Perbelanjaan modal (CAPEX) dan modal kerja bersih adalah penting untuk kejayaan syarikat jangka pendek dan jangka panjang. Walau bagaimanapun, terdapat perbezaan yang berbeza antara kedua-dua metrik.
Apakah CAPEX?
Perbelanjaan modal adalah pembelian yang besar dari aset fizikal atau ketara, yang akan digunakan selama lebih dari satu tahun. Dengan kata lain, CAPEX mungkin terdiri daripada pembelian aset tetap yang direka untuk meningkatkan pendapatan bagi syarikat dalam jangka panjang. CAPEX juga boleh merangkumi peningkatan aset sedia ada seperti jentera, sebagai contoh.
Contoh lain CAPEX termasuk hartanah, loji, dan peralatan, bangunan, komputer dan kenderaan syarikat. Oleh itu, item CAPEX cenderung banyak kos yang tersebar selama beberapa tahun. CAPEX juga boleh memasukkan aset tidak ketara atau aset bukan fizikal, seperti paten dan lesen. Selain itu, terdapat contoh-contoh di mana penyelidikan dan pembangunan boleh dianggap sebagai CAPEX.
Industri yang berbeza memerlukan tahap pelaburan modal yang berlainan. Sebagai contoh, syarikat pembuatan cenderung berintensifkan modal, bermakna mereka mempunyai sejumlah besar peralatan berat atau aset tetap. Akibatnya, kedua-dua pembelian awal peralatan dan peningkatan peralatan sedia ada akan diklasifikasikan sebagai perbelanjaan modal.
Apakah Modal Kerja Bersih?
Modal kerja bersih adalah metrik kecairan yang digunakan untuk menentukan sama ada syarikat mempunyai aset jangka pendek yang cukup, yang dipanggil aset semasa, untuk menampung liabiliti jangka pendek, liabiliti semasa.
Aset semasa termasuk tunai, kesetaraan tunai, akaun belum terima dan inventori. Liabiliti semasa adalah kewajipan kewangan yang perlu dibayar di bawah satu tahun - paling banyak; banyak yang biasanya berlaku dalam tempoh 90 hari atau kurang. Liabiliti semasa termasuk hutang, cukai pendapatan, dividen, pajakan jangka pendek dan hutang yang matang dalam tempoh satu tahun. Kedua-dua aset semasa dan liabiliti semasa disenaraikan di dalam kunci kira-kira.
Modal kerja bersih dikira dengan menolak liabiliti semasa daripada aset semasa. Pengiraan ini digunakan untuk mengukur kecairan jangka pendek sebuah syarikat oleh pemiutang dan pelabur.
Modal kerja bersih adalah nisbah kecairan atau kesolvenan kerana ia menunjukkan berapa banyak syarikat yang sepatutnya di tangan selama 12 bulan akan datang. Syarikat-syarikat dengan jumlah modal kerja bersih yang rendah mungkin sukar mendapatkan pembiayaan daripada pemiutang, pelabur dan bank.
Garisan bawah
Modal kerja bersih adalah berbeza daripada CAPEX kerana ia mengukur kecairan jangka pendek sebuah syarikat. CAPEX, sebaliknya, adalah pelaburan jangka panjang di masa hadapan syarikat. Modal kerja bersih adalah berkaitan dengan CAPEX, walau bagaimanapun secara tidak langsung. Sebagai contoh, syarikat yang menjana modal kerja bersih yang positif secara konsisten harus mempunyai daya maju kewangan sama ada membuat perbelanjaan modal atau mendapatkan pembiayaan untuk perbelanjaan modal.
