Apakah Peruntukan Aset Dinamik?
Peruntukan aset dinamik adalah strategi pengurusan portfolio yang sering menyesuaikan campuran kelas aset untuk memenuhi syarat pasaran. Pelarasan biasanya melibatkan pengurangan kedudukan dalam kelas aset yang paling buruk semasa menambah kedudukan dalam aset terbaik.
Peruntukan Aset Dynamic Dijelaskan
Premis umum peruntukan aset dinamik adalah untuk menanggapi risiko dan kemelesetan semasa dan memanfaatkan trend untuk mencapai pulangan yang melebihi tanda aras yang disasarkan, seperti indeks Standard & Poor's 500 (S & P 500). Biasanya tidak ada campuran aset sasaran, kerana pengurus pelaburan boleh menyesuaikan peruntukan portfolio yang mereka anggap patut. Kejayaan peruntukan aset dinamik bergantung kepada pengurus portfolio membuat keputusan pelaburan yang baik pada masa yang tepat. Peruntukan aset dinamik hanya satu strategi pengurusan portfolio yang tersedia untuk pelabur.
Contoh Alokasi Aset Dinamik
Katakan ekuiti global memasuki pasaran beruang enam bulan. Pengurus pelaburan yang menggunakan peruntukan aset dinamik boleh membuat keputusan untuk mengurangkan pegangan ekuiti portfolio dan meningkatkan aset tetapnya untuk mengurangkan risiko. Contohnya, jika portfolio pada awalnya ekuiti berat, pengurus boleh menjual beberapa pegangan ekuiti dan bon pembeliannya. Sekiranya keadaan ekonomi bertambah baik, pengurus boleh meningkatkan peruntukan ekuiti portfolio untuk memanfaatkan prospek yang lebih menaik untuk saham.
Kelebihan Peruntukan Aset Dinamik
- Prestasi: Melabur dalam kelas aset terbaik yang memastikan portfolio pelabur mempunyai pendedahan yang paling tinggi terhadap momentum dan menuai pulangan jika trend berterusan. Sebaliknya, portfolio yang menggunakan peruntukan aset dinamik mengurangkan kelas aset yang bergerak lebih rendah untuk membantu mengurangkan kerugian. Pengagihan: Peruntukan aset dinamik mendedahkan portfolio kepada pelbagai kelas aset untuk membantu menguruskan risiko. Pengurus portfolio boleh membuat pelaburan dalam ekuiti, faedah tetap, dana bersama, dana indeks, mata wang dan derivatif. Kelas aset yang berprestasi tinggi boleh membantu mengimbangi aset yang berprestasi rendah jika pengurus membuat panggilan yang tidak baik.
Had Peruntukan Aset Dinamik
- Pengurusan Aktif: Peruntukan portfolio penyesuaian secara aktif untuk memenuhi keadaan pasaran yang berubah memerlukan masa dan sumber. Pengurus pelaburan perlu sentiasa dikemas kini dengan berita pecah makro dan berita khusus untuk menentukan kesannya ke atas pelbagai kelas aset. Penganalisis penyelidikan tambahan mungkin perlu disewa untuk membantu memastikan keputusan pelaburan yang betul dibuat. Kos Pengoperasian: Peruntukan aset dinamik melibatkan kerap membeli dan menjual aset yang berbeza. Ini meningkatkan kos transaksi yang mengurangkan pulangan keseluruhan portfolio. Sekiranya kebanyakan pegangan dalam portfolio semakin tinggi, strategi pengurusan yang membiayai pembelian dan pemegangan, seperti peruntukan aset berwajaran tetap, boleh mengatasi perolehan aset yang dinamik kerana kos transaksi yang lebih sedikit.
