Apakah Kejuruteraan Kewangan?
Kejuruteraan kewangan adalah penggunaan teknik matematik untuk menyelesaikan masalah kewangan. Kejuruteraan kewangan menggunakan alat dan pengetahuan dari bidang sains komputer, statistik, ekonomi, dan matematik yang digunakan untuk menangani isu kewangan semasa serta untuk menghasilkan produk kewangan baru dan inovatif.
Kejuruteraan kewangan kadangkala dirujuk sebagai analisis kuantitatif dan digunakan oleh bank perdagangan biasa, bank pelaburan, agensi insurans, dan dana lindung nilai.
Takeaways Utama
- Kejuruteraan kewangan adalah penggunaan teknik matematik untuk menyelesaikan masalah kewangan. Jurutera kewangan menguji dan mengeluarkan alat pelaburan baru dan kaedah analisis. Mereka bekerja dengan syarikat insurans, firma pengurusan aset, dana lindung nilai, dan bank. Kejuruteraan kewangan menyebabkan ledakan dalam derivatif perdagangan dan spekulasi dalam pasaran kewangan. Ia telah merevolusikan pasaran kewangan, tetapi ia juga memainkan peranan dalam krisis kewangan 2008.
Bagaimana Kejuruteraan Kewangan Digunakan
Industri kewangan selalu datang dengan alat dan produk pelaburan baru dan inovatif untuk pelabur dan syarikat. Kebanyakan produk telah dibangunkan melalui teknik dalam bidang kejuruteraan kewangan. Menggunakan model matematik dan kejuruteraan komputer, jurutera kewangan dapat menguji dan mengeluarkan alat-alat baru seperti kaedah analisis pelaburan baru, penawaran hutang baru, pelaburan baru, strategi perdagangan baru, model kewangan baru, dan lain-lain.
Jurutera kewangan menjalankan model risiko kuantitatif untuk meramalkan bagaimana alat pelaburan akan dilaksanakan dan sama ada penawaran baru dalam sektor kewangan akan berdaya maju dan menguntungkan dalam jangka masa panjang, dan jenis risiko yang dibentangkan dalam setiap tawaran produk memandangkan kemeruapan pasaran. Jurutera kewangan bekerjasama dengan syarikat insurans, firma pengurusan aset, dana lindung nilai, dan bank. Dalam syarikat-syarikat ini, jurutera kewangan bekerja dalam perdagangan proprietari, pengurusan risiko, pengurusan portfolio, derivatif dan harga opsyen, produk berstruktur, dan jabatan kewangan korporat.
Jenis Kejuruteraan Kewangan
Perdagangan Derivatif
Walaupun kejuruteraan kewangan menggunakan stokastik, simulasi dan analisis untuk merekabentuk dan melaksanakan proses kewangan baru untuk menyelesaikan masalah kewangan, bidang ini juga mewujudkan strategi baru yang syarikat boleh memanfaatkan untuk memaksimumkan keuntungan korporat. Sebagai contoh, kejuruteraan kewangan telah menyebabkan berlakunya perdagangan derivatif di pasaran kewangan. Sejak Chicago Board Options Exchange (CBOE) dibentuk pada tahun 1973 dan dua daripada jurutera kewangan pertama, Fischer Black dan Myron Scholes, menerbitkan model penetapan harga pilihan mereka, perdagangan dalam pilihan dan derivatif lain telah berkembang secara dramatik. Melalui strategi opsyen tetap di mana seseorang boleh membeli atau memanggil bergantung sama ada dia yakin atau lemah, kejuruteraan kewangan telah mencipta strategi baru dalam spektrum pilihan, memberikan lebih banyak kemungkinan untuk melindung nilai atau membuat keuntungan. Contoh strategi pilihan yang lahir daripada usaha kejuruteraan kewangan termasuk Menikah, Kolar Perlindungan, Long Straddle, Strangles Pendek, Spreads Butterfly, dan sebagainya.
Spekulasi
Bidang kejuruteraan kewangan juga telah memperkenalkan kenderaan spekulatif di pasaran. Sebagai contoh, instrumen seperti Swap Kasar Kredit (CDS) pada mulanya diwujudkan pada lewat 90-an untuk menyediakan insurans daripada mungkir pembayaran bon, seperti bon perbandaran. Walau bagaimanapun, produk derivatif ini menarik perhatian bank pelaburan dan spekulator yang menyedari mereka dapat menghasilkan wang dari bayaran premium bulanan yang dikaitkan dengan CDS dengan bertaruh dengan mereka. Sebenarnya, penjual atau penerbit CDS, biasanya bank, akan menerima bayaran premium bulanan daripada pembeli swap tersebut. Nilai CDS berdasarkan kelangsungan hidup sebuah syarikat - pembeli swap bertaruh pada syarikat yang muflis dan penjual mengasuransikan pembeli terhadap sebarang peristiwa negatif. Selagi syarikat tetap dalam kedudukan kewangan yang baik, bank penerbit akan terus dibayar bulanan. Sekiranya syarikat itu berada di bawah, pembeli-pembeli CDS akan melabur dalam acara kredit.
Kritikan Kejuruteraan Kewangan
Walaupun kejuruteraan kewangan telah merevolusikan pasaran kewangan, ia memainkan peranan dalam krisis kewangan 2008. Memandangkan bilangan mungkir pada pembayaran gadai janji subprima meningkat, lebih banyak peristiwa kredit telah dicetuskan. Pengeluar Default Swap Kredit (CDS), iaitu bank, tidak dapat membuat pembayaran pada swap ini sejak kemungkiran berlaku hampir pada masa yang sama. Banyak pembeli korporat yang telah mengeluarkan CDS di sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) yang mereka banyak dilaburkan, tidak lama lagi menyedari bahawa CDS yang diadakan tidak bernilai. Untuk mencerminkan kehilangan nilai, mereka mengurangkan nilai aset pada lembaran imbangan mereka, yang menyebabkan lebih banyak kegagalan pada tahap korporat, dan kemelesetan ekonomi seterusnya.
Disebabkan kemelesetan global 2008 yang dibawa oleh produk berstruktur kejuruteraan, kejuruteraan kewangan dianggap sebagai bidang kontroversi. Walau bagaimanapun, adalah jelas bahawa kajian kuantitatif ini telah meningkatkan pasaran dan proses kewangan dengan memperkenalkan inovasi, kekukuhan, dan kecekapan kepada pasaran dan industri.
