Perubahan demografi di Amerika Syarikat dan di tempat lain mempunyai implikasi besar untuk risiko dan pulangan pelaburan. Gabungan kadar kelahiran yang semakin menurun dan bilangan pesara yang semakin meningkat dapat membawa kesan buruk kepada skim pencen dan penciptaan kekayaan. Oleh itu, mana-mana portfolio perlu dibina dengan populasi yang semakin tua.
kami akan menunjukkan kepada anda apa risiko trend demografi yang perlu anda cari dan apa kesan yang boleh dimiliki oleh portfolio anda.
Bom Masa Boomer Bayi
Perangkaan yang diberikan oleh Pusat Pengawasan dan Pencegahan Penyakit Amerika Syarikat (CDC) dan Pentadbiran mengenai Penuaan (AOA) memberi amaran tentang implikasi ekonomi menakutkan penduduk yang semakin tua. Menjelang 2040, bilangan orang yang lebih tua daripada 65 dijangka meningkat kepada hampir 21.7 peratus daripada jumlah penduduk negara ini, meningkat daripada kira-kira 14.9 peratus pada tahun 2015.
Sesetengah pakar percaya bahawa peningkatan dalam kohort yang lebih lama akan membawa sejenis "kemerosotan aset". Ini menunjukkan bahawa sebagai "boomer bayi pasca perang" bersara, mereka akan menukarkan pelaburan mereka kepada wang tunai untuk mengambil lebih banyak. Pada masa yang sama, bilangan orang muda yang semakin kecil - yang dalam apa jua keadaan cenderung membeli daripada menyimpan - akan terus mengurangkan permintaan untuk semua jenis pelaburan.
Sekiranya senario bom masa berdetik ini menjadi kenyataan, ia akan membawa kepada kejatuhan nilai aset, memburukkan ekuiti kepada bon kepada hartanah. Spiral ke bawah di pasaran modal dan pelaburan mungkin bertahan selama beberapa dekad.
Menurun Pelaburan dalam Ekuiti
Satu kajian oleh penyelidik di Yale University dan University of California menunjukkan bahawa pergeseran penduduk dapat memberi kesan yang signifikan terhadap tingkah laku pelabur dan nilai ekuiti. Kajian itu mengatakan anggaran penduduk agak boleh dipercayai dan kumpulan yang umumnya melabur paling banyak (generasi yang lebih tua) akan bergerak semakin bersara dan keluar dari ekuiti.
Malah, boomer bayi ini sebahagian besarnya bertanggungjawab terhadap "sembilan puluh sembilan tahun" di mana pelaburan ekuiti begitu menguntungkan. Para pelabur besar, golongan pertengahan umur antara 40 dan 59, akan menurun secara berterusan - sekurang-kurangnya melalui jangka pendek dan sederhana. Ini boleh meninggalkan jurang dalam permintaan untuk pelaburan.
Walau bagaimanapun, kajian lain menunjukkan bahawa trend demografi hanya menerangkan kira-kira 50 peratus nilai ekuiti. Terdapat bukti bahawa hubungan antara trend demografi, aliran modal dan trend ekuiti berkabus. Inisiatif Penuaan Global CSIS Washington menunjukkan bahawa tidak pernah ada situasi seperti itu sebelumnya, dan ramalan itu tidak boleh berdasarkan data sejarah. Selain itu, mungkin jangkaan trend sedemikian telah difaktorkan ke dalam harga ekuiti.
Orang Bergerak Melalui Sempadan
Walaupun cabaran-cabaran yang ditimbulkan oleh penduduk yang semakin tua, adalah mungkin bahawa tingkah laku pelaburan dan pengguna mungkin berubah menjadi lebih baik akibat kebanjiran imigran yang besar. Negara seperti Amerika Syarikat sudah mempunyai aliran imigran yang besar, dan akan kurang takut kepada negara lain dengan kadar imigrasi yang lebih rendah. Trend ini juga boleh berubah, dan hasil akhirnya bergantung sebahagiannya sejauh mana pengaruh dari Amerika atau negara-negara Eropah benua ke seluruh Amerika Utara.
Juga, trend kitaran perniagaan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang berbeza, seperti keusahawanan, pelaburan atau pembangunan teknologi, mungkin membuktikan lebih penting daripada perubahan penduduk. Sekiranya trend sedemikian berlaku, ia boleh menyebabkan pertumbuhan ekonomi yang kukuh.
Walau bagaimanapun, trend demografi ini bukan sahaja mewujudkan risiko, tetapi juga peluang. Implikasi jelas adalah bahawa pelabur mungkin ingin memberi tumpuan kepada ekonomi dan wilayah pasaran baru yang muncul di mana trend demografi berbeza dari orang-orang yang pulang ke rumah.
Periksa Demografi untuk Cari Pemenang Masa Depan
Wartawan kewangan Peter Temple menarik kesimpulan lebih lanjut untuk pelaburan dalam artikelnya "The Long Term" (2002) yang muncul di Interaktif Investor . Beliau menegaskan bahawa penduduk yang semakin tua dan bom masa pencen mewujudkan pautan jelas kepada perkhidmatan penjagaan kesihatan dan kewangan. Walau bagaimanapun, beliau memberi amaran bahawa ini tidak bermakna secara automatik bahawa membeli saham dari syarikat dadah utama atau dana sektor kesihatan adalah pelaburan pintar, kerana ramai yang sudah memenangi hari ini.
Kuil mengatakan pemenang esok akan menjadi syarikat yang menyediakan pelbagai perkhidmatan yang kos efektif kepada orang tua dan pesara. Perkhidmatan ini meliputi rawatan perubatan, rumah penjagaan, perjalanan dan apa sahaja yang menumpukan pada pasaran sasaran tertentu.
Jumlah pesara yang agak miskin menunjukkan bahawa perkhidmatan mewah mungkin tidak membuat pelaburan terbaik. Walau bagaimanapun, firma yang menghasilkan produk perubatan dan ortopedik untuk penuaan akan melakukan perdagangan menderita jika harga jatuh dari masa ke masa.
Ia juga penting untuk mempertimbangkan risiko yang berkaitan dengan sektor bioteknologi. Sektor-sektor ini boleh menjadi sangat tidak menentu. Oleh itu, mereka bukan untuk pelabur risiko rendah - atau hanya sebahagian kecil daripada portfolio yang perlu diperuntukkan kepada dana dan ekuiti ini.
Pantau Trend Penduduk
Adalah sukar untuk memperlihatkan trend demografi yang lazim dan kesannya terhadap nilai aset masa hadapan. Walau bagaimanapun, ia adalah kurang sukar untuk memantau trend semasa mereka berkembang dan mengimbangi portfolio anda dengan sewajarnya dari semasa ke semasa. Kewaspadaan berterusan sedemikian adalah penting memandangkan perubahan besar dalam landskap pelaburan yang tidak dapat dielakkan akibat hubungan antara kelahiran, kematian dan apa yang terjadi di antara.
Walaupun tiada pelabur boleh memprediksi dengan tepat apa dekad akan datang untuk pasaran kewangan, ada beberapa strategi yang perlu dipertimbangkan jika anda percaya bahawa persaraan boomers boleh menimbang di pasaran.
Sebagai contoh, anda perlu memantau trend penduduk di mana-mana negara yang anda melabur, terutamanya kawasan maju seperti Amerika Utara, Eropah Barat atau Asia. Sekiranya orang yang melabur terus menurun, pertimbangkan untuk mengurangkan pelaburan anda dalam ekuiti secara umum. Jenis-jenis tertentu bon dan kelas aset lain seperti dana lindung nilai mungkin memberikan alternatif yang menguntungkan.
Juga mempertimbangkan untuk melabur lebih banyak dalam ekuiti dan harta dalam ekonomi dinamik di mana populasi meningkat dan masih muda. Sebahagian Asia dan Amerika Selatan akan menjadi sasaran utama dalam kes ini.
Garisan bawah
Jika anda prihatin tentang kesan ini, anda perlu terus memerhatikan trend ini supaya anda boleh bersedia untuk bertindak ke atasnya, jika perlu. Demografi sentiasa berubah, begitu pula peluang pelaburan yang berkaitan dengannya.
