Terdapat satu pepatah lama di Wall Street bahawa pasaran didorong oleh hanya dua emosi: ketakutan dan tamak. Walaupun ini adalah penyederhanaan, ia sering boleh menjadi kenyataan. Menyatukan emosi ini sangat boleh merosakkan portfolio pelabur, pasaran saham, dan bahkan ekonomi.
Dalam bidang melabur, seseorang sering mendengar tentang, contohnya, perbezaan nilai pelaburan dan pertumbuhan pelaburan. Ini adalah konsep penting, tetapi psikologi manusia sama pentingnya. Terdapat sastera akademik yang luas, yang dikenali sebagai "kewangan tingkah laku, " yang ditujukan kepada topik itu. Matlamat kami di bawah adalah untuk menerangkan apa yang berlaku apabila emosi mendorong keputusan pelaburan.
Takeaways Utama
- Membiarkan emosi menguasai tingkah laku pelaburan anda boleh menjejaskan anda. Ia biasanya terbaik untuk mengabaikan trend pelaburan saat ini - sama ada kenaikan harga atau penurunan harga dan berpegang kepada pelan jangka panjang berdasarkan asas syarikat. Ini penting untuk memahami bagaimana anda sensitif terhadap risiko adalah dan untuk menetapkan peruntukan aset anda dengan sewajarnya.
Pengaruh Ketamakan
Kebanyakan orang ingin menjadi kaya secepat mungkin, dan pasaran lembu menjemput kami mencuba. Ledakan Internet akhir 1990-an adalah contoh yang sempurna. Pada masa itu, seolah-olah semua penasihat yang perlu dilakukan adalah mengarahkan apa-apa pelaburan dengan "dotcom" pada akhirnya, dan pelabur melompat pada peluang itu. Pembelian stok yang berkaitan dengan Internet, banyak permulaan sahaja, mencapai padang demam. Pelabur mendapat tamak, membiak lebih banyak membeli dan menaikkan harga kepada tahap yang berlebihan. Seperti banyak gelembung aset lain dalam sejarah, ia akhirnya meletup, harga saham yang menyusut dari tahun 2000 hingga 2002.
Pemikiran yang kaya dengan cepat ini menjadikannya sukar untuk mengekalkan rancangan pelaburan jangka panjang yang berdisiplin, terutama di tengah-tengah apa yang dipanggil oleh Pengerusi Rizab Persekutuan Alan Greenspan "kegembiraan yang tidak rasional." Ia adalah masa seperti ini apabila penting untuk mengekalkan keel dan melekat pada asas-asas pelaburan, seperti mengekalkan cakrawala jangka panjang, purata kos dolar, dan mengabaikan kumpulan itu, sama ada kumpulan itu membeli atau menjual.
Pelajaran Dari "Oracle of Omaha"
Satu contoh modal pelaburan jangka panjang yang jelas ialah Warren Buffett, yang sebahagian besarnya tidak menghiraukan gelembung dotcom dan mempunyai ketawa terakhir pada mereka yang memanggilnya tersilap. Buffett terjebak dengan pendekatan masa yang diuji, yang dikenali sebagai nilai pelaburan. Ini melibatkan syarikat membeli pasaran nampaknya kurang prihatin, yang semestinya bermaksud mengabaikan fesyen spekulatif.
Pengaruh Ketakutan
Sama seperti pasaran boleh menjadi kewajipan dengan ketamakan, ia juga boleh tunduk kepada ketakutan. Apabila stok mengalami kerugian besar untuk tempoh yang berterusan, pelabur secara kolektif boleh menjadi takut kehilangan lebih lanjut, jadi mereka mula menjual. Ini, sememangnya, mempunyai kesan yang memuaskan diri untuk memastikan harga semakin jatuh. Ahli ekonomi mempunyai nama untuk apa yang berlaku apabila pelabur membeli atau menjual hanya kerana orang lain melakukannya: tingkah laku kumpulan.
Sama seperti tamak menguasai pasaran semasa ledakan, ketakutan berlaku selepas dada. Untuk mengurangkan kerugian, pelabur dengan cepat menjual saham dan membeli aset yang lebih selamat, seperti sekuriti pasaran wang, dana nilai stabil, dan dana yang dilindungi utama-semua sekuriti berisiko rendah tetapi sekuriti rendah.
Berikutan dengan Kumpulan Herd vs. Investing Based Fundamentals
Pengeluaran besar-besaran dari stok menunjukkan pengurangan sepenuhnya untuk pelaburan jangka panjang berdasarkan asas-asas. Diberikan, kehilangan sebahagian besar portfolio ekuiti anda adalah pil yang sukar untuk ditelan, tetapi anda hanya mengkompaun kerosakan dengan kehilangan pemulihan yang tidak dapat dielakkan. Dalam jangka masa panjang, pelaburan berisiko rendah mencondongkan pelabur peluang peluang pendapatan terlucut dan pertumbuhan kompaun yang akhirnya akan mengurangkan kerugian yang berlaku dalam pasaran.
Sama seperti pelonggaran pelan pelaburan anda untuk jangka pendek yang kaya dengan cepat dapat merobek lubang besar dalam portfolio anda, begitu juga dapat melarikan diri dari pasaran bersama dengan selebihnya kumpulan itu, yang biasanya keluar dari pasaran pada waktu yang salah. Apabila kawanan melarikan diri, anda harus membeli, kecuali anda sudah melabur sepenuhnya. Dalam kes itu, teruskan ketat.
Kepentingan Tahap Keselesaan
Semua perbualan tentang ketakutan dan ketamakan ini berkaitan dengan ketidakstabilan yang wujud dalam pasaran saham. Apabila pelabur mendapati diri mereka berada di luar zon selesa mereka kerana kerugian atau ketidakstabilan pasaran, mereka menjadi terdedah kepada emosi ini, yang sering menyebabkan kesilapan yang sangat mahal.
Elakkan daripada tersentuh di sentimen pasaran dominan hari ini, yang boleh didorong oleh ketakutan yang tidak rasional atau tamak, dan berpegang pada asas-asasnya. Pilih peruntukan aset yang sesuai. Sekiranya anda berisiko tinggi, anda mungkin lebih terdedah kepada ketakutan, maka pendedahan anda kepada ekuiti harus lebih kecil daripada orang yang mempunyai toleransi yang tinggi untuk risiko.
Buffett pernah berkata: "Kecuali anda boleh melihat penurunan saham anda memegang penurunan sebanyak 50% tanpa menjadi panik, anda tidak sepatutnya berada di pasaran saham."
Ini tidak semudah itu. Ada garis halus antara mengawal emosi anda dan menjadi keras kepala. Ingat juga untuk menilai semula strategi anda dari semasa ke semasa. Menjadi fleksibel-untuk satu titik-dan tetap rasional apabila membuat keputusan untuk mengubah rancangan tindakan anda.
Garisan bawah
Anda adalah pembuat keputusan akhir untuk portfolio anda, dan dengan itu bertanggungjawab untuk sebarang keuntungan atau kerugian dalam pelaburan anda. Melekat pada keputusan pelaburan yang mantap semasa mengawal emosi anda-sama ada berasaskan keserakahan atau berasaskan ketakutan-dan tidak secara membuta tuli mengikuti sentimen pasaran adalah penting untuk berjaya melabur dan mengekalkan strategi jangka panjang anda.
