DEFINISI Tumpuan Dana
Tumpahan dana adalah situasi di mana seorang pelabur melabur dalam beberapa dana bersama dengan kedudukan yang bertindih. Tumpuan dana boleh disebabkan oleh memiliki beberapa dana bersama atau dana tukaran mata wang (ETF). Tumpuan dana mengurangkan faedah kepelbagaian bagi pelabur.
PEMBALU BAGI Tumpahan Dana
Walaupun sejumlah kecil pertindihan dijangkakan, kes-kes yang melampau dalam pertindihan dana boleh mendedahkan pelabur ke tahap risiko syarikat atau sektor yang tidak disangka-sangka, yang boleh memesongkan pulangan portfolio apabila dibandingkan dengan penanda aras yang relevan.
Ia boleh menjadi sangat sukar bagi pelabur runcit untuk mengesan pegangan dana individu, tetapi pemeriksaan suku tahunan atau tahunan boleh membantu para pelabur memahami strategi setiap dana individu dan memberi peluang untuk membandingkan pegangan atas dari satu dana dengan yang lain.
Jika, sebagai contoh, dua dana bersama berasingan kedua-duanya telah mengimbangi stok yang sama, mungkin bernilai menggantikan salah satu dana dengan dana yang sama yang tidak membawa saham itu sebagai pegangan atas. Jika sektor tertentu berlebihan dalam dua dana (seperti kedudukan kelebihan berat badan dalam teknologi berbanding dengan S & P 500), pelabur perlu menimbang manfaat dan risiko pendedahan yang meningkat ini.
Sektor overweighting
Berat badan adalah situasi di mana portfolio pelaburan memegang lebihan jumlah keselamatan tertentu berbanding dengan berat keselamatan dalam portfolio penanda aras yang mendasari. Portfolio yang dikendalikan secara aktif akan membuat kelebihan berat badan keselamatan apabila berbuat demikian membolehkan portfolio untuk mencapai pulangan berlebihan. Kelebihan berat badan juga boleh merujuk kepada pendapat penganalisis pelaburan bahawa keselamatan akan mengatasi industri, sektornya atau keseluruhan pasaran.
Sekuriti biasanya akan berlebihan berat badan apabila pengurus portfolio percaya bahawa keselamatan akan mengatasi sekuriti lain dalam portfolio. Sebagai contoh mempunyai kelebihan berat badan dalam portfolio pelaburan adalah apabila portfolio biasanya memegang keselamatan pada berat 15%, tetapi berat keselamatan dinaikkan kepada 25% dalam usaha untuk meningkatkan pulangan portfolio. Satu lagi sebab untuk overweighting keselamatan dalam portfolio adalah untuk melindung nilai atau mengurangkan risiko dari posisi kelebihan berat badan yang lain.
Cadangan berat badan alternatif adalah berat badan yang sama atau kurang berat badan; berat badan yang sama menunjukkan bahawa keselamatan dijangka akan dilaksanakan sejajar dengan indeks, manakala berat badan berlebihan menunjukkan bahawa keselamatan dijangka akan menjadi lambat indeks yang dipersoalkan.
Tumpuan dan Pelbagaian Dana
Pengurus dana dan pelabur sering mempelbagaikan pelaburan mereka di seluruh kelas aset dan menentukan apa peratusan portfolio untuk diperuntukkan kepada masing-masing. Ini termasuk saham dan bon, hartanah, ETF, komoditi, pelaburan jangka pendek dan kelas lain. Mereka kemudian akan mempelbagaikan antara pelaburan di dalam kelas aset, seperti dengan memilih saham dari pelbagai sektor yang cenderung mempunyai korelasi pulangan yang rendah, atau dengan memilih saham dengan kapitalisasi pasaran yang berlainan. Dalam kes bon, pelabur memilih daripada bon korporat gred pelaburan, Perbendaharaan AS, bon negeri dan perbandaran, bon hasil tinggi dan lain-lain.
