Minggu lepas adalah minggu yang mengerikan untuk dana lindung nilai. Industri bermasalah, yang dibelenggu oleh pulangan bawah saham dan kekecewaan pelabur, mungkin menjadi antara yang paling teruk terjejas oleh harga saham Facebook (FB) baru-baru ini. Apabila syarikat media sosial jatuh dengan ketara pada harga minggu lalu, banyak dana lindung nilai yang ditinggalkan mengetepikan pertaruhan yang tiba-tiba kehilangan proposisi.
Facebook Digugurkan 19%
Pada hari Khamis, 26 Julai, saham Facebook menurun sebanyak 19%, selepas syarikat mencadangkan pertumbuhannya perlahan dalam masa terdekat. Secara keseluruhannya, Facebook turun 0.9% pada tahun ini, menjadikannya paling lemah daripada saham FANG yang dipanggil. Sebagai perbandingan, Netflix (NFLX) telah meningkat sebanyak 85%, sementara Amazon.com Inc. (AMZN) telah mendapat lebih daripada 55% pada tahun ini dan Alphabet (GOOGL) telah meningkat sebanyak 18.9%.
Dana Lindung Nilai Impak
Ketika Facebook jatuh mendadak, dana lindung nilai dialami. Menurut laporan oleh New York Post, lebih daripada 10% dana lindung nilai yang ditinjau oleh Goldman Sachs mempunyai Facebook sebagai pegangan atas-10. Dalam banyak kes, ini adalah pertaruhan besar di saham FB; semakin besar pertaruhan, kejatuhan Facebook yang lebih keras.
Sebaliknya, ternyata bahawa dana bersama kurang berkemungkinan akan memberi kesan kepada tahap yang sama. Dana bersama telah dilaporkan telah memotong semula kedudukan mereka di syarikat FANG semenjak pada akhir 2016, menurut laporan itu. Penganalisis Goldman menulis bahawa "kebanyakan pelabur percaya bahawa dana bersama adalah kelebihan berat badan saham FANG yang popular, padahal sebenarnya sebaliknya adalah benar."
Dana bersama, sementara banyak melabur sebagai satu kumpulan di Google, cenderung kurang berat dalam kumpulan FANG, menjadikan prestasi mereka relatif kepada penanda aras seperti S & P 500 kelihatan lebih baik. Penganalisis Goldman menyatakan bahawa "dana bersama besar-besar biasanya mengatasi S & P 500 pada hari apabila satu atau lebih stok FANG telah menurun"
Analisis Goldman mengenai dana lindung nilai yang bersangkutan bergantung kepada data yang dihasilkan oleh 13F-pemfailan untuk suku pertama tahun ini. Kerana laporan 13F untuk suku kedua tidak lagi disebabkan oleh SEC, ada kemungkinan bahawa beberapa dana lindung nilai yang terlibat mungkin telah mengurangkan kepentingan mereka di Facebook dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Mereka pengurus wang yang dapat meramalkan terjun Facebook mungkin telah memperoleh wang dalam perjalanan. Walau bagaimanapun, ada kemungkinan bahawa dana individu atau industri dana lindung nilai secara keseluruhannya mungkin telah melebarkan pertaruhan tambahan di Facebook dalam beberapa minggu kebelakangan ini, yang bermakna penurunan hari Khamis mungkin melanda lebih keras daripada yang difikirkan sebelumnya.
