1969, kebimbangan telah menimbulkan bahawa jumlah perdagangan berkembang terlalu besar untuk bank pelaburan untuk mengendalikan. Kongres bertindak balas dengan menubuhkan Perbadanan Perlindungan Pelabur Sekuriti, atau SIPC. Keperluan modal bank pelaburan telah dikemas kini pada tahun 1975 dengan Peraturan Modal Bersih Bersih, atau UNCR. UNCR memaksa bank-bank pelaburan untuk mengekalkan tahap tertentu aset cair dan memberikan butiran dalam Laporan Tahunan Uniform Gabungan Kewangan dan Operasi Bersatu, atau FOKUS.
Masalah dengan piawaian modal antarabangsa yang berbeza membawa kepada 1988 Basel Accord. Meskipun ia dirancang khusus untuk bank perdagangan, ia merupakan masa yang manjadi dalam mewujudkan peraturan supranasional untuk institusi kewangan. Kongres AS cuba memansuhkan perpisahan antara bank pelaburan dan komersial pada 1991 dan 1995 sebelum akhirnya berjaya dengan Gramm-Leach-Bliley. Akta ini membenarkan penciptaan syarikat pemegangan kewangan yang boleh memiliki kedua-dua bank perdagangan dan bank pelaburan dengan syarikat insurans sebagai sekutu.
Akta Sarbanes-Oxley (SOX) telah diluluskan pada tahun 2002, yang bertujuan untuk mengawal selia eksekutif dan memberi kuasa kepada juruaudit. Selepas krisis kewangan tahun 2008, Kongres meluluskan Reformasi Dodd-Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna. Dodd-Frank membawa sejumlah besar peraturan baru untuk semua jenis institusi kewangan.
SEC Kuasa-kuasa Pengawalan yang menjejaskan Bank Pelaburan
Kuasa SEC adalah lanjutan daripada mereka yang disebut dalam undang-undang Kongres. Hampir setiap aspek perbankan pelaburan dikawal oleh SEC. Ini termasuk pelesenan, pampasan, pelaporan, pemfailan, perakaunan, pengiklanan, penawaran produk, dan tanggungjawab fidusiari.
SEC mengawasi dunia sekuriti dan para peserta, termasuk pertukaran sekuriti, broker sekuriti dan peniaga, penasihat pelaburan, dan dana bersama. Menggalakkan pendedahan maklumat yang berkaitan dengan pasaran penting, menjaga urusan yang adil, dan melindungi daripada penipuan adalah teras kepada misi SEC.
